2.2 影響你測試交易系統的一些偏向

接下來的這些偏向影響交易系統的測試。大多數人都未曾遇上過這類偏向,因為他們從未到達過系統測試這一步。事實上,在本章提到的保守主義偏向會阻止大多數人進行系統測試。而且更重要的是．大多數人根本從不曾到達過有一個可以測試的系統這一步。然而．對于那些可以到達這一步的人來說,下面這些偏向的影響結果可能是隱伏著的。 

2.2.1 自由度偏向

自由度是一個參數。它對每個可能的值都會產生一個不同的系統。比如,基于10天的移動平均會產生與基于24 天的移動平均不同的結果。因此,移動平均的長短代表了一個自由度。人們傾向于希望他們的交易系統有盡可能多的自由度。你加的指標越多,就越能更好地描述歷史上的市場價格,系統本身也就更可能與一系列價格相吻。不幸的是,系統與它據以開發的數據越相吻合,就越不可能在以后產生利潤。

大多數的系統開發軟件都鼓勵自由度偏向。給一個系統開發者足夠的允許誤差,那么他就會有一個可以完美地預測市場移動的系統,并賺得成千上萬的美元,名義上這在某些已經發生的市場上是可以的。大多數軟件讓人們達到他們心理的最大滿足程度,最后,他們會以一個毫無意義的系統結束。這個系統在它據已獲得的數據上可以獲取一筆財富,但在實際的交易中卻表現得不盡人意。

大多數軟件之所以這樣設計是因為人們有這種偏向。他們想知道關于市場的完美答案。他們期望能夠完美地預測市場。結果,你現在就可以用幾百塊錢買到一些軟件,這些軟件都會覆蓋對于過去市場數據的無數的研究。幾分鐘之后,你就會開始認為市場是可以被完美地預測的。而且這個信念將會一直占據在你的腦海中,直到你試圖交易真正的市場而不是已經發生了的優化后的市場。

無論我多么強調這個偏向,大多數人還是會走向這個偏向。你仍然希望盡可能地優化你的系統。所以,就讓我給你們一些對于這種優化的忠告。首先,理解你使用得很好的概念,以至你感到根本不需要優化、越是理解你所使用的概念,就越不需要做歷史測試。

我強烈推薦你們思考一下市場中可能發生的各種精神方面的情形。比如．你可能會猜想明年有戰爭、核武器恐怖分子攻擊事件。歐洲采用共同貨幣、亞洲也采用共同貨幣、中國和日本結合起來作為一個力量共同體,以及一個上漲120 % 的失業報告等等。有些想法可能看起來很瘋狂．但是如果你能理解你的系統在這類事件真的發生時將會怎樣處理它們,那么你對觀念的理解就是非常好的。

無論交易商和投資者們對過度優化的危險有多么了解,他們仍然喜歡去優化。因此,我強烈建議你們在系統中不要使用超過四個或者五個自由度。如果你在完整的系統中使用兩個指標（這些指標每個都表示一個自由度）以及兩個過濾器,那么這些可能已經是你能忍受的極限了。

2 .2.2 事后錯誤偏向

若人們在測試中使用那些只有在實際發生了之后才能得到的信息、就是在犯事后錯誤。這類錯誤在系統測試中非常普遍,也很容易犯,例如,在一些軟件里,除非你是非常小心的,否則在測試中使用今天的數據常常是在犯事后錯誤,再比如,想像一下使用今天的收盤來預測今天的價格會有什么意義,其實這就是一個事后錯誤。

有些時候這種錯誤是非常小的,例如,由于數據中一般最高的價格之后總是尾隨著一些較低的價格,很可能就會偷偷地在交易系統中引入一個最高價格規律,而且這個規律運行得非常好,但這只是事后才能描述的。

在你測試數據時,若你的結果看起來太好了,都不像是真的,卻很可能就是真的?？赡苣闶峭ㄟ^一些事后錯誤得到這個結果的。

2.2.3 保護不夠偏向

在你設計一個系統時,你的目標應該是設計一個產生低風險觀念的系統。我對低風險觀念的定義是：有關長期正期望收益以及據以生存的風險回報率（報酬與風險的比率）的一種方法。這里,報酬指全部利潤,風險指最大的峰值與低谷之間的差額。這個方法必須在某個風險等級使用,以保護你在短期內不會遭受最壞情況的打擊,并月仍然允許你獲得長期期望收益。一般這個風險等級都是根據資本的百分比來確定的。

大多數人存在的偏向是他們進行交易的風險等級并沒有低得足以保護他們在短期內不致遭受最壞情況的打擊。很多人不會,也沒有預見到所有可能影響到他們系統的情形。相應地,在任何有價值的交易和投資的方法中．若你碰到一次不好的交易,必須要有所有可能的支持來保護自己。

一般來說,如果你問一個人：“如果你遇到一次不利的交易、你會怎樣脫離它？”他或她根本沒有想法：大多數人僅僅是沒有他們應該有的支持保護。更重要的是,他們在太高的風險等級進行交易、如果你有50000美元,并且同時在進行五種或更多不同的商品的交易。那么你交易的風險等級可能就是太高了。那么高的風險等級可能會給你帶來高的回報率,但最終會使你破產；考慮一下保護偏向,僅僅注意一下這個偏向就可以更多地保留你當前賬戶中的資本。 

2 . 3 影響系統交易的一些偏向

假定你已經通過了一個系統,并且進行了徹底的測試,確定這個系統是可以進行交易的。不幸的是,仍然存在著更多的偏向,這些偏向可能會導致人們推翻他們的系統。

人們喜歡最大限度的成功,因此總是有一種要推翻你的交易系統的企圖。偶爾你會做一些事情來推翻你的交易系統,提高你的業績,這種工作在你的腦子中一直都是很突出的,然而,你可能會忘記那些無效的時候以及每日的延誤,比如交易成本等,這些都會影響你的底線。

如果你還沒有一個交易系統,那么就會有無數的偏向影響你的交易。然而,即使有了最好的系統也還是會有一些關鍵的偏向起影響作用。那么就讓我們來看一下這些導致人們推翻他們系統的偏向。 

2.3.1 賭徒謬論偏向

賭徒謬論偏向是隨機偏向的自然結果。賭徒的謬論指的是這樣一種信念,就是如果一個隨機序列形成了一個走勢,對這里來說就是市場,這個走勢在任何時刻都可能改變。因此,在大盤連續4天的上漲之后,我們就預期會有下降的一天。甚至是那些受到廣泛敬重的市場研究者們也有這樣的偏向。例如,在我的印象中,拉里·威廉斯（Larry Williams）在以下的論述中顯示了這種偏向：“在你連續進行了三或四次虧損交易之后,下次交易是只作為一個贏家或者一個真正的大贏家就看你的喜歡了?！?。

當你知道了成功的含義之后,就像專業賭徒們所知的,你就會在一個有贏傾向的賭局中下更多的賭注,而在一個有輸傾向的賭局中少下一些賭注。然而,一般的人恰恰做的是相反的事：在連續輸了幾局之后下更大的賭注,而在連續贏了幾局之后卻下很小的賭注。