第二部分 使你的系統(tǒng)理念化

第二部分的目的是幫助你們使系統(tǒng)理念化,從而形成構(gòu)建系統(tǒng)所必需的基礎(chǔ)知識。第二部分由三個章節(jié)組成。第4章介紹了開發(fā)一個適合自己的系統(tǒng)所必需完成的關(guān)鍵任務(wù)。它向我們展示了多年來對世界上最好的交易商和投資者們所做的研究工作,從而確切地確定他們是怎樣進(jìn)行研究工作的。
第5 章介紹了一些你在交易系統(tǒng)中可能用到的各種各樣的理念,我請了一些極其有見識的人來幫忙寫這一章,再加上我自己的部分見解。通讀一下這些不同的理念并確定哪一個最吸引你,當(dāng)然你也可能接受其中的幾個。第6 章介紹了期望收益的概念。期望收益指的是你的交易系統(tǒng)中每1美元所冒的風(fēng)險可以獲得多少利潤。很少有交易商或者投資者真正知道期望收益是什么,然而在本書中它是最重要的話題之一。

第4 章開發(fā)系統(tǒng)的步驟

肯定有一張數(shù)據(jù)圖或一個數(shù)據(jù)模型可以引導(dǎo)我們走上通往目標(biāo)的最佳路線。－―戴維·福斯特（David Foster ）博士
如果有幾個人可以把某些事情做得很好,那么同樣的技術(shù)就可以被模仿或者模擬,然后再傳授給其他的人。相信這一點(diǎn)是非常有用的。這就是神經(jīng)語言程式,或者說模擬科學(xué)研究的內(nèi)容。為了開發(fā)一個良好的模型,你需要找到幾個能夠把這個任務(wù)做得非常好的人,然后你再去采訪那些人,找出他們行為中共同的東西。這些都是模型中最關(guān)鍵的任務(wù)。找出他們行為中共同的東西是非常重要的。如果你沒有找到共性的東西,就只會發(fā)現(xiàn)其中某幾個人的特性,而那些特性一般都不是那么重要。
在過去的12 年里,作為一個指導(dǎo)人員我曾經(jīng)與成百上千個優(yōu)秀的交易商和投資者們在一起工作過。在那期間,我有機(jī)會向那些專家們學(xué)習(xí)怎樣做交易研究。那些步驟非常清楚也很容易做到。本章是我通過這個協(xié)會開發(fā)的12 步驟模型的一個大綱。

4.1 列出清單
第一個關(guān)鍵步驟是列出關(guān)于你自己的清單,就是列出你的優(yōu)勢和劣勢。為了獲得市場上的成功,你必須開發(fā)一個適合你的系統(tǒng)。想要開發(fā)這樣一個系統(tǒng),你就必須列出這樣一個自我清單：關(guān)于你的技能、你的性情、你的時間、你的資源、你的優(yōu)勢以及你的劣勢。若沒有這么一個清單,你就不太可能開發(fā)出一個適合自己的方法來。
需要考慮的一些問題有：
l  你是否有很過硬的計(jì)算機(jī)技能？如果沒有,那么你是否有資源去雇用有這些技能的人或者能夠幫你成為計(jì)算機(jī)專家的人？
l  你有多少資本？其中有多少是風(fēng)險資本？必須要有足夠的錢才能用你開發(fā)的系統(tǒng)進(jìn)行交易和投資。缺少充裕的資金是很多交易商和投資者所面臨的主要問題如果你沒有充裕的資金,那么就不能實(shí)行適當(dāng)?shù)念^寸調(diào)整,而這正是一個成功系統(tǒng)的基本要素,也是大多數(shù)人忽略的一個要素。
l  你對虧損的承受能力怎樣？
l  你的數(shù)學(xué)能力怎么樣？
很多重要的問題是你應(yīng)該仔細(xì)考慮的。比如,考慮一下你有哪些時間方面的限制如果你有一份全職工作,就考慮一下用一個長期的系統(tǒng),這種系統(tǒng)只需要你每晚花半個小時看一下收盤的數(shù)據(jù)就行,而止損指令會在第二天送到你的經(jīng)紀(jì)人那邊。使用這樣一種系統(tǒng)交易不需要占用多少時間,因此如果你沒有很多時間,使用這種系統(tǒng)是比較合適的。事實(shí)上,很多整天撲在市場上的專業(yè)人員使用的也仍然是只需要察看收盤數(shù)據(jù)的長期系統(tǒng)。

讓我們來看一下另外一個應(yīng)該考慮的問題。你在市場中使用的是自己的錢還是別人的錢？如果你是為別人交易,就必須考慮他們的心理狀態(tài)對你的交易的沖擊,這種沖擊可能會是相當(dāng)大的。例如,如果你管理的是別人的錢,不管在何種狀態(tài)下,交易結(jié)果便是交付給你錢的人們的心理狀態(tài)與你自己心理狀態(tài)的綜合反映。
假設(shè)你是一個貨幣管理者,在兩個月的虧損之后,你的客戶撤走了她的錢。之后你有了三個月的盈利,那個客戶就又想再次投資你的系統(tǒng),在你又虧損了兩個月之后,她又再次撤走了她的錢。她決定等到你在市場上變得真正很熱門的時候再投資。接著在你五個月的盈利之后,她又把錢放了進(jìn)來。之后你又有了兩個月的虧損。最終的結(jié)果是這個客戶連續(xù)不斷地虧損,而你作為一個貨幣管理者卻賺了一大筆錢。但她所經(jīng)歷的損失會對你以及你的系統(tǒng)都產(chǎn)生影響。
你需要花大量的時間考慮一下第3章中與經(jīng)營客戶錢財(cái)有關(guān)的自我清單的問題。而且更重要的是,考慮一下你的答案！你是僅僅給了一個快速的回答還是對你相信的和感覺到的做了正確的分析？另外,你是僅僅做了回答還是在你寫在紙上之前深深地考慮了每個問題？把你的答案與湯姆·巴索的答案對比一下,那么你就可以把自己與一個頂級專業(yè)貨幣管理人員做一下對比了。

4.2 培養(yǎng)開放的觀念來收集市場信息
在國際交易指導(dǎo)學(xué)院,我們每年舉辦兩次為期3 天的高級專題討論會,主題是開發(fā)一個適合你的盈利系統(tǒng)。并且我們還在1996 年2月份召開了專題錄音系列會議。大多數(shù)人從那次專題討論會或者那套錄音中學(xué)到了很多東西,但是有些時候直到人們首先提出了自己的心理問題,他們才能學(xué)到足夠的東西。比如,有些人好像對我們努力傳授的東西充耳不聞,他們對自己想要的東西有自己的想法,他們不僅僅是對改善自己方法的一般模型不能接受,而且對他們應(yīng)如何改變的具體建議接受得更少。有趣的是,對這些方法充耳不聞的人通常都是最需要這些方法的人。
因此,系統(tǒng)開發(fā)模型任務(wù)2的第一部分就是培養(yǎng)一種完全開放的觀念。對此,下面是一些建議：
首先,你需要理解,所有你學(xué)到的東西都是由一些信念形成的,包括你在這本書中讀到的每一句話。“地球是平坦的”是一種信念,就像另一句話“地球是圓的”。你可能會說：“不,第二句才是真的。”可能,但它也是一種信念,每一個詞都有很多重要的意義。例如,“圓”是什么意思？或者“地球”是什么意思？
任何看上去是事實(shí)的東西仍然是相對的,依賴于所處情形的語義,也依賴于所做的一些假定以及因此而帶來的對這種情形的一些看法,所有這些也都是信念：如果僅把“事實(shí)”當(dāng)作是自己整理起來的“有用的信念”,你就會少了許多剛性而變得靈活起來,思維會更加開放。
我們所知道的事實(shí)是由一些單獨(dú)的信念組成的,一旦你改變了想法,你的事實(shí)就會改變。當(dāng)然,我剛才說的這句話就是一個信念。然而,如果你把這個當(dāng)作是自己的信念的話,就會發(fā)現(xiàn)你不得不承認(rèn)自己其實(shí)并不知道到底什么是真的。而事實(shí)上,你只有一個賴以生存的世界的模型罷了。因此,可以從每一個新信念的“效用”方面來評價它們。如果有東西與你所知道的或者信仰的東西沖突,想一下：“是不是有可能這是一個更加有用的信念呢？”你會驚訝于自已突然間對新想法和新輸入的東西變得這么開放。我最喜歡的一句活引自于愛因斯坦：
牢牢記住下面這句話：
你并不是在市場中交易,你是在根據(jù)自己對市場的信念進(jìn)行交易。
因此,需要一個開放觀念的部分原因是確定你對市場信念的需要。如果你不夠開放,它們看起來就不像是“信念”, 而僅僅是“是什么”。帶著錯覺交易在沒有發(fā)覺時是特別危險的,而這卻是每個人都可能犯的錯誤：你也可能被自己的信念所強(qiáng)烈到迷惑。
查爾斯·勒博（charles LeBeau）是一個有30 年經(jīng)驗(yàn)的交易高手。他說在他剛開始為計(jì)算機(jī)設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)時,對市場有成百上千個信念。而大多數(shù)信念在苛刻的計(jì)算機(jī)化測試中卻都站不住腳。
如果你的觀念是開放的,就可以開始閱讀一些關(guān)于市場的書了。我極力向大家推薦杰克·施瓦格寫的幾乎每一本書。．以《市場奇才》（Market Wizards）和《新市場奇才》（The New Market Wizards）開始可能是最好的。它們是有關(guān)交易和投資的最好的兩本書之一。施瓦格的兩本新書《基本面分析》（Fundamental Analysis和《技術(shù)分析》 (Technical Analysis）寫得也非常精彩

3下一頁由查爾斯·勒博和戴維·盧卡斯(David Lucas）編著的《期貨市場的計(jì)算機(jī)分析》(Computer Analysis of the Futures market)是有關(guān)系統(tǒng)開發(fā)交易系統(tǒng)過程的最好的書之一,說真的,我從這本書中以及與查克召開的定期的研討會中學(xué)到了很多東西我也想推薦一下佩里·考夫曼(Perry Kaufman)的書《精明的交易》（smarter trading）,cynthis Kase 的書《與機(jī)會做交易》（Trading with the Odds）以及威廉·奧尼爾（william O ' Neil）的書《怎樣從股票中賺錢》（How to mark money in stocks）,此外,Tuschar Chande 的書《超越技術(shù)分析》(Beyond Technical Analysis)也非常好,因?yàn)樗梢宰屪x者思考一些本書沒有涉及到的概念。
交易和投資的心理方面也是很關(guān)鍵的．這里我要推薦一下我講的函授課――交易商和投資者的頂級業(yè)績課程。另外兩本精彩的書是詹姆斯·斯洛曼（James sloman）的《什么都不是》（Nothing）和《當(dāng)你被困住的時候》（When you’re Troubled）。第一本書介紹的是追隨大流,這是在市場中打滾時及其重要的一個觀念。第二本書介紹的是怎樣擺脫那些可能妨礙你以最佳狀態(tài)工作的個人問題。另外,我還要推薦一下羅蘭·貝拉克（Roland Barach）寫的《思維陷阱：掌握投資的內(nèi)部世界》 (Mindtraps: Mastering the Inner World of Investing),這本書從文化和生物學(xué)兩方面介紹了我們是怎么在市場中虧損這么大量的錢的、值得慶幸的是我們可以克服那些傾向。
上面推薦的這些讀物可以提供給你開發(fā)有用的信念和市場所需的知識背景,可以在你進(jìn)入游戲之前支持你。它們能夠回答許多可能正在困擾你大腦的關(guān)于交易的緊迫問題：有關(guān)這些讀物的更詳細(xì)的信息放在本書的附錄A 中。
一旦你讀完了這些書,寫下你對市場的信念。本書的每一句話都代表了我的一個或更多的信念。你可能想找到一些你認(rèn)為與市場有關(guān)的信念,它們會為你發(fā)現(xiàn)自己關(guān)于市場的信念提供良好的開端。這一步將為你今后的任務(wù),比如探索市場和開發(fā)能賺錢的系統(tǒng)做好準(zhǔn)備。

4 .3 確定目標(biāo)
除非你完全明白了自己在市場中想要實(shí)現(xiàn)什么,否則是不可能開發(fā)出一個正確的能賺錢的系統(tǒng)的。仔細(xì)考慮一下你的目標(biāo),讓它們清晰地保存在大腦中應(yīng)該是系統(tǒng)開發(fā)的一個主要任務(wù)。事實(shí)上,它應(yīng)該占用你設(shè)計(jì)系統(tǒng)時間的20%-50%。然而大多數(shù)人卻完全忽略了這個任務(wù),或者只花幾分鐘時間來做這件事。比如,做第3章的練習(xí)你花了多少時間？在閱讀第3章時應(yīng)多花些時間并多進(jìn)行一些思考。如果你只花了15-30分鐘來回答我問湯姆·巴索的問題,那么你做的工作就是不正確的。這是很多人都想避開的任務(wù),但是如果你想開發(fā)一個絕妙的交易或投資系統(tǒng),那么你必須給這個任務(wù)足夠的重視。記住保持開放的觀念是多么重要了嗎？為你的目標(biāo)做適當(dāng)?shù)墓ぷ魇怯^念開放的一部分。

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