發現偉大的企業,長期堅持投資,這種辦法不僅僅成就了歷史上那些最偉大的投資家,它應該也能夠幫助那些愿意嘗試改變的朋友。你只需要多閱讀幾本書,然后謙遜、耐心地學習,有一點天賦,也許就能成就自己的命運。

請善待自己的財富

要我給新股民一些建議,我首先想到的嚴肅的事情,就是請股民朋友,特別是剛剛進入股票市場的朋友——善待自己的財富！

多年的職業生涯告訴我,投資一定要用自己的余錢；不能透支、不能借錢；一定在滿足醫療、孩子的教育、達到基本的生活保障的前提下,再來進行投資。2007年7月1日晚上與另幾位朋友的交流中,有人告訴我,他的一個深圳檢察院的朋友,把房子抵押了炒股票,這次一個大跌,壓力非常大。

我希望股民朋友們,千萬不要做這類有可能讓自己面臨困境的事。很多人生活雖然不富裕,但很快樂,創造更多的財富,并不一定是我們必須的,千萬不要犧牲自己內心的寧靜來換取刺激的有可能導致萬劫不復的生活。

我們可以狂熱地工作,但請一定采取正確的方法,就我理解的投資而言,如果我們有一筆不斷積累的財富(哪怕很少的錢),我們只需要選擇好的企業,投資真正好的企業。而且投資并不是一件非常困難的事,找到好企業,并不是某些少數人的專利。真正偉大的企業,一定是公眾的,能讓多數人參與、分享。我們只需要買入持有它,讓企業為我們持續創造價值與財富。

投資是一項非常嚴肅的事情,我們要好好善待自己的財富,要少參與泡沫型資產的投機活動。當然,這只是我個人的意見,僅供您參考！

投資改變命運

——致那些愿意嘗試改變的朋友

2007年8月3日,看到汪丁丁先生剛剛發表在《財經》網絡版的《這是怎樣的再分配？》一文。丁丁先生對民眾的人文關懷值得敬佩,他的核心觀點是：“全面膨脹的資產價格和不斷攀升的物價,最沉重地打擊了都市里最貧困的群體,但政府對此卻未必關心。”

政治問題我們不討論,我相信稅收的高增長（因企業盈利增長強勁,據說2007年深圳稅收增長可能超過50%）,將使政府有能力做力所能及的事。當然,如果我們就是弱勢群體,可以怪罪社會環境造成我們貧窮,也可以因此被動、消極等待,但我們能否嘗試著討論一下——我們是否有機會通過投資改變自己的命運。(767股票學習網 http://www.acgnp.com收集整理)

資產價格的全面膨脹是歷史發展過程的客觀規律,在美國也一樣,1930年的一美元到2000年只剩七分錢的購買力了；根據《經濟學家》（TheEconomist）公布的數據,過去60年中,英國有4000％的通貨膨脹,美國有1000％的通貨膨脹。通貨膨脹對財富的損害僅次于財富的創造,這是經濟學常識。所以把辛辛苦苦積累的財富變成銀行儲蓄的人,是被動將自己綁在歷史車輪前行的車痕中碾壓,這注定不會有美好的結果。當然,我相信隨著國家的強大,人們有基本的生活保障還是可以做到的。

但另一方面,即便我們沒有能力參與固定資產的投資,是否可以通過股權投資在這場“全面、持久、深刻的購買力再分配運動的方式中（汪丁丁語）”主動改變我們的命運呢？

2006年10月,回開封見到了我們初中球隊的隊友,其中不少是下崗工人,有幾位命運可以用悲慘來形容,當年我們英姿勃勃、扣球猶如雷霆之勢的主攻手,如今不僅下崗還病魔纏身,全家三口靠著低保維持生活。見面的時刻,心里酸酸的……當年我們中最有希望成才、也是老師最喜歡的學生,僅僅為了早接班,早有一份工作做,就這樣徹底改變了命運。

還有一位,他父親就是我們球隊的教練和老師,至今還記得初一剛入學時他父親教我們“滾翻救球與魚躍救球”的情景。那次見面后,他把家里的積蓄陸續拿出來讓我幫他理財,2006年10月19日他在自己的股票賬戶中存入4999.00元人民幣；2006年10月23日轉入5000元；2006年12月5日轉入10000元,他說：“我們全家就靠你了！”一句話讓我百感交集……

從開封回來,和同事說起這事,同事說這是你應該幫助的人,你能改變他們家庭的未來。一個人的能力有限,基于社會關系的無私幫助也是有限的。東方港灣曾想將傳播價值投資視為公司核心理念,我們是這樣想,也是這樣做的。

發現偉大的企業,長期堅持投資,這種辦法不僅僅成就了歷史上那些最偉大的投資家,也幫助了我這位拿出19999元人民幣的同學,它應該也能夠幫助那些愿意嘗試改變的朋友,它確實是一個好方法。你只需要多閱讀幾本書,然后謙遜、耐心地學習,有一點天賦,也許就能成就自己的命運。


投資札記之四：給新股民的建議(2)

投資成功必備的七種性格

成功的投資人取得成功,必然有一些最關鍵的要素。實際上,投資者彼此的知識結構相差不多,差別只在于個人的性格。每個人所經歷的生活苦難和挫折,所受到的教育和教訓都將構成自己豐富的閱歷,這些閱歷最終會凝結到性格上,成為個人的財富。比如格雷厄姆和巴菲特倡導的價值投資,理解很容易,關鍵在于你能不能接受,能不能堅持下去。

有人就會受到性格驅使而放棄或者堅持自己的投資。比如我的一個朋友先買了貴州茅臺,結果賺了一點點錢就跑掉了。后來他買東阿阿膠,聽說當地原料驢皮出了點問題,又趕緊賣出去。類似的操作還有不少,這完全是他過于敏感的性格所致。

再比如堅持。我們在2003年買了高速公路股票,正好碰上SARS,情況很糟糕,一般人會趕忙把股票賣掉,但我們始終持有,這也是性格所致。

怎樣的性格可以在投資中獲得成功呢？根據我的經驗,應該有以下幾點：

第一,堅忍,應對困境的韌性和達觀態度；

第二,堅持原則,在紛擾變化和外界壓力之下不偏離原則立場；

第三,追求真理,持續學習；

第四,與人分享的人生態度；

第五,大局觀,放大看世界的視角；

第六,執行力,謀定而后動,絕不猶豫；

第七,細節不放松。

相信常識

現在入市的散戶、新股民越來越多,很多人做股票很浮躁,投機心態很重。這是因為他們看不清股市投資的真正邏輯,忽視了一些最簡單的常識。

做一個假設,假如巴菲特來中國了,在深圳大劇院召開一個大會,向大家闡釋價值投資觀念,鼓勵長期持有股票。比如一萬個人去聽了,過了一年、半年,99%的人該怎么做還會怎么做。價值投資不是任何人都能做到的,這種人本身要有很高的悟性,要有人生閱歷。

事實上,財富的涌動的方向就是讓少數人有很大的盈利,而這些有很大的盈利的少數人的辦法一定和多數人的辦法不一樣,如果都一樣,行業利潤就會是平均的了。為什么在資本市場都想賺錢的行業當中,有少數人成了全世界最富有的一些人？就因為他們采取的辦法是絕大多數人沒有運用的辦法,而事實上它又是常識！這是最可怕的。如果是常識的東西很多人又不愿意堅持,卻把錯誤的東西當成常識,這就給按照合理的邏輯選擇交易方式的人提供了一個很好的機會。這個市場對于價值投資者來說,是一個非常好的運用和創造財富的機會。


投資札記之四：給新股民的建議(3)

買最好的企業,莫要投機

對于一個最近新入市的股民朋友,面對現在的行情,我建議要買最好的企業,即便它很貴。

投資勝出的關鍵點在哪里？我認為第一個是要在你正確的地方賺到足夠多的錢。比如說我有100萬人民幣,平均配置在精心挑選的10個最偉大的企業上,如果50年下來有5個企業倒閉了,另外5個屹立不倒仍然有強大競爭力,則最終賺錢的多少,不取決于5個倒閉的企業,而取決于剩下的5個企業。如果挑選的企業經得起時間考驗,即便剩下不到一半企業,50年的積累也是很可觀的一筆財富。我們不可能全對,只要選擇正確一部分,就足以保證我們成功,這也是為什么要做組合投資的原因。

第二個,好股票不是說不跌,它也會跌。但是好股票的關鍵是什么？關鍵是它跌了以后還會回來。為什么不能去做垃圾股的投資？因為垃圾股跌完它可能就回不來了,它就倒閉消失了。我有朋友2001年用在國內市場養成的投資習慣,去買香港的股票,專挑便宜股,題材股,最后選擇到一毛多錢有李嘉誠出手相救的慶豐金,當跌到幾厘錢的時候,縮股回到兩毛錢,然后再次跌到幾厘。香港商業罪案調查科經調查發現,慶豐金在2001年2至4月間,涉嫌與多家公司在內地開設多家珠寶金行,并通過在公司的財務年報中利用會計原則作假,進行虛假投資計劃。隨著慶豐金的退市破產,我的朋友也傾家蕩產了。國內還很少有上市企業破產清算,但長期來看這種情況一定會出現。現在港股直通車,內地居民可以直接買賣香港股票,其中很多股票交易價格低得可能超出想象,但其中隱藏的風險也是巨大的,香港的普通投資者通常只買10元港幣以上的股票,價格低廉的績差股曾害苦過他們,養成好的投資習慣非常重要。

所以對投資者來說,如果你是一個短跑選手,在一年當中肯定90%的企業不會破產,你可以在廣泛的范圍去投資；但如果你是一個長跑選手,那就要很慎重的選擇企業。

因此我建議新股民要買就買那些公認的好股票,那些藍籌股通常能經得起時間的考驗,但如果你去參與這個投機狂潮,那對不起,有一天你可能輸得很慘,我想這是世界通行的規律。中國股市不可能每年翻番漲,這是毫無疑問的。即便是大牛市,我們說10年牛市,它也是震蕩向上的牛市,這個震蕩的過程當中,從4000點跌到3000點,或者從6000點跌到4000點都是很有可能的。如果你參與投機,即便是一個很偉大的行情,可能在某一個階段就把你消滅掉了。

《悲情小說》

一位朋友發給我一篇“小說”,他謙虛地稱他就是“小說”中的第三個人。“小說”的內容堪稱經典,寫來與諸位有心人分享。

《悲情小說》——

飯店老板貼出招聘啟事,有三人應聘。(767股票學習網 http://www.acgnp.com收集整理)

老板問頭一位：“你有什么特長？”“我做過操盤手。”“手藝怎么樣？”“能把股價從5元炒到50元。”“太好了！我這里正需要一個大廚,就是你了！”

老板問第二位：“你有什么特長？”“我是股評家。”“那你的工作就站在門口,見人就給我往里拉！”

老板問第三位：“你是干什么的？”那人滿臉通紅：“我是散戶出身,洗碗掃地隨便安排個活兒就行。”老板為難：“我這里很高級,要散戶做什么？”忽然大堂傳來吵嚷聲,一服務員說：“采購今天忘了買肉,客人點的菜半天送不上桌,正發脾氣呢。”老板慌了神,這時,只見第三位猛地拔出尖刀,捋起褲腿割下一塊肉丟給服務員：“先拿去應急！”轉身對老板說：“老子別的本事沒有,割肉是經常的！”


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