機構操盤手培訓手冊

 洗盤的藝術

作為控盤主力,將股價拉升到一定的高度,逐步脫離自己的建倉成本區域后,下面就要進入第一個環節——洗盤。

    為什么要洗盤呢？因為每一個控盤主力無論手段多么高明,其只能控制流通盤部分或大部分流通籌碼,而市場上仍然保留著一定意義上的流通股份。而這一定意義上的流通股份的持有者,隨著股價的逐步上漲,已經漸次獲利。而這些獲利的籌碼就猶如沒有被排除引信的炸彈,揣在主力懷中,時刻威脅著主力資金的安全,很大程度上制約和牽制著主力再次造高股價。這些小資金投資者由于資金較小,持有流通籌碼的份額較少,和控盤主力的大資金持有者持有流通籌碼的份額比較起來,有著船小好掉頭的巨大優勢。這樣勢必會造成主力在做高股價后在高位派發獲利籌碼的難度。

    正是基于此,所以作為控盤主力,往往在股價有一定漲幅或是取得階段性勝利后,或獲利 籌碼涌動時,恰當地利用大勢或者個股利空、傳聞,強制股價,破壞原來的走勢,進入箱體震蕩或平臺整理、或向下打壓股價,通過股價走勢上的不確定性,破壞小資金持有者對市場正確的感知能力。極力渲染和極度虛幻地放大在資金持有者的恐慌情緒,進一步虛妄地深化在資金持有者對后市錯誤的感知能力。利用這些散戶投資者對后市股價走勢的不確定性,促使獲利的小資金持有者和散戶投資者中的不堅定分子,交出籌碼和看好后市的新多或新的增量資金入駐,充分換手,從而進一步提高和墊高除了主力以外投資者的投資成本,為日后再次做高股價,打下牢固的基礎。依次類推,周而復始,經過幾輪漲升與洗盤后,其他投資者的投資成本也越提越高,最終形成中小投資者和小資金持有者在高位自然而然地毫無意識地幫助主力鎖倉,從而淪為主力出貨時的掩護部隊。

  控盤主力就是在這種潛移默化的過程中,漸漸瓦解了小資金持有者和散戶投資者船小好掉調頭的優勢。也通過層層遞進,誘敵深入的方式,化解了自有資金過于龐大,形成的船大難調頭的劣根性。主力就是采用這種循序漸進的方式,一步一步,小心翼翼地將小資金持有者和散戶投資者引向了空頭大軍的埋伏圈......

從表面上來看,洗盤是處于拉升和再拉升的過程階段。但從實質上來說,洗盤是主力利用心理戰來逐步提高除了主力以外的在二級市場上保持一定意義的流通份額持有者的投資成本。

洗盤的手法從大的方面來說一般可分為四種：一. 震蕩洗盤。二.打壓洗盤。三.橫向整理。四.邊拉邊洗。

這四種洗盤應根據市場背景的不同和運做項目基本面的差異,以及各種客觀條件的變化,加以選擇和運用。下面我們詳細介紹一下這四種不同的洗盤方法。

  一.打壓洗盤：這種洗盤方法,適用于流通盤較小的績差類個股。由于購買小盤績差類個股的散戶投資者和小資金持有者,絕大多數是抱著投機的心理入市,所以這類個股的安定性就要差一些。這些散戶投資者和小資金持有者常常一腳門里,一腳門外,時刻準備逃跑。而看好該股的新多頭由于此類個股基本面較差,大多都不愿意追高買入,常常等待逢低吸納的良機。鑒于持籌者不穩定的心態和新多頭的意愿,做為控盤主力,往往利用散戶對個股運做方向的不確定性,控盤打壓股價,促進和激化股價快速下跌,充分營造市場環境背景轉換所形成的空頭氛圍,強化散戶投資者和小資金持有者的悲觀情緒,促進其持有籌碼的不穩定性,同時也激發持籌者在實際操作過程中的賣出沖動,無法抑制自己正常的投資心理,使這種悲觀的情緒達到了白熱化狀態。主力通過控盤快速打壓,采用心理誘導的戰術,促進市場籌碼快速轉化,達到洗盤的目的。

  打壓洗盤方法的好處在于“快”和“狠”,采用時間較短,而洗盤的效果較好。

  比如0616大連渤海在2000年2月22日和23日股價的走勢（該股當時總股本7000多萬,流通股本只有3000萬左右,1999年度中報每股收益0.03元,可謂典型的績差股）,該股從11元起步,于2000年2月22日以15.9元開盤,最高漲到17元整,后由于大盤跳水（深圳當日最低下探170點）,主力遂采用打壓的方法洗盤,從17元當日最低下探至15.18元,單日震幅1.82元。2000年2月23日早盤開盤后,主力再次瘋狂打壓,從22日的收盤價15.61元一直打到跌停板價格14.05元。但當日該股雖然以跌停板價格收盤,可全天并沒有跌停。股價一直象氣墊船一樣浮在跌停板的價位成交,無論拋單再大,股價始終不能跌停。經歷2天打壓洗盤后,從？？月24日開始股價開始不放量上漲,盤面浮碼明顯打算幅度減少,股價上漲越發顯得更加輕靈......直到創下27元的新高。

    二.橫盤整理：此類洗盤方法適用于大盤績優白馬類個股。正是由于這種具備投資類個股大家都虎視耽耽地盯著的緣故,所以做為主力,絕對不能采用打壓的形式洗盤。因為這類個股業績優良,發展前景看好,散戶投資者和小資金持有者的心態穩定。如果采用打壓洗盤,散戶投資者和小資金持有者不但不會拋售原有的籌碼,反而還會采用逢低買進的方法攤平和降低持倉成本。而其他虎視耽耽的場外投資機構也會搶走打壓籌碼。這樣很容易造成主力的打壓籌碼流失嚴重,形成肉包子打狗,有去無回的局面......

    采用橫向整理洗盤的主力實力較弱的,往往保持一定幅度的震蕩,在震蕩中不斷以低吸高拋賺取差價以攤低成本和維持日常的開支。實力較強的主力,往往將股價震幅控制在很窄的范圍內,使其走勢極其沉悶。這種橫向整理洗盤的方法,主要側重于通過長期的牛皮沉悶走勢來打擊和消磨散戶投資者和小資金持有者的投資熱情和考驗他們的信心毅力。

  這種洗盤方法是所有洗盤方法里耗時最長的一種。一般的大盤績優股的中級洗盤,往往要耗時3——6個月,有時甚至一年不等。在這漫長的等待中,面對大盤的跌蕩起伏和其它個股的紛紛上竄,絕大多數的投資者都會按耐不住寂寞與孤單,紛紛換股操作,選擇追漲殺跌的操作方法。等股價突破平臺快速上揚時,他們往往會快速殺回,追漲買進,從而起到促進他們買高賣低,提高投資成本的目的。也有極小部分的散戶投資者和小資金持有者經歷了長期的煎熬享受到勝利的喜悅后更加堅定了持股的信心。從而為主力在經過多次拉升、橫盤、洗盤如此反復的心理誘導下越發堅定持股信心,最終導致常坐電梯,為主力出貨貢獻微薄之力。

    橫盤整理的形態在K線上的表現常常是一條橫線或者長期的平臺,從成交量上來看,在平臺整理的過程中成交量呈遞減的狀態。也就是說,在平臺上沒有或很少有成交量放出。成交清淡,成交價格也極度不活躍。為什么會出現這種情況呢？其內在的機理就是：當股價上升到敏感價位或浮碼涌動亦或市場背景有所轉換的時候,主力應適時拋出一部分籌碼,打壓住股價的升勢,用一部分資金頂住獲利拋盤,強制股價形成平臺整理的格局,在這個階段內,成交量稍顯活躍,一旦平臺整理格局形成,成交量應迅速地萎縮下來。主力一般應讓散戶投資者和小資金持有者所持籌碼在平臺內充分自由     換手,只是在大勢不好股價下滑的情況下,適時控制股價上漲的沖動。此階段時間內的成交量由于主力活動極少,成交量應該是清淡的。
 
    成交量的迅速減少,也進一步說明了場內的浮動籌碼經過充分換手后日趨穩定。隨著新增資金的陸續入場,成交量也逐步呈放大狀態,股價也開始緩緩上揚。此階段的成交量和第一階段強制股價進入平臺時的成交量遙相呼應,形成漂亮的圓弧底形態,預示著股價即將突破平臺,形成新一輪的升勢。

比如0429粵高速,該股主力從1999年5月18日啟動,股價從6元附近拉升到9元區域后,主力強制股價進入平臺整理區域,成交量也從96911手快速委瑣到5471石油,隨后股價也形成漫長的6個月平臺整理走勢。在平臺區域內,成交量逐步萎縮,直到2000年1月份,成交量才逐步放大,于1月21日重新放出95973手成交量,與前期該股強制性進入平臺區域時的成交量遙相呼應,形成漂亮的圓弧底形態,伴隨著股價突破平臺,展開新一輪的拉升行情。

  三.震蕩洗盤：由于利用打壓洗盤容易喪失手中的廉價籌碼,而采取橫盤洗盤的方法要花費很長的時間做代價,而這種震蕩洗盤則是把拉升、橫盤、打壓糅合貫穿到一起,象打太極拳一樣把它們組合起來,取長補短。由于散戶投資者和小資金持有者往往看到股價上漲的時候,追漲買入,這時候由于他們的心理準備不夠充分,在他們的心目中買入的理由就是股價漲了,買進就能賺錢。他們買進后股價也許稍微上漲一點或者立即進入橫盤或遭主力控盤打壓,這時他們買入的理由隨即消失,由于買在相對高點或者相對次高點,心理很容易失去平衡,股價稍有風吹草動,就會引起心理恐慌,尤其當主力控盤打壓的時候,極容易產生割肉賣出的沖動。很多散戶投資者和小資金持有者都是在這種心理壓力下,經過主力的心理誘導戰術,克制不住自己的恐慌情緒,在低位割肉出局。這時主力已經初步達到洗盤和預期目的,進而向上展開拉抬震蕩。這時割肉出局的散戶看到股票剛一賣出,股價就上漲了,心里懊悔不已,又產生新一輪的買入沖動......當股價再次行到前期高點或次高點附近時,上次在相對高點買入的套牢盤好不容易熬到了解套的機會,也極容易產生賣出解套的的沖動。如有意志堅強的多頭不肯賣出,當再次遭遇主力控盤打壓股價時他們往往會痛惜自己痛失解套的大好機會,而后來又反手買進的投資者更是迷惑自己,怎么賣出是錯了,買進也不對,左一耳光,右一巴掌,兩面都不是人......

主力采用這種反復震蕩洗盤的方法不斷誘導散戶投資者和小資金持有人追漲殺跌,踏高攆低,進一步促進和提高他們的投資成本。

  震蕩洗盤的好處在于和橫盤整理洗盤比較起來節約了時間,和打壓洗盤比較起來又回避了喪失廉價籌碼的風險,可謂中庸之道。

  震蕩洗盤從表現的形態來看往往可分為以下四大類：

  1.三角形形態：當股價上升到某一位置區域時,股價在主力的打壓下或者獲利回吐的壓力下,開始震蕩回調。在股價下調到一定幅度后,賣放的拋壓逐步被買盤所消化,股價止跌回升,但是在股價回升到前期高點或者未到前期高點時,再次遇到主力的拋壓或者獲利回吐的壓力,股價二次回探,但在第二次股價回調的時候,由于主力的護盤行為或者在新增資金的介入下,股價在達到或未曾達到前期低點的時候,股價第三次回升。這樣股價高低點之間的波動幅度逐漸收斂,震蕩區域也越來越小,促使買進和賣出的價位越來越近,使上檔的賣壓和下檔的買力逐步逼近,在形態內進行低吸高拋的短線客,也逐漸無利可圖。該形態至少有兩個高點和兩個低點組成,我們把該形態的兩個高點互相連接后形成一條直線；把該形態的兩個地點也互相連接,也形成一條直線；而這兩條邊線最終交會與一處,形成一個三角形的形態。

    而根據這些三角形中的高點與高點,低點與低點所出現的價位不同,又可細分為：A.對稱三角形,B.上升三角形。   A、對稱三角形： 當股價上升到一定幅度或到達敏感價位區域亦或市場背景有所轉換的時候,主力拋出一部分籌碼或者市場上的獲利盤兌現了一批籌碼,造成股價下跌,當股價跌到一定位置或者賣方力量逐漸被買方力量消化或新增資金入駐后,股價止跌轉升,但新增資金好象有點對前景有點猶豫,或者說主力拉升后感覺浮動籌碼清洗的不夠,需要徹底清洗獲利籌碼,在股價還沒有上升到前期高點附近的時候,股價在主力的打壓下,或者獲利盤的拋壓下,再次掉頭向下；在股價還沒有達到前期低點的時候,股價在主力的維

護下或者逢低介入資金的推動下,再次勾頭向上運行......這樣股價的后來幾次上漲和幾次下跌均未達到前期的高點和低點。并且股價運行的高點一次比一次低,股價下跌而達到的低點卻一次比一次高,高低點之間的波動幅度逐漸收斂,震蕩區域越來越小,促使買進和賣出的價位越來越近......我們把股價的幾個高點連接起來延伸為一條直線,同樣地把股價的幾個低點連接起來也延伸為一條直線,這兩條直線最終會交會到一起,形成了對稱三角形。

  對稱三角形所代表的意義是買賣雙方在某一價值區域內力量暫時達到平衡狀態的結果,即：獲利盤和不看好后市的空頭急于拋售手中的籌碼,在股價尚未運行到前期高點附近時就搶先拋售；而新的逢低介入資金和看好后市的多頭急于買進籌碼,在股價還沒有回落到前期低點的時候就先行買進。這樣平衡的結果使股價高點逐步下移,而股價的低點也漸漸抬高。常常反映出買賣雙方勢均力敵。

  要點提示：由于此形態為主力震蕩洗盤形態,所以在該形態內的量價關系應該符合震蕩洗盤的量價要點,包括價漲量增,價跌量縮；從整個形態來看,成交量應該隨著股價震蕩幅度的收斂,而逐步萎縮！從而預示著浮動籌碼越來越少,場內籌碼日趨安定！

  B、上升三角形：股價上升到一定幅度或到達敏感價位區域亦或市場背景有所轉換的時候,主力在某一水平區域打壓住股價的升勢,拋出一部分籌碼或者市場上的獲利盤兌現了一批籌碼,造成股價下跌。當股價下跌告一段落時,多頭開始買進或者主力開始護盤,股價逐漸回升,當回升到前期高點附近時,主力再次打壓股價,股價再次回落,但由于多頭買進士氣正盛,股價尚未回到前期低點,即告彈升.....這種情形一直持續,令股價隨著一條水平阻力線波動。而波動幅度逐漸收窄。我們把每次波動的高點連接,形成一條水平阻力線；而每次震蕩的低點連接,形成一條向上傾斜的直線,兩條直線最終交匯一處,就形成了一個上升三角形。

  上升三角形代表的意義：是買賣雙方在特定的價值區域內較量的結果,買方略占上風！而看淡后市的空頭也并不急于出貨,只在某一特定區域內減磅操作。也可能是主力故意在某一價值區域內刻意壓制股價,促進籌碼換手。隨著股價震蕩幅度的收窄使市場籌碼持有者的投資成本逐漸升高,漸趨一致。

  要點提示：在上升三角形形態內伴隨著股價的震蕩,和籌碼的逐步換手,成交量也逐步遞減,表示經歷洗盤和換手后,盤面浮碼日趨安定。在股價形成突破時往往伴隨著較大的成交量,預示著新一輪的升勢即將展開。

  主力操盤手在實際運作的過程中,可根據市場背景的不同和人氣狀況選擇相應的三角形形態。

  需要注意的是,在主力運作的三角形整理形態即將結束的時候,而市場的背景依然沒有轉換,或運作的項目利好公布因故需要延遲的,亦或發現浮動籌碼清洗并不充分的時候,主力應當重新修正三角形的整體形態。比如在第一次高點和第一次低點的波動范圍之內,重新創造高點和低點,從而擴大和延長三角形的整理形態......在維護多頭信心的同時,又延長了作戰的時機。

  2.箱型整理：亦叫長方形或矩形整理形態。就是股價上行到某個區域內出現多空完全平衡的狀態。也就是說,當股價上行到某個價位附近時,即遭到主力的打壓,強制股價回調；當下行到不遠的另一個價位時,即遭到主力護盤或新多頭吸納。這樣反反復復震蕩把上檔形成的高點互相連接形成一條水平阻力線,而把下檔的低點也相互連接后形成一條水平支撐線,兩條直線形成平行的通道,不上傾,也不下移,而是水平發展,形成長方形走勢或箱體走勢。市場籌碼在箱體或長方形價值區域內震蕩換手。這種洗盤方法適合于牛皮市、盤整市里的洗盤方式。

  箱體整理代表的意義是：股價在股票箱內上下錯落,由于散戶投資者和小資金持有人在主力的心理戰術誘導下失去了對市場正確的感知能力,見到股價上漲即追漲買入,買入后股價反而下跌,看到股價下跌即割肉出局,但買出后,股價卻又拐頭向上。這樣不斷追漲殺跌,墊高其他投資者的持倉成本,也從而促進信心不堅定分子出局觀望,使籌碼在股票箱內充分換手,同時也逐步培養鐵桿追隨分子......

  3.旗型整理；顧名思義,旗型整理的圖形就象一面掛在旗桿頂上的旗幟,由于其傾斜的方向不同,又可分為上升旗型和下降旗型。也被人們經常稱作平行四邊形。這種情況大多數是股價在上升到相當的幅度后,主力開始控盤打壓股價,但股價下滑不多后主力開始護盤或者新多入駐,股價也開始上行。由于股價已經有一定的漲幅,往往出現跟風盤不太踴躍的現象,當上行高度高于或低于前期高點時,股價再度回落,如此反復,把股價的高點和高點連接以后形成向上或向下的一條直線,把低點和低點連接后也形成向上或向下的一條直線,兩條直線保持平行,形成向上或向下傾斜的箱體。這種整理洗盤形態,如果出現在上升途中一般預示著漲升行情進入了中后期。如果出現在下跌途中,經常暗示下跌行情才剛剛開始。

  4.空中加油形態：即在股價運行一定漲幅后,在中位主力利用手中的籌碼控盤作圖,一方面清洗獲利籌碼,使籌碼充分換手；另一方面用以重新吸引多頭買氣和跟風盤！主力往往在震蕩中劃出漂亮的雙底形態、頭肩底形態、和三重底形態。

  洗盤和出貨最顯著的標志是在洗盤的各種形態內,伴隨著股價走低或橫盤成交量逐步遞減,表示經歷洗盤后,盤面浮碼日趨安定。而真實的量價關系,往往是檢驗主力洗盤和出貨的試金石。而從成交量上的真假和伴隨著股價的漲跌,往往更能真實地反映出主力的意圖。

  四.邊拉邊洗：這種洗盤方式最顯著的標志是在日K線上沒有標志,這也是區別與其它洗盤方法的一個顯著特征。這種洗盤方法往往受客觀條件制約,常常出現在單邊上揚的行情中,主力把拉升和洗盤的藝術融為一體。這種洗盤方法就是主力每次都推高股價,然后就撒手不管,任憑散戶自由換手,不管股價漲跌,次日或者隔天再次推高股價......主力只管尋找機會推升股價,散戶只管自由換手......這是邊拉邊洗的一大景觀。雖然在日K線上找不到主力明顯洗盤的痕跡,但是主力采取的是化整為零,少吃多餐的策略,常常使散戶在盤中換手、洗盤......這種主力洗盤時一般在股價拉升一定價位后,會在相對高位拋出一小部分籌碼,在相對低位則無大拋單。如有大拋單,則在大拋單出來后股價立即轉跌為升,或放量止跌。主力洗盤后的股價上升更加輕靈,只須少量買盤即可將股價推高。

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