機構操盤手培訓手冊

 拉升前的準備工作 

一般說來,標準主力一般將資金劃分為兩大用途。用資金比重的70%左右做為戰略建倉部分,剩余30%左右低吸高拋做為滾動拉抬股價之用。 

經過我們前期種種努力的運做,基本上已經完成戰略建倉的過程。下一步就是要選擇適當的時機,進行拉抬股價,促使股價脫離成本區域。 

在兩軍作戰之前,為了做到知己知彼,百戰不殆,軍隊一般都要派出一股先遣的小組,進行交戰前的偵察工作,以探明敵我雙方的力量懸殊,現在部隊上稱做“偵察兵”,古時候所謂“探子”。 

在股市上也一樣。作為主力,在準備大幅拉抬股價之前,也應該了解和掌握多空力量的懸 殊,以及市場對該股股價的認同程度和其他投資者的持籌意愿。這時候,就要選擇在合適的時機,用小部分資金拉抬和打壓股價,以探明市場對該股的反應和其他投資者對該股的持籌意愿。根據市場和其他投資者不同的表現,再采取相對應的策略,進一步運做股價。這個過程,就叫作“試盤”。我們看“試盤”和用兵打仗上的“偵察兵”的功能是不是很相近呢？ 

當然,不是運作每只股票都要試盤的。這就象在用兵打仗上一樣,在敵我力量懸殊極大的情況下,比如敵方只有一個班,而我軍有一個團或者一個師,那就不用大費周折,對方肯定不堪一擊。在股市上,如果主力掌握流通盤絕大多數籌碼,市場上只存在一定意義上的流通籌碼的話,則試盤就失去了其真正的意義。試盤的主要目的也就是為了更好地掌握主動,利用

技巧造市,盡可能有效地降低主力運作成本,從而起到火借風威的良好效果。 

試盤一般采取以下幾種形式： 

1.稚鶯初啼：主力經過長期的歷史低位橫盤吸籌后,籌碼達到資金預先部署的部分時,主力便開始了試盤的動作。用小部分資金向上買進股價......但由于股價長期處于歷史低位,對散戶投資者形成了習慣性的思維定勢。股價稍一上漲,浮碼立即涌動。由于主力還沒有培養出跟風盤,所以在日K線上便落下長長的上影線。 

比如0931中關村,在2000年度1月21日和1月24日以及25日、28日,短短的6個交易日內留下了5個長上影線。但這些并不能阻礙主力做多的信心。2000年1月21日,該股拉升未果,在日K線上留下了長長的上影線。無奈主力只好在1月24日進行洗盤,1月25日高開高走,再次遭遇空頭大軍,又以長上影線報收,無奈26日再次洗盤,以長陰線報收。經過1月26日的長陰洗盤后,該股在27日上攻時,浮碼明顯有所減少,但仍然制約主力上攻步伐。元月29日,主力高開后再度洗盤,又以中陰線報收。2月14日該股主力高開后,發動攻勢,空頭大軍全線崩潰......該股僅以2%的換手率直封漲停......短短的12個交易日,該股從20元起步最高上沖到44元,股價上漲100%多......從1月21日到1月28日,短短的6個交易日內留下了5個長上影線。從股價不間斷的拉高打低和高開低走,低開低走,反映出主力焦躁不安,急于拉升的意圖,也同時從側面反映了主力做多的信心和決心。 

再如,1999年4月28日,0733振華科技,主力吃飽喝足后在歷史低位拉出帶長上影線的中陽線,證明上檔仍然存在不安定的浮碼,主力為了徹底清除持有該股的不堅定分子,在該價位附近采用橫盤整理的辦法清洗浮籌。在橫盤了12個交易日后,該股在一個月內走出一波轟轟烈烈的翻番行情。 

相同的例子還有：0578數碼網絡,原名青百股份,主力吃飽喝足后于1999年12月27日一舉高開到5日、10日、30日、60日均線上方,當日走出沖高回落走勢,股價帶出長長的上影線,成交量也有效放出。后來股價在均線上方縮量整理數日,該股便飛云直上,連連翻幾番,漲幅高達300%以上。 

在歷史低位,主力經過長期橫盤吸籌后,在日K線上留下放量的長上影線,往往露出了主力試盤的痕跡,表明了主力蠢蠢欲動的心理,隨后股價稍做整理,清洗浮籌后,一波行情就會呼之欲出...... 該方法往往預示著拉升之前,上檔仍然存在著一定的浮動籌碼。作為主力,應該在隨后的日子里徹底清洗這些浮動籌碼,以免在日后的拉升過程中成為絆腳石,增加運作成本...... 

2.金針探底：此試盤方法和稚鶯初啼則完全相反。稚鶯初啼是向上拉升,測試上檔壓力和拋盤,而金針探底則恰恰相反,是利用手中的籌碼向下打壓股價,測試下檔的承接力和原投資者持有籌碼的穩定性。由于采用稚鶯初啼的方法試盤很容易引起投資者的注意和跟風,當日后展開拉升行情的時候,容易造成低位跟風盤過多,獲利客竟相出逃的局面,造成主力拉升被動。而金針探底則回避了上述的風險,采取向下打壓的措施,反而在上升之前撿拾到一批恐慌性廉價籌碼。這樣既測試了籌碼的穩定性,又撿到好處,是不是得了便宜又賣乖呀？ 

比如0679大連友誼,該股主力在1999年12月27日以前的平臺上吸足籌碼后,于12月27日以10.90元開盤,最低控盤打壓到10.38元主力反手開始收集不堅定分子拋售的廉價籌碼,當日以長下影線的“十”字線報收,成交放出天量。試盤以后,該股又經歷4天的洗盤調整,主力開始發動攻勢。1個半月時間,最高漲幅達到130%左右...... 

再比如0815美利紙業,該股在歷時一年的橫盤之后于2001年3月5日開始小幅放量向下試盤,早盤開盤于13.2元（高開0.02元）,主力開始控盤打壓,于上午10點左右最低下探至12.24元,下跌0.96元,然后主力開始一路買進,于10.15分該股最高上摸至13.45元,終盤以13.33元報收,在日K線上形成刺穿4條均線（5日、10日、30日、60日）的帶長下影線的放量小陽線......第二日該股又故技重施,又收出帶長下影線的小陰線,只是幅度稍微減小,第三日試盤完畢,開始新一輪的攻勢。一個多月后,該股漲幅高達40%左右...... 

3.雙針探底：該方法與金針探底大同小異。顧名思義,就是在間隔的一段時間內出現兩次金針探底,并且量能都有效放出,并且雙針探底的位置能夠保持平行,更能證明原投資者持有籌碼的穩定性和下檔的踴躍的承接力。雙針探底比起金針探底給人的感覺更為牢固、穩健和踏實...... 

比如近期的600186蓮花味精：主力在完成最后的吸籌后從2001年4月16日開始回調。于4月23日控盤打壓股價,向下試盤,最低探至10.67元30均線處,開始遭遇踴躍的承接盤,股價以11.33元收盤,當日收出帶長下影線的中陽線。隨后幾日,股價開始小幅盤升。于5月11日,再次臨近前期高點時,主力再次控盤打壓股價,該股當日從開盤的11.6元附近再次探低到30日均線11.14元,遭遇多頭積極買盤,收盤11.74元。當日日K線再次收出帶長下影的中陽線,量能溫和放大。這時日K線圖上4月23日金針探底和5月11日金針探底遙相呼應,形成標準的雙針探底,在走勢圖上形成一道靚麗的風景線,給人以踏實牢穩的感覺。新的一波升浪呼之欲出。果然5月14日,該股走出凌厲的上攻行情......短短的十幾個交易日,股價升幅40%左右,最高上攻到14.86元,該股才進入中線洗盤階段。 

4.多針探底：主力吸足籌碼后,在股價歷史低位或相對低位,為了測試籌碼的穩定性和下檔的承接力而采取多次控盤打壓,在階段時間內的日K線上形成了N次金針探底的形態。此方法比起雙針探底更顯穩固可靠。 

比如前期的0975烏江電力,主力歷時一年的箱體吸籌后于2001年3月30日,該股主力開始在相對低位控盤打壓, 在日K線上留下放量帶有長下影線的中陽線。4月6日該股主力再次控盤打壓,再度收出帶有長下影線的小陽線。4月9日,主力高開后第三次打壓股價,日K線上三度收出帶長下影線的高開陰線。4月11日,主力第四次控盤打壓股價,雖然日K線上收出極長下影線的小陽“十”字星,但量能日趨減少,進一步證明浮碼逐漸減少,承接盤暗暗增加......但該股主力為了確保萬無一失,仍然再次對敲向下進一步清洗浮籌。半個月以后,該股逆市上揚,成為階段時間內市場上鮮有的閃亮登場的黑馬...... 

5.探底陽線：稚鶯初啼的試盤方法容易吸引短線跟風盤,造成短線獲利客眾,容易制約主力拉升,造成主力運作成本提高。而采取金針探底和雙針探底,又極易遭遇其他機構和獵莊者突然襲擊,造成打壓過程中主力籌碼流失。因此新的試盤方法就應運而生——探底陽線。 

探底陽線既回避了稚鶯初啼和金針探底及雙針探底的短處,又吸收了它們的優點,可謂揚長而避短——即：順手牽羊撿拾恐慌性廉價籌碼,又不至于流失籌碼和吸引跟風盤,還能順利測試到籌碼的穩定性和承接力,可謂一石三鳥。 

比如0682東方電子,主力經過長期橫盤吸籌后,在1999年12月27日,該股主力早盤集合竟價時,以跌停盤14.5元附近開盤。主力當天順手牽羊收集恐慌性拋盤,最高上摸16.3元,尾市以16.02元收盤,單日放出379488手巨量,也從側面證實了籌碼還是比較穩定的。隨后3個交易日,股價略做整理,便一飛沖天,從最低14.5元,僅一個月左右,便上沖至45元,漲幅高達300%。 

再如：600103青山紙業：該股主力于2000年度在9--10元的平臺區域,經歷漫長的吸貨后,借內部職工股上市的契機于2000年6月20日早盤將股價瞬間低開到8.56元,當日低開6%,隨后股價一路走高,收于8.89元。當日放出325823手巨量。第二天,該股主力再次試盤,將股價再次低開0.17元。然后開始收集浮動籌碼。最終收盤于9.27元。由于兩次試盤成交量都比較大,說明籌碼的穩定性有待加強,因此該主力隨后又連續強勢整理7個交易日,使市場上的浮動充分換手后,才展開為期兩個月的拉抬行情........ 

6.二陽開泰：所謂二陽開泰,也就是探底陽線的翻版,和雙針探底有異曲同工之妙。即：在相對低位出現兩次或多次歷史低位平行陽線。 

比如0973佛塑股份：在2001年2月28日出現大幅低開陽線,同年4月19日再度出現大幅低開陽線。二陽線平行出現于長期低位的緩慢上升通道中,都表明主力試盤的意圖。雖然該股后來短期內漲幅只有20%多一點,但同樣蘊含著套利機會。 

再比如：近期的0858五糧液的走勢。該股在2001年2月21日走出金針探底的走勢。最低探到33.16元開始見底回升。2001年4月25日該股以34.11元開盤,低開2.69元。形成探底低開陽線,與2001年2月21日的金針探底形成呼應,2001年6月22日,該股再次低開0.76元,以37.56元開盤,與昨日陽線形成低位并列雙陽,和2001年2月21日金針探底；2001年4月25日的探底陽線；形成首尾呼應。一個金針探底,外加一個二陽開泰。主力試盤的意圖是不是很明顯啊？如果買到這樣的股票,不想賺錢真的很難。  2、7.高開陰線：由于有的散戶抱定虧本不賣的理念,采取金針、雙針、多針探底或低開陽線反而對之無效,所以迫使主力必須往上做。而稚鷹初啼的方法反而會增加其觀望的態度,所以只好采取高開陰線的方法進行試盤,以測試這種處于猶豫和彷徨邊緣的散戶之態度。這種試盤的方法包含有換手洗盤的味道。 

比如600614膠帶股份：主力在長期吸籌后,在相對低位附近,于2000年9月13日、9月28日、2001年1月24日分別進行了三次毫無道理的大幅高開低走,主力試盤痕跡明顯。尤其是2000年1月24日,第三

次高開,從放量高開低走上可見散戶投資者竟相出逃之一斑。后經歷一周的小幅調整、清洗浮籌,主力開始發動拉升行情,一個半月時間,股價上漲到了35.86元,漲幅高達100%。 

8.實力主力的最后一踹：該方法和低開陽線的區別在于時間和空間上。從時間跨度上來說最后一踹的方法要比低開陽線的時間跨度長得多,也可能是幾天甚至十幾天。從空間上來說也要大于低開陽線,可能是百分之十幾,甚至有的達到30%。從主力的魄力上來看也明顯大于其它試盤方法。這種試盤方法資金實力較小和無魄力者禁用,否則會弄巧成拙。必須具備有統吃籌碼魄力的主力方可采用......此方法包含最后一次誘騙籌碼的含義。 

這種試盤方法,在大黑馬股中使用比較普遍,并且也很能迷惑局外人。大凡經歷過這種試盤方法測試過關的投資者,絕大多數成為主力的鐵桿追隨者。此方法是技術派人士的天敵。因為絕大多數技術人士往往會在最后一踹中抱著寧舍三池而不愿亡國的態度止損出局......這種方法可謂陰險毒辣。以下試舉兩例略做說明： 

比如0008億安科技（原名深錦興）：主力收集不少籌碼后,在1999年12月份,利用個股利空,居然連跌三個跌停,跌破長達幾個月的收集平臺,散戶蜂擁而逃,主力一一笑納。隨后主力一路吃進,又將股價拉回8——9元的平臺位置,整理十幾日后,主力開始發動長達兩年的行情,股價漲幅高達10幾倍,創造了股市上的百元神話！ 

再比如0429粵高速：該股是上市后即有主力先行收集籌碼,歷時一年之久。在拉升的前幾日,借導彈事件,于1999年5月17日炸出歷史新低5.33元。但是1億多的流通盤當日成交只有2000多手,足以表明絕大多數籌碼被主力拿走,剩下的全是鐵桿股民,籌碼之安定可見一斑......經過試盤后,主力開始拉抬股價,歷時一年,漲幅達到4倍之巨...... 

小結：作為機構主力操盤手,應當仔細辨別各種試盤方法的優點和缺點以及內在的真實機理,而不是表象。要根據當時的市場狀況采取正確、科學、合理的試盤方法對盤面進行測試,也可以根據不同階段的市場采取不同的試盤辦法進行組合,靈活掌握運用。根據測試的不同結果采取相應的策略,清理絆腳石,為日后拉升股價做出準備。

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