第17章 股票分析
　
“我總聽人說買股票和農民種莊稼一樣,都是靠天吃飯,行情好的時候大家興高采烈,行情不好時就連證券公司什么的都紛紛裁員。這我可有些不明白。”

“你提到的靠天吃飯有兩層意思。一是股市行情的好壞自然會影響大家的收益,這好理解；而另一層意思和大唐國證券市場體制很有關系。目前,大唐國證券市場是一個單邊市場,就是說投資者只有靠股票上漲來掙錢。如果趕上下跌,就是神仙也沒辦法。也就是說,目前的證券體制是不健全的。而在國外,市場有做空機制,即使股票下跌,真正有眼光的人也一樣可以掙錢。舉個簡單的例子。比如現在牛魔王股票是10元,你共有100股,你預計1個月后會跌到6元。這時,如果在大唐國,你只有拋掉這100股,一點掙錢的可能性也沒有,甚至還要承擔低價拋掉的損失；而如果有做空機制的話,你可以現在賣出1萬股甚至更多,記住這1 萬股你現在手中并沒有,但不要緊,你可以從股票經紀人或交易所先預借,就像‘空手套白狼’。1萬股可以賣10萬元,到1個月后,如果你預計正確的話,你可再以每股6元的價格從市場上買1萬股還給股票經紀人就可以了。這時只需6000元。這樣,即使股票下跌,你同樣可以掙4000元。”

“聽起來挺有意思的。”

“是的,這其實就涉及到期貨期權了,你日后找到我負責期貨期權的師弟的話,你就會更明白。”

股票分析的哼哈二將

經過解釋,善財在概念上總算對股價有了初步的判斷。但是,無論股票的收益率也好,市盈率也好,都涉及到許多數字,比如每股收益、分紅什么的,有時還要預測,可自己用什么方法去分析預測呀？

還真挺巧的。有一次,善財看到一證券報的頭版大標題竟是“技術分析日趨沒落,基本分析重整雄風”,不禁好奇起來,便纏著牛魔王給解釋。牛魔王回答說這是股票分析的哼哈二將,并拉開架勢講開了。

 基本分析法

基本分析法,立足經濟、行業和企業基本面的分析。這就好比分析一棵樹。國家整體經濟是主干,行業是支干,而具體的企業就是那一片片葉子了,只有主干粗壯結實,支干輸送營養到位,葉子才能真正蓬蓬勃勃。在整個過程中,要做到“庖丁解牛”那樣,條分縷析,千萬不能“目無全牛”。拿‘牛魔王股票’來說,首先要分析國家經濟情況,如果不錯,那么人們就會傾向于多消費些牛肉；接下來看看肉制品加工行業,國家對它的發展政策如何,行業發展是不是比較健康規范；最后看看‘牛魔王股份公司’在行業中處于什么樣的地位,它今后的發展方向是不是符合潮流、管理是不是高效率、牛肉制品有沒有符合市場的需要。經過這么分析,可以初步看出,它是一家很有發展前景的公司。

技術分析法

技術分析法就根本不管基本面的那一套,而單純從買賣的一些指標數據上著手分析。比如說,什么時候什么價位買賣的人是多少,各種人比例如何？為此推導出一些模型來預測股價走勢。當然,技術分析帶有很大的主觀性,畢竟歷史不會簡單的重演,而是會有一些變異和演化。

技術分析法認為,在很長時間里股票和股票市場都會在一定區間內運行。在某個時候,股價可能上升到某個價位。一超過這個價格,賣的遠比買的多,這樣股價就以繼續突破了,這個價格就叫阻力線。而在某個時候,股價可能下跌到某個價位。一低過這個價格,買的遠比賣的多,從而是股價也跌不破這個價格,這個就叫支撐線。阻力線和支撐線構成了股票的運行區間。如果股價突破阻力線,買賣量放大,一般來說,股價會繼續上升,投資者可以買入；而如果跌到支撐線以下,買賣量放大的話,一般股價會繼續下跌,投資者應該賣出。很奇怪的,股票在這種情況就像有了慣性一樣。

同樣,從交易數據來看,可以看出‘牛魔王股票’12元左右是其阻力位,而8元左右是其支撐線,所以如果情況不發生大的變化,股票在8元到12元的區間里運行。

“以上是兩種分析法,有些枯燥吧？”

“是的。不過,這哼哈二將能不能結合使用呢？”

“可以。經濟發展和股票就像大河小河的關系,‘大河有水小河滿,大河沒水小河干’,但是可能很多時候兩者的發展不同步,如果單純用基本面的分析就可能會誤導。實際上,許多投資者會用基本分析法來分析企業的真實具體情況,確保企業有一定的投資價值；而在具體買賣時,會用技術分析法來選擇合適的價位進行交易。”

莊家的“騙”和“托”

“我總聽說股市的莊家很厲害,它究竟是一種什么東西？”

“我還是先跟你講講菜市場吧。在菜市場,如果誰錢多,他就可以先把某種菜都買下來,然后再賣給其他想吃這種菜的人。如果別的人非常想吃這種菜,那么就只有朝他高價買。這就是囤肥居奇的不法商人,他們就是菜市場的莊家。但是,做莊家也不是高枕無憂的,價格太高,人家就不吃這菜而轉吃其他的菜了,這樣這些菜只有窩在自己手里爛掉了。實際上,誰都不希望菜爛在自己手上。那你說,假如你是莊家,這時你會怎么辦？”
　
“首先,我當然會說這種菜營養價值高,吃了對人很有好處,我還可以說現在社會上很流行吃這種菜,吃這種菜是有身份和地位的象征。當然了,我不光自己說,我還得串通好一些人,比如說一些品質不好的所謂專家、記者什么的,大家一塊說,畢竟我也怕別人說我‘王婆賣瓜,自賣自夸’嘛！”

3下一頁 “我剛學過‘三人成虎’的典故。說的是戰國時魏國大臣龐蔥,將要陪魏太子到趙國去作人質,臨行前對魏王說：

‘現在有個人來說街市上出現了老虎,大王可相信嗎？’

魏王道：‘我不相信。’

龐蔥說：‘如果有第二個人說街市上出現了老虎呢？’

魏王道：‘我有些將信將疑了。’

龐蔥又說：‘如果有第三個人說街市上出現了老虎呢？’

魏王道：‘我當然會相信。’

“街市上人多,當然不會有老虎。說市上有虎,顯然是造謠、欺騙。但許多人這樣說了,自己也就信了,股市是不是也一樣？”

“看來你真是很有天賦,以后要做個夠格的莊家真不是問題。事實上,股市里整天各種消息滿天飛,傳播者包括股評家、上市公司的人,甚至你的朋友親人等等。這時候,你就要睜大眼睛。現在,我們假設老百姓都有自己的看法,不信他人說的,所以王婆賣瓜行不通了,而你又非得把這些菜賣出去不可,這時你還有什么高招？”現在,反而像是牛魔王向善財童子討教了。

“讓我想想……有了。我會選一些‘托’來幫忙,制造出一種虛假繁榮。這些‘托兒’買來買去的,且價格越炒越高,總能誘惑別人上鉤吧？現在社會上不是有很多騙局都有‘托兒’參加嗎？”

“還真有你的。莊家基本的招數都被你說中了。其實呀,股市的莊家就跟菜市場的莊家是一樣的。只不過股市坐莊更隱蔽,比如現在大家都喜歡看K線圖什么的來炒股,實際上,這也不能全信。因為許多莊家憑借自己的雄厚資金實力,通過許多不同的投資賬戶,人為的劃出一條滿是陷阱的K線圖來,這也從一個側面說明了技術分析方法不太可靠。當然了,菜市場的莊家會有工商局的人來管,畢竟把菜價炒得高高的,老百姓可怎么活呀？在股票市場,也會有相應機構和人員監督,不會讓他們隨心所欲的。但是,畢竟‘道高一尺,魔高一丈’,莊家也不會太容易被發現的,他們會更隱秘、有更多的偽裝。”

“那怎么看股票是否有莊家呢？”

“最主要的是看一只股票的股東人數,這可以通過股票的中報和年報知道。相對來說,股東人數越少,莊家的色彩就越重。你可以通過分析股東人數變化的趨勢來分析判斷。”

“那也真夠難為莊家的。不過,什么人能成為莊家呢？”

“在整個股市里,主要有兩種勢力,即機構投資者和個人投資者。個人投資者勢單力薄,明顯處于不利地位。而機構投資者資金雄厚,信息全,專業人員多,比如證券公司、基金公司及私募基金什么的,此外還有國外的機構投資者；在機構投資者中間,有一部分不太規矩,總想欺行霸市,坑蒙拐騙,使盡各種手法,于是便蛻變成莊家了。”

“看來莊家不是誰想當就能當的,也挺不容易。一要有錢,二要會騙人,三要經得起風險。”

(文章來源：767股票學習網 www.acgnp.com )

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