平衡市是指大盤指數運行趨勢沒有上漲或下跌的趨勢,而是呈現出水平方向運動；有時大盤在兩條平行的區間內反復震蕩,如所形成的箱體運動等。這時投資者要緊扣熱點,轉變選股思路,并做好以下幾個方面的準備。

1．選實質性題材股

一些實質性題材股往往會得到新資金的青睞,并伴隨著成交量的持續放大反復走強。這從側面反映出市場主力資金的擇股標準已經發生了重大的變化,長期以來形成的價值投資理念正在被市場重新賦予新的認識,上市公司的成長性正成為主力資金選擇建倉品種時的重要參考依據。

2．選股不要偏離業績主線

業績增長預期成為影響平衡市場走勢的重要因素。近年來,觀察平衡市中走強的品種,很大部分都是具有良好中報或年報業績預期的品種。

雖然在平衡市中熱點此起彼伏,板塊輪動似乎雜亂無章,但其中始終圍繞著一條主線,那就是“業績”主線。所以,投資者在選股中要緊緊地把握這條行情主線,對于業績較好的個股,不妨乘其股價不高時主動買進,這種方法更加有效、安全,獲利也更豐厚。

3．不要盲目追漲價值高估的藍籌股

藍籌股是近年來市場的投資焦點,但藍籌股的范疇較大,包含的個股較多。投資者必須對該板塊加以細分。在近年來的藍籌股行情中,部分藍籌股的股價上升過快,有的個股在短期內股價實現翻番,有的市盈率已經過高。

藍籌股行情發展的根本在于其投資價值的發現,一旦出現價值高估的現象,就會失去繼續漲升的根本動力。所以,在中繼型震蕩行情中藍籌股出現分化,部分價值高估的藍籌股出現回落是必然的現象,投資者在選擇藍籌股時要仔細鑒別,不要盲目追漲。

4．不要貪圖邊緣化個股的便宜

與藍籌股的火爆行情形成鮮明對比的是,部分莊股和即將退市的ST類個股卻一跌再跌,有些個股早已嚴重超跌,股價屢屢創出新低,但每一次短暫企穩后,又會面臨新的一輪拋盤。這表明投資者的理念已經趨于成熟,股市也正在向成熟化發展。市場的價格體系正在發生根本性變化,結構性調整將進一步深化,股價的兩極分化現象將日益突出。因此,千萬不能貪圖一時的便宜,對于正在邊緣化的個股（包括莊股、即將退市的ST類個股、績差股等）要以回避為上。

5．平衡市中根據不同的操作方式選股

(1)波段操作。平衡市中套利的最主要形式就是高拋低吸的波段操作,至于高低的標準要參考三種技術指標,分別是布林線指標、中軸線指標和箱體運動的箱頂和箱底位置。

當股指跌穿中軸線指標,到達箱底位置并且獲得布林線的下軌線支撐時,投資者可以分批逐步建倉；當股指穿越中軸線指標,到達箱頂位置遭遇到布林線的上軌線時,投資者應該果斷地一次性賣出。

對于波段操作的選股,主要選擇在筑底階段有放量現象,箱體運動規律較明顯的個股。

(2)長線持有。雖然大盤表現出明顯的箱體運動規律,但是小部分強勢股卻依然維持其強勁走勢：大盤漲,這類個股領漲；大盤跌,這類個股也能保持強勢。手中持有這類強勢股的投資者應該拋開大盤箱體運動的影響,以輕指數、重個股的態度長線持有。

(3)繼續等待。平衡市中的箱體運動不是股市唯一的選擇,突破將是最終的結果。無論大盤向哪個方向突破,都將產生一定的爆發力和新的市場熱點。穩健的投資者可以采用等待的方法,耐心地等待市場做出選擇,然后再根據當時的市場情況進行選股操作。

盤整階段的趨勢特點是多空相持,俗稱“牛皮市”。在這一時期熱點板塊已經擴散,個股異常活躍,因此基本操作原則是輕指數重個股。短線投資者可以重點關注以下幾種股票：

1莊股

盤整階段能選到莊股是許多短線股民的希望所在。因為在盤整階段來臨之前,許多莊家都已站穩腳跟。許多莊家需要在這時進行拉升,短線投資者應緊緊抓住這個機會可以首先從形態入手選擇莊股。如從每天的漲跌榜前20名和后20名中以及成交量或成交金額的前30名中尋找那些有獨特走勢的個股,因為不甘寂寞的莊家總是在排行榜的這些位置出現。尋找獨特走勢的實質是尋找莊家。但要注意介入莊股的時機,一般來說主要有兩種時機可以進行操作,一是標準的突破形態,二是連創新高的強勢形態。標準的突破形態的介入和牛市相同,連創新高的強勢股在介入上應該選擇短期均線下探長期均線又返身向上時。

2超跌反彈股

超跌反彈指上輪行情中有較大漲幅,經長期回調,調整幅度較充分,一般回調幅度在50%左右,風險釋放得較徹底,反彈過程中價量配合良好。參與這些個股宜把握兩點：一是快進快出,反彈股行情來去匆匆,稍一猶豫即擦肩而過；二是及時落袋為安,由于反彈的動力來自市場超跌后的自我修正,高度通常有限,股價難以逾越前期高點。持短線心態參與的個股亦應短線持有,介入的理由已發生變化時不宜再持股。

3正處于拉升階段的個股

這些處于拉升的個股都是先小陰小陽緩緩推高,然后用大陽線向上突破,進入急升段。其共同特征是：一是在上輪行情中升幅平平,成為弱市中的主角。二是上升過程中新高不斷,明顯處于拉升潮。有的投資者認為,這些個股不斷創出新高,已有較大升幅,買入后風險太大。其實,一般來說,處于拉升期的個股強勢通常可持續一段時間,新高不斷說明該股風頭正勁,看似風險大,實際上恰好抓住了主升段。三是近期上市的新股。

選股技巧

在盤整市道中,大盤一般在一個箱體中運行,上有頂,下有底,上下震蕩,這時可以選擇走勢與大盤相仿的個股,進行一些短線操作。這類個股典型的形態是矩形,如果在矩形的早期,能夠預計到股價將按矩形進行調整,那么就可以在矩形的下界線附近買入,在矩形的上界線附近拋出,來回作短線的進出。如果矩形的上下振幅較大,則這種短線收益也很可觀。