莊家的騙線陷阱

騙線,是莊家設計出“美妙絕倫”或“慘不忍睹”的股票K線圖,誘騙那些主要靠技術分析中的線路圖來作為自己投資決策的投資者掉進多頭陷阱或空頭陷阱,從而便利莊家自己高價出貨,或低價吸籌。精通和熟悉技術分析的投資者都知道,一旦股票“出線”,即超過支撐點或壓力帶,就顯示著新的低價或新的高價的時代可能來臨,也就使投資者自然不會輕易放過機會做多頭或空頭,以便獲取豐厚的利潤。

莊家設計“騙線”的關鍵點就在于讓股票跌破成交密集的支撐位（即所謂“破位”）,或是穿越牢不可破的壓力帶（即所謂“出線”）,誘使投資者賣盤殺出,抑或買盤搶進,從而中計。下面是一些莊家常用的騙線手法。

一、數據圖表騙線

從事股票投資的一項根本工作就是要對日常的數據進行關注,不論是分時線、日線,乃至周線都是任何一個投資者從第一天入市就必須接觸的東西。甚至市場中也流傳著一種說法：股市中的頂級高手一般很少關注技術指標,僅以價、量、時間就能夠判斷出市場走勢,由此不難看出數據圖表對股票投資的重要性。正是這樣,莊家需要引起投資者跟風或恐慌,除了利用消息以外最直接的方法就是運用數據圖表騙線。因為在實際交易中買賣雙方有著不確定性,所以任何交易者只要愿意并有實力就能夠自己買進自己拋出的籌碼,這就為技術騙線的存在提供了理論基礎。具體來講,數據圖表騙線又可以分為以下幾種。

1．日K線騙線

日K線是根據股價（指數）一天的走勢中形成的四個價位,即開盤價、收盤價、最高價、最低價繪制而成的。收盤價高于開盤價時,則開盤價在下收盤價在上,二者之間的長方柱用紅色或空心繪出,稱之為陽線；其上影線的最高點為最高價,下影線的最低點為最低價。收盤價低于開盤價時,則開盤價在上收盤價在下,二者之間的長方柱用黑色或實心繪出,稱之為陰線,其上影線的最高點為最高價,下影線的最低點為最低價（圖9-3）。

實戰中,例如,每日的開盤價與收盤價都很容易被莊家所操縱。常見的是開盤時股價或者很高或者很低,成交量也很小,過5分鐘后,股價的變動區間與開盤價相距較遠。在尾盤時,莊家大筆買單或拋盤涌出,瞬間將股價拉抬或打壓到一定的目標價位,投資者由于時間上受限制無法反應。這樣,莊家控制日K線圖的形態,可以讓投資者從形態上得出的結論與莊家的真實意圖相反,從而引誘投資者上當。此外,莊家要出貨時,用少量資金抬高收盤指數,使其呈現多頭排列,這樣就可以讓莊家順利拋出股票。但是莊家想操縱周K線、月K線,就很困難。所以,投資者利用周K線和月K線,可以防止莊家利用手法在日K線上的騙錢。也正是因為這樣,投資者只要認真觀察分析周K線和月K線的變化就能識破莊家的真實意圖。

2．分時形態騙線

分時形態騙線的基本特征為：在盤中突然出現并且快速延續,而后迅速走出相反行情。例如一些股票莫名其妙地出現高開之后,分時線呈現出明顯的快速上攻形態,許多投資者往往在這個時候會出現盲目跟風的心理,未待多時該股卻開始了全日單邊下跌、反彈無力的走勢。這樣的股票一般在日線上都顯現出難以樂觀的形態,表現為下降通道、連續陰跌、下降中繼平臺等特點,而且莊家對倒騙線過程中成交量并未達到巨幅放大的標準,在快速拉高過程中每一筆買單都有明顯的對倒性質,即多以零散買單跳躍式拉高。當投資者發現某只股票早盤走勢異常的時候,最好能夠謹慎關注其日線形態、放量情況、基本面情況等多方面因素,避免盲目追漲。另外,比較激進的投資者可以關注這樣一種狀況：如果某股票確實不是騙線而是存在著一定的上升空間,此時投資者可以在5分鐘或15分鐘（大盤整體不好則時間標準應延長）線及其KDJ指標回調到位并且支撐明顯的情況下少量介入,此舉能夠有效地避免誤踩分時形態陷阱。

3．盤口數據騙線

在行情軟件中,因為種種原因,大家所看到的數據比如買賣盤、成交明細等,要么不全要么被疊加,這也是很多投資者買了就跌,賣了就漲的困惑所在。對于莊家來講,往往也會利用盤口實時數據（委比、內外盤）制造一些騙線,引誘投資者上當。但是,由于這種騙線比較簡單,經驗豐富的投資者仔細觀察是能夠識破的。利用盤口數據制造騙線的常見手法有以下兩種。

(l)莊家在震蕩出貨的過程中希望股票的盤中委比為正（或正值很大）,那么他可以掛出價格很低（暫時根本不可能成交）的大買單,由于電腦不能夠對此進行識別,所以一并記入委買,同時盡量減小上方賣單量,這樣盤中實時委比就會形成一個正值甚至很大,反之則可以制造出負委比。

(2)對于內外盤騙線,則需要付出一定的手續費作為代價,莊家一般通過事先埋單并且適時用大致相等的單量自己打掉先前的單子,這樣的話相應的內盤（或外盤）數據就會出現期望的增長數值,而股價往往出現逆運行。

二、技術指標騙線

技術指標騙線,就是莊家通過控制技術指標計算公式中的一個或幾個變量來達到使指標鈍化或制造預期指標數值的騙線方式。眾所周知,任何技術指標都是建立在股價運行的實際數據之上的,都是“價+量+函數關系”的產物,因此所有的技術指標都有其致命弱點,這也是一些股市高手為什么很少用指標選股的原因。舉例來講,像投資者最常用的KDJ指標,其計算無非是使用了最高價、最低價、收盤價等幾個數據,假如莊家通過操作而影響了某一日的最高或最低價數據,則KDJ指標的數值勢必也會被其左右,有些時候投資者往往納悶為什么某只股票會在分時線或日線上出現大幅（快速）的單針探底等走勢,倘若結合一段時期內的日線與相應的技術指標進行觀察,就不難得出結果（圖9-4）。

客觀來講,股票市場的規律掩藏在圖表系統和盤口數據這些最原始的材料中,而絕對不存在于別人已經推導出的技術指標的片面結論里。對此,投資者一定要有清醒的認識,否則絕對無法超越自己,超越前人達到的卓越境界。

三、綜合騙線

所謂綜合騙線,是指一些有實力的莊家通過數據、指標、消息（公告、股評等）中的一種或幾種方式相結合,制造出迷惑中小投資者視線的短暫“完美”形態來達到自己的操作目的。對于投資者而言,應該以扎實的分析能力為基礎識別主力操作上的騙線,這樣才能夠很好地防止自己踏入綜合騙線的陷阱。

技術分析中的線圖被許多初入股市者奉為法寶。一般來講,那些看線圖投資股票的人被稱為“線仙”。騙線之所以得逞,就是在于“線仙”們過于依靠圖表,當圖表顯示使他們認為股票即將出現新的高價時便大量買進,以待上漲,而其實制造這種錯誤提示的莊家卻在出貨。反之,當“線仙”們誤以為某種股票走勢一定下跌時,莊家必在偷偷吸進。但是,任何騙線行為終將露出其狐貍尾巴,只要能夠細心分析、謹慎操作,必然有所收獲。

莊家的突破陷阱

突破陷阱,是指在某種技術圖形中價格突破阻力線或支撐線后,由于動能不足,沒有繼續上漲或下跌,而是掉頭向相反方向運動的假突破。假突破是許多技術分析失效之處,如果投資者單純依賴技術分析,在遇到假突破時就會遭遇損失。

一、整理形態的假突破

整理形態是一種暫時方向連續的狀態,這是一種過渡形態,一旦完成莊家目的（比如基本出貨完畢）,隨之而來的就是轉折。通常,出貨完畢莊家常常會用剩余的籌碼砸盤,于是形成破位。當然,如果你幸運的話,莊家也可能向上做假突破引誘你上當。不過,這種假突破出貨常常出現在那些形態構筑較好、技術面基本面較好的股票的走勢中,往往較難分辨。一般來講,整理形態的幅度、位置、成交量決定了可操作性。基本上,大多數股票的整理形態波動較小,沒有操作價值,因此不宜在整理期介入,等待整理結束重新選擇方向之后操作是較安全的。另外,對于那些長期整理遲遲不向上突破的,則越接近末端越要考慮止損,因為遲遲不突破表明莊家在做空。

在實戰中,整理形態主要有三角形形態、旗形形態、楔形形態以及矩形形態等。在對整理形態假突破的分析上,投資者也應重點對這幾種整理形態的假突破予以研究。

1．三角形假突破

三角形的突破往往是以擊穿某條趨勢線為開端的,當然這條趨勢線可能就是三角形的上邊線或者下邊線。市場可能在某個交易日中發生了這種突破,但是朝突破方向走出不遠即返身走回,甚至反方向突破,形成假突破。

實戰中,三角形向上假突破可以從整理形態的成交量分布上看出端倪。在上漲三角形整理形態中,隨著形態的發展,成交量必須經過一個遞減的過程,顯示市場浮動籌碼減少,平均持股成本上升,為股價的進一步上揚打下基礎。最后,股價必須以大陽線或者跳空放量突破,股價迅速遠離突破口向上發展。另外,下跌三角形向下假突破很難從成交量上找到有益的提示,因為從理論上講,股價向下突破不需要成交量的特別配合,有效的手段是利用時間和幅度過濾器。

2．旗形假突破

通常情況下,在旗形形態形成的過程中,成交量會逐漸萎縮；但在形態被突破時,成交量會加倍放大。在向上突破的過程中,這種表現會更加明顯。事實上,成交量可以驗證市場會繼續橫盤抑或向上突破,而投資者也可以從這點出發識破旗形的假突破。

3．楔形假突破

楔形在形成后即將選擇突破方向時常會制造一個方向相反的突破陷阱,但一般停留的時間不長,幅度很小。

4．矩形假突破

突破矩形時沒有成交量放大,或者突破后股價并沒有持續上漲,并很快退回原有的整理形態之中,形成假突破。

二、反轉形態的假突破

反轉形態表明目前分析對象的市場趨勢正在或即將發生重要的轉折,在趨勢上將發生方向性的變化。在實際操作中,反轉形態主要有頭肩形態、雙重形態以及圓形形態等。在對反轉形態假突破的分析上,投資者也應重點對這幾種反轉形態的假突破予以研究。

1．頭肩形態的假突破

(l)頭肩頂的假突破。很多時候,頭肩頂的頸線可能會從左至右向上或向下傾斜,向下傾斜的頸線往往意味著行情更加疲軟。處于頸線位的反抽不一定會發生,如果在突破頸線時成交量很大,那么反抽的可能性就會降低；而在市場十分疲軟的時候,即使沒有什么成交量,反抽也不易發生。此外,在進行反抽時,股價也可能會重新站到頸線之上,又開始向高位進軍,這說明向下突破是假突破。在股市里,常稱這種假突破為“掃止損”行為,因為在頭肩頂的頸線部位,常常有大量的多頭止損單,莊家虛假一槍的假突破,可掃除很多跟風盤,之后便于順利拉升。

(2)頭肩底的假突破。在典型的頭肩底中,形態的最終完成是依靠對頸線的有效突破來確認的,一旦頸線被向上突破,那么價格很可能不會再回到頸線之下了。市場在經過復雜的運行之后形成了頭肩底,在突破頸線后,如果某一天的收盤價突然又返回到頸線之上,這說明頭肩底的突破信號是無效的,該形態也就成了頭肩底陷阱。

2．雙重形態的假突破

雙重形態在實戰中出現的頻率還是比較高的,經常被稱為“M頭”或“W底”。這類形態的最終完成,是由股價對頸線支撐或阻力形成突破來完成的,并由反抽來完成確認的過程。在雙重形態中,投資者經常會碰到一些陷阱,如雙重底或雙重頂的向下假突破和向上假突破等,使兩者像變戲法一樣來回轉換,而在實際的個股走勢中找出標準的形態并非易事,主要是因為個股假突破的幅度常在5%左右,或者說,只有超過了3%這一公認的尺度,才有可能真正達到制造陷阱的目的。

頸線的傾斜程度較為重要,雙底的頸線通常略微下傾,而雙頂頸線一般是上傾的；否則,股價運動的力度很可能因多空雙方的能量損耗較大而減弱。實際上,雙重形態并沒有頸線,因為中間只存在一個極端谷值或峰值,也就是說,此前的趨勢線更具分析價值,通道技術也就更具實戰意義。

3．圓形的假突破

(1)圓頂的假突破。一般情況下,圓頂形態向下假突破的情況往往發生在下跌途中。當股價在下跌途中經過反彈形成圓頂后,股價向下突破頸線位,但不久又返身向上,就形成圓頂假突破。

(2)圓底的假突破。在圓底形態形成后,股價突破頸線位,但是隨后并沒有出現有明顯幅度的漲勢,不久股價跌回頸線位之下,形成圓底假突破（圖9-5）。

三、趨勢線的假突破

一般而言,不管是上升還是下降,在一個相對平緩的運行趨勢中市場機會較難把握,而在市場突變過程中將孕育更多、更大的市場機會。當趨勢線被有效擊穿后,市場便發生了質的變化,行情開始加速。此時正是加碼建倉的好機會,而誤判的投資者也應果斷離場并嘗試反向操作。客觀地說,由趨勢改變帶來的中線機會以及回抽趨勢線（或頸線）的短線機會都是市場變化過程中難得的、最具操作性的投資機會。但市場也有其復雜的一面,常常在其突破的有效性上花樣百出,搞一些形形色色的令人迷惑的騙線做法。

實際上,趨勢線極易出現虛假突破,這類虛假信號可用作在突破的反方向上進行交易的信號。在下跌趨勢的例子中,如果市場向上突破之后,在趨勢線下的收盤次數達到2或3次,那么假趨勢突破會得到確認。類似地,在上升趨勢中,如果市場向下突破后,在趨勢線上達到一定次數的收盤數,那么假趨勢突破會得到確認。

為了有效地把握趨勢線的真假突破,投資者應把握以下幾點。

1．收盤價的突破是真正的突破

收盤價突破趨勢線,是有效的突破。以下降趨勢線即反壓線為例,如果市價曾經沖破反壓線,但收盤價仍然低于反壓線,這證明,市場的確曾經想試高,但是買盤不繼,賣盤涌至,致使股價終于在收市時回落。這樣的突破并非有效的突破,就是說反壓線仍然有效,市場的淡勢依然未改。同理,上升趨勢線的突破,應看收盤價是否跌破趨勢線。

2．發現突破后多觀察一天

如果突破后連續兩天股價繼續向突破后的方向發展,這樣的突破通常是有效的突破。

3．關注突破后兩天的最高價、最低價

若某天的收盤價突破下降趨勢線向上,次日,若交易價能跨越它的最高價,說明突破阻力線后有大量的買盤跟進；反之,若股價在突破上升趨勢線向下時,次日的交易價位于最低價之下,表明賣盤壓力很大。

四、弱市中的假突破

弱勢中,一只走勢強勁的股票非常難見,故這種股票一旦走出來自然會吸引非常多的眼球,跟風盤也有介入的可能。這類股票一旦實現向上突破,即股價創出新高或階段性高點,也照例會引發投資者的陣陣激動。這時,牛市的記憶又開始清晰了,以往突破型股票的雄風會喚醒投資者被壓抑已久的跟進的欲望。但是,激情中的投資者往往忘記了目前是處于弱勢,一年里除了偶爾數只股票有走出牛勢特征的可能外,其余的強勢大多只是強力反彈的結果,其持續的時間非常短,之后會再回到繼續調整的大趨勢之中。至于股票的向上突破,假突破的概率更大,突破無非是莊家為接盤者添點入場前的膽量。

實踐證明,當大盤處于調整、反彈或橫向整理階段時,個股出現放量突破是假突破的可能性較大；而當大盤處于放量上升過程中或盤整后的突破階段時,個股出現放量突破是真突破的可能性較大。

345