莊家為了達到坐莊的目的,總是想方設法引誘中小投資者進場追漲或殺跌。隨著投資者對莊家操作手法的認識,莊家制造陷阱的手法也越來越隱蔽,越來越多變。投資者只有正確地區分多頭陷阱和空頭陷阱,才能正確把握主流行情。

多頭陷阱

多頭陷阱往往發生在行情盤整形成頭部區域里,股價突破原有區域達到新的高峰,使投資者誤以為多頭行情到來而買入,然后又迅速地跌破以前交易區域的低點（支撐位）,這就是“多頭陷阱”。更具體地說,是“多頭陷阱”捕捉到了那些在股價最后上漲時買進的人,或者是在突破后買進的人,使這些投資人遭受損失。此時由于成交量已開始萎縮,但多數投資者對后勢尚未死心,不愿殺跌出場,因而其形態完成時間相對較長。

多頭陷阱一般具有以下特色：①在多頭市場中,形成多頭陷阱往往是在中段整理過程中；在空頭市場中,則必然是出現在大舉反彈之后的盤頭階段。②主要均價線的支撐有越來越靠近市場行情價格的趨勢,原上升角度逐漸從陡峭趨于緩和,這種情形暗示只要未來有一根長陰,則均線的支撐系統將悉數被破壞。③成交量的萎縮期開始形成,且中短期均量線有形成下降的趨勢,甚至可能略微形成M頭的態勢。

多頭陷阱的識別技巧：

(1)消息面。莊家利用宣傳優勢,營造做多氛圍。從以往看越是股價漲高了,股民熱情高漲了,越有人吹捧,股民就越應格外小心。

(2)基本面。個股基本面要關注一些長期穩定優良的公司,對于業績大起大落,或業績異常好的公司還是小心為上,以免落入莊家的多頭陷阱。宏觀基本面如果在股市政策背景方面沒有特別的實質性做多支持,而股價卻持續性地暴漲,這時就比較容易形成多頭陷阱。

(3)成交量。隨著股價的持續上漲,量能始終處于不規則放大之中,有時盤面上甚至會出現巨量長陽走勢,盤中也會不時出現大手筆成交,給股民營造出莊家正在建倉的氛圍。這時,莊家往往可以輕松地獲利出逃,從而構成多頭陷阱。因此在辨別多頭陷阱時,主要是看成交量是否突破支撐線。正常狀況是：股價以高成交量在主要的上升趨勢中到達了新的高點,然后以稍低的成交量回檔,只要回檔不跌破目標的支撐線,就認為是屬于多頭市場。如果成交量不大而且向下回檔又跌破了支撐線,則應認為是多頭陷阱了。

(4)技術面。在K線走勢上往往是連續幾根長陽線的急速飆升,突破各種阻力位和長期套牢成交密集區,有時伴隨向上跳空缺口的出現,引發市場熱烈興奮的連鎖反應,讓股民誤認為后市有上漲空間,從而使莊家順利完成拉高派發目的。

(5)多頭陷阱會導致技術指標上出現嚴重的頂背離特征。但如果僅依據其中一兩種指標的頂背離現象進行研判,仍然容易被莊家欺騙。這不僅需要我們反復驗證,逐漸把握區分真偽的尺度,還要求我們注意研判多種技術指標,只有多種技術指標顯示相同性質的信號、相互佐證時,判斷的準確性才能得到提高。因為無論莊家如何掩飾或騙線制造多頭陷阱,多種指標的多重周期的同步背離現象都會直接揭示出莊家的真實意圖。所以,股民要注意觀察多種指標是否同一時期在月線、周線、日線上同時發生頂背離。如是,就很容易構成多頭陷阱,而且極有可能形成一個中長期的頂部。

應對多頭陷阱的策略是：在盤頭形態或尚未確認的中段整理時,可保持觀望的態度,待支撐固定后再行做多。否則,多頭陷阱一旦確立,必須在原趨勢線破位后停損殺出,因為在以后的一段跌勢中,放空的利潤或許足以彌補做多停損的損失了。

圖8,天通股份(600330)：股價見頂后大幅下跌,形成近兩個月的盤整走勢,均線系統黏合在一起。不久,股價放量向上突破盤局,均線系統向多頭發散,買入特征明顯。可是股價難以維持強勢,很快反轉向下,形成多頭陷阱。為什么說是多頭陷阱呢？①股價處于下跌中期；②成交量沒有持續放大；③基本面一般。

莊家的多頭陷阱

所謂多頭陷阱,是莊家利用資金、消息或其他手段操縱圖表的技術形態,使其顯現出多頭排列的信號,引誘投資者買入。舉例來講,甲種股票以10元升到18元并在17元到18元之間反復上下波動了幾個回合（17元在此就稱為支撐線）,突然沖破18元而到達20元。這時,有些圖形分析專家會得出結論,認為股價開始走向新高,而紛紛“進貨”。然而,在一個較短的時期內,股價卻迅速地回落了,并且向下跌破了17元的支撐線,使在18元至20元之間買入的投資者因被圖形誤導而被套牢,那么“18元至20元”就稱為“多頭陷阱”（圖9-1）。

多頭陷阱往往發生在行情盤整形成頭部時,成交量已開始萎縮,但多數投資者對后勢尚未死心,不愿殺跌出場,因而其形態完成時間相對較長,同時具有以下特點：在多頭市場形成多頭陷阱往往是在中段整理過程中；而在空頭市場中,則必然出現在大舉反彈之后的盤頭階段。主要均價線的支撐有越來越靠近市場行情價格的趨勢,原上升角度逐漸從陡峭趨于緩和,這種情形暗示只要未來有一根長陰,則均線的支撐系統將悉數被破壞。量的萎縮期開始形成,且中短期均量線有形成下降的趨勢,甚至可能形成M頭的態勢。

在實戰中,要想識別多頭陷阱還要有一定的市場經驗才行,能夠將盤面的信號與基本面的分析和宏觀政策的變動結合起來判斷。以下是規避多頭陷阱的具體方法。

一、從圖形上分析莊家目前的持股狀態

莊家在吸籌過程中總是盡可能做得不動聲色。當一只股票的股價在相對的低價徘徊,而成交量漸漸放大時就有莊家吸籌的可能。莊家賣少買多地反復操作,一直到手中籌碼累積到預期的目標。有的時候多位莊家博弈搶盤控盤,盤中價格上下震蕩,以求吸收籌碼,并降低持股成本。若股價已經節節攀升,在高位出現成交量放大,盤中的價格起伏震蕩,這就表明莊家出貨的意愿十分強烈了。這時候若再有技術指標多頭排列出現,在K線圖上顯示連拉陽線,那么投資者就要當心了,可能存在“多頭陷阱”。所以要注意觀察盤面的進一步變化,而不應著急購買股票。

二、留一定時間和空間研判指標的變化

莊家以資金、消息和其他手段操縱技術指標的顯示,來掩飾自己的真實面目,就本質而言,是逆勢而為,成本比較高。所以,莊家只能在一時做出一段多頭排列的技術指標。投資者在看盤的時候,不僅要看5分鐘線、15分鐘線,更要看日線、周線、月線。一般莊家設置的“多頭陷阱”多在日線上,不過投資者可以從周線圖上尋找買賣的信號。另外,投資者還可以通過能量潮OBV線圖的成交量的變化趨向來判斷分析莊家目前的意圖。特別是OBV線圖顯示的賣出信號與K線圖上的短期買入信號發生矛盾時,多頭陷阱的陰謀就會暴露出來。當然,投資者還可以通過其他一些技術分析方法來識別多頭排列的真實性。

陷阱是人們所熟知的,它甚至也曾蒙騙并獵獲過有絕佳經驗的圖形分析家。因為在初期,一種股價到達一個新的高點時,看起來好像是繼續著趨勢的信號。在一般的情況下,它是照著比較規則的情勢演變的。也正如我們所強調的,一種股價的移動是在一個固定的方向繼續往前進行。而股價突破至新的高點以后,更表現出該趨勢會維持下去。然而,一個突然的反轉或陷阱隨時可能出現。因此,隨時要準備一旦證明是錯誤的變動時,盡快地放棄原先的看法。這是成功的投資者應持的一種慎重的態度。

莊家的空頭陷阱

股諺云：“空頭陷阱,多頭餡餅。”能夠正確判斷和識破個股拉升前的空頭陷阱,是股市制勝的關鍵技巧。股價在低位區域,突然出現向下突破的假象,比如突破長期均線等的支撐,并伴隨著各種利空消息。由于擔心市場再度大跌,許多投資者在恐慌中賣出手中股票。隨后,市場卻不跌反漲,一波牛市行情重新開始。隨著股價上漲,成交量也不斷放大,股指突破重要的阻力線。這時,就可以將前面出現的向下突破的走勢看成是引誘空頭做空（誘空）的陷阱,即空頭陷阱。那些在低點清倉或者不敢補倉的投資者,就成了空頭陷阱受騙者,從而踏空一輪行情（圖9-2）。

對于空頭陷阱的識別,投資者應從以下幾個方面分析。

一、從宏觀基本面分析

需要了解從根本上影響大盤的政策面因素和宏觀基本面因素,分析是否有實質性利空。如果政策背景沒有特別的實質性做空因素,或者是利空已基本出盡,由于市場跌幅過大,政策面已不斷吹暖風,股價卻繼續暴跌,這時就比較容易形成空頭陷阱。

二、從消息面分析

莊家的必備利器就是利用利空消息的宣揚而達到設置“空頭陷阱”的目的。當某只股票接連不斷地出現利空,投資者在不明就里的情況下,反而要更加小心,因為莊家營造做空的氛圍在此時是最佳時機,莊家的資金能夠很方便地建倉。這個時候投資者要特別關注官方消息,是不是有實質性的利空出現,千萬不要輕信小道消息。如果沒有實質性利空而股價不斷下跌,就要當心莊家的“空頭陷阱”了。

三、從成交量方面分析

伴隨著股價的不斷下跌,量能沒有有效放大,而是一直處于沒有規律的萎縮中,成交平淡,盤面上有時甚至會出現無量空跌或無量暴跌的現象。此種陰云密布的氣氛也是莊家制造“空頭陷阱”的最好時機。

四、從技術形態方面分析

空頭陷阱在K線走勢上的特征往往是連續幾根長陰線暴跌,貫穿各種強支撐位,有時甚至伴隨向下跳空缺口,引發市場中恐慌情緒的連鎖反應,讓投資者誤以為后市下跌空間巨大,而紛紛拋出手中股票,從而使主力可以在低位承接大量的廉價股票。在技術指標方面,空頭陷阱會導致技術指標上出現嚴重的背離特征,而且不是其中一兩種指標的背離現象,往往是多種指標的多重周期的同步背離。

五、從市場心理方面分析

由于股市長時間的下跌,會在市場中形成沉重的套牢盤,眾多投資者出現怨嘆,人氣也在不斷被套中被消耗殆盡。然而往往是在市場人氣極度低迷的時刻,恰恰預示著股市離真正的底部已經為時不遠。

在實際操作中,空頭陷阱容易出現在兩個階段,以莊家是否建倉為分界線,分為建倉期的空頭陷阱和震倉期的空頭陷阱。前者是以打壓建倉為目的,后者是為了清洗浮籌,抬高投資者的成本,減輕拉抬股價壓力為目的。實際上,無論是哪個階段的空頭陷阱,都會伴隨著底部的出現,通常是中期以上的底部,起碼也是一個階段性底部。投資者在空頭陷阱中積極做多,勇敢抄底往往獲利不菲。在空頭陷阱中抄底的最關鍵點是如何識別空頭陷阱的真偽。

空頭陷阱

空頭,泛指看淡后市,先賣后買,以圖賺取差價利潤的投機行為。空頭市場,是指延續相當長時期的大跌市,即行情普遍看跌的市場。空頭陷阱,是指股價處于底部區域時,莊家刻意打壓股價,造成向下的假突破,使市場產生恐慌氣氛,待散戶紛紛拋售股票其低價籌碼落入莊家手中后,股價迅速向上拉起的操作行為。一般來說,“空頭陷阱”形成后,幾天內有一個中級波動(上升10%-25%),而有時是一個主要波動（上升25%~35%）,在最低點拋貨或猶豫不決沒有進貨的投資者,就成了陷阱的受害者。

空頭陷阱是行情啟動前的一種極端的假行為,一般出現在股價的底部或中部區域。莊家在炒作個股時,將更多地注重從技術形態上不讓中小散戶過多地分享牛股的利潤。隨著大量翻倍或翻幾倍的牛股在市場中出現,使莊家對利潤的預期大大提高。為了達到一種暴利性的炒作,他們常會在操作中故意制造短線頂部的陷阱,讓一些懂技術者在其回檔過程中拋出股票。因為投資者害怕股價下跌被套,便在“頭部”形成時先于莊家出局,可誰知“聰明反被聰明誤”,原來這是一個假頭部或階段性小頭部,很快又展開新一輪更為猛烈的升勢。因此,為了實現坐莊目標,在盤中放量大幅單邊下跌,有時無量單邊下跌,刻意擊穿一些重要技術部位,如成交密集區、軌道線、趨勢線、移動平均線等,投資者普遍感到后市渺茫,多數投資者因極端看淡后市而不愿買多介入,故其形態完成也相對較長。市場出現恐慌氣氛,籌碼開始出現松動,終于使前期還算堅定的一部分投資者動搖意志。為了減少損失,做多頭投資者反手做空,紛紛賣出股票,使空頭的力量更加強大,結果造成惡性循環、相互追殺的局面,從而使股價快速大幅下跌,這就是我們常說的“多翻空”、“多殺多”。

空頭陷阱一般具有以下特色：①在多頭市場中,空頭陷阱往往處于大回檔調整后的盤整階段；在空頭市場中,往往出現在階段性下挫之后的盤底階段。②主要均價線的壓力有越來越接近市場行情價格的趨勢,原下跌角度逐漸從陡峭趨于緩和。這種情形只要未來有一根長陽,則均線的反壓系統將可能被克服。③量雖是萎縮,但中短期均量線有形成上翹之勢,甚至可能略微形成W底態勢。

空頭陷阱以莊家是否建倉為分界線,可以劃分為兩類。一類是建倉前期的空頭陷阱,這時的空頭陷阱是以打壓建倉為目的,通常下跌幅度大,下跌持續時間長。另一類是莊家建倉后屬于震倉性質的空頭陷阱,這類空頭陷阱是為了清洗浮籌,以抬高散戶成本,減輕拉抬股價壓力為目的。由于此時莊家已經大致完成建倉過程,通常不愿讓其他資金有低位吸納的機會。所以,這一時期的空頭陷阱往往下跌速率快,但持續時間卻比較短。

空頭陷阱是大“黑馬”、大“牛股”的前奏,無論是哪種類型的空頭陷阱,它都會伴隨著底部的同時出現,而且空頭陷阱制造出來的底部,最低限度也是一處階段性底部。投資者如果能準確識別空頭陷阱,并在空頭陷阱中積極做多、勇于抄底,結果往往是獲利不菲。

空頭陷阱的識別技巧：

(1)空頭陷阱在K線走勢上的特征往往是連續幾根長陰線暴跌,貫穿各種強支撐位,有時甚至伴隨向下跳空缺口,引發市場中恐慌情緒的連鎖反應,從而使莊家順利完成建倉和洗盤的目的。

(2)從大盤的政策面和個股基本面分析是否有做空因素；如果這些方面沒有特別的做空動能,而股價卻持續性暴跌,這時比較容易形成空頭陷阱。

(3)在成交量上的特征是隨著股價的持續性下跌,量能始終處于不規則萎縮中,有時盤面上甚至會出現無量空跌或無量暴跌現象,這時往往會構成空頭陷阱。因此辨別空頭陷阱時,主要看股價在跌到一個新的低點時成交量的大小,如果破位時成交量較大而且在上升時無法突破阻力線,則可基本上認定是一個空頭市場。如果處于新的低價位上,成交量較小并且上升時又放量突破阻力線,則應認為是“空頭陷阱”了。

(4)從形態分析上,空頭陷阱常常會故意引發技術形態的破位,讓投資者誤認為后市下跌空間巨大,而紛紛拋出手中股票,從而使莊家可以在低位承接大量的廉價股票。

(5)空頭陷阱會導致技術指標上出現嚴重的背離特征,但如果僅僅依據其中一兩種指標的背離現象,仍然容易被莊家欺騙,所以要觀察多個指標是否在同一時期中在月線、周線、日線上同時發生背離。因為,無論莊家如何掩飾或騙線,多種指標的多重周期的同步背離現象都會直接揭示出莊家的真實意圖。

空頭陷阱的操作策略是：在盤底形態或筑底過程中,可保持觀望的態度,待多頭市場的支撐失守或者空頭市場的壓力確認成功后,再行放空。否則,空頭陷阱一旦確立,必然在原趨勢線突破后介入做多,因為以后的一段可觀的漲勢中做多的利潤將遠大于放空停損的損失。

圖9,航天機電( 600151)：股價經過一波又一波的下跌(跌幅超過75%)后,在底部初步獲得企穩,股價呈盤底走勢,均線系統黏合在一起,莊家吸納了大量的低價籌碼。在建倉后期,為了進一步夯實底部,莊家連續兩次向下打壓股價,擊穿盤整區,均線系統再次形成空頭排列,形態十分不利。但是,股價跌幅不深,很快向上拉起,形成空頭陷阱。為什么說是空頭陷阱呢？①股價跌幅巨大,已經跌無可跌；②向下突破時成交量不大,表明拋壓不重；③股價較低,已經價值背離。

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