成交量的騙術

（一）高位盤整放巨量突破

巨量是指超過10%的換手率,在投資者心里,盤整后放巨量突破通常是買入時機,但如果是高位盤整放巨量突破,那么通常是假突破。因為在高位,莊家已獲利豐厚且控盤,而突破放巨量很顯然是跟風盤吃貨及莊家派貨共同造成的。既然莊家都派貨了,廣大投資者如果再跳進莊家設置的美麗陷阱里,將會損失慘重,如圖8-13所示。

（二）除權后放巨量上攻

這種情況大多是莊家對倒拉升派發。在除權之前,莊股通常被炒得很高了,這時一般的投資者都不愿在高位買入,對莊家出貨造成困難。而一旦除權,股票的絕對價位大幅降低,投資者警惕性也降低了,這時莊家利用廣大投資者追漲的心態,在除權后大幅拉抬股價,乘機出貨,如圖8-14所示。

有些個股長時間在平臺或箱形內盤整,但當某日大市放量下跌,個股紛紛翻綠,市場一片悲觀時,該股卻逆勢上攻。大部分投資者會認為該股敢逆勢拉升,一定有莊家在操作,于是大膽跟進。豈料該股往往只有一兩天的上升行情,隨后反而加速下跌,使許多在放量上攻當天跟進的投資者套牢。

其實這是莊家利用了投資者愛好跟莊的心理。許多投資者跟莊入場但是卻忽略了當天放出的巨額成交量。既然是莊股,而放量說明籌碼的鎖定程度已不高了,這是莊家派貨的特征,投資者最好不要輕易入場,以防被套,如圖8-15和圖8-16所示。

市場中流行這樣一句話：“股市中什么都可以騙人,惟有量是真實的。”傳統的經典理論認為趨勢需要成交量來確認,認為成交量的大小與股價的上升或下跌成正比關系,例如成交量增加價格才能漲、縮量跌不深、天量之后有天價值得期待,并認為成交量往往是不會騙人的,而股價則容易受莊家或大戶操縱,這些觀點一般情況下是正確的,但往往也有片面的地方,甚至有時候是錯誤的。因為買賣成交過程中,買賣雙方的身份帶有極大的不確定性,這就給投資者分析判斷多空力量的真實意圖帶來極大的難度。在實戰中,許多莊家不但經常利用操縱股價來騙人,同時也常常利用成交量設置陷阱,誘騙投資者。

一、久盤后突然放量突破

這里說的久盤有時是指股價在炒高了相當大的幅度后的高位盤整,有的是炒高后再送配股票除權后的盤整,還有的是中報或年報公告前不久的盤整（圖9-6）。

一般情況下,莊家在久盤以后知道強行上攻難以見效,如果長期盤整下去又找不到做多題材,甚至還有潛在的利空消息已經被莊家知道。為了趕快脫身,莊家在久盤后,采取滾打自己籌碼的方式,造成成交量放大的假象,引起短線炒手關注,誘使人們盲目跟進。這時,莊家只是在啟動時滾打了自己的股票,在推高的過程中,許多追漲的人接下了莊家的大量賣單。那些在追漲時沒有買到股票,然后就將買單掛在那里的人更加強了買盤的力量,并為莊家出貨提供了機會。莊家就是這樣利用量增價升這一普遍被人認可的原則制造了假象,達到出貨的目的。

對倒放量拉升,這是盤中經常可以看到的盤口現象。莊家利用人們的“量增價升”慣性思維,在拉升股價時采取不斷的大手筆對敲,持續放出大成交量,制造買盤實力強勁,以吸引場外跟風盤進入,達到趁機出貨的目的。

當然,莊家在坐莊的不同階段都會使用對倒這一手法,其目的也各不相同。

1．洗盤時的對敲

莊家在買一買二買三以下的價位事先埋下一個大買單,然后再以同樣的價位拋出同樣分量的股票,這樣自己跟自己成交,以制造大量出貨的假象,誘使持有該股的中小散戶心慌出局。而這種刻意砸盤的方式往往使日K線圖上拉出深幅度低開（如接近跌停板開盤）的長陰線。

2．拉升時的對敲

一般來講,莊家在拉升的時候,會利用對敲的手法來大幅度拉抬股價。莊家利用較大的手筆大量對敲,制造該股票被市場看好的假象,提升投資者的期望值,減少日后該股票在高位盤整時的拋盤壓力。這個時期投資者往往有買不到的感覺,需要高報許多價位才能成交,從盤口看小手筆的買單往往不容易成交,而每筆成交量明顯有節奏放大。強勢股的買賣盤均有3位數以上,股價上漲很輕快,不會有向下掉的感覺,下邊的買盤跟進很快,這時的每筆成交會有所減少（因為對敲拉抬股價,不可能像吸籌時再投入更多資金,加上跟風者眾多,所以雖出現“價量齊升”,但“每筆成交”會有所減少）。實際上,“拉”的本質是“誘”,成交與否并不重要,關鍵在于誘使他人向上買。

3．為了維持某個價位對敲

通常來講,這種情況往往出現在莊家已經控盤的股票中,由于中小散戶參與的少,莊家會在某些關鍵價位用對敲維持成交量或者某個價位,以保持整個走勢的完整性和調整技術指標,以便以后的操作。

4．出貨時的對敲

一般情況下,如果莊家持有股票還較多,或者是為了延長出貨時間,莊家會讓股票在高價區漲漲跌跌,甚至在該過程中創出新高,以便讓一些大眾投資者認為該股只是在洗盤而放心持股。而交易日中成交明細表也往往在開盤后幾分鐘、十幾分鐘間出現連續的大買單,以制造仍有莊家收集籌碼的假象。事實上,那些大買盤很大一部分是莊家自己對敲的,以穩定大眾投資者對后市的信心,而莊家真正出貨卻是在反復地小筆拉抬股價后一點一點派發給介入該股的大眾投資者。

三、中報或年報公告前,個股成交量突然放大

上市公司年報,是上市公司一年一度對其報告期內的生產經營概況、財務狀況等信息進行披露的報告,是上市公司信息披露制度的核心。除金融業等特殊行業的上市公司在年報披露時要按有別于其他上市公司的專門財務披露外,一般而言,上市公司年報披露應包含的基本內容相同,其基本格式也有統一的規定。上市公司年報及其摘要的編制必須以證券市場監管當局制定的有關規范為依據。根據我國現行的年報披露要求,上市公司年報及其摘要的主要內容包括：公司簡介,會計數據和業務數據摘要,股東變動及股東情況,股東大會簡介,董事會報告,監事會報告,重大事項,財務報告,公司其他有關資料。

上市公司中報,是上市公司向股民公布本年上半年的業績情況的報告,即每年七八月份公司公布的本公司上半年的財務報表。其中,最重要的數據就是公司的業績。但是有些公司在正式公布業績之前會有業績的一個預報,所以有預報的公司的股票在業績出來時不會因為業績的好壞產生大的波動。如果沒有預報,那么可能會產生一定的影響。

一般而言,中報或年報公布前股票走勢行情有以下三種。

(1)股價一直長時間在上升通道中運行,股價大幅漲升,有的甚至翻番,該股一般業績優秀,一定有長莊人住。待優良的業績公布后,通常伴有高送配消息。復牌后,會放出巨大的成交量,莊家借利好出貨。

(2)股價在報表公布前一直作窄幅盤整,但是于某一天溫和放量,股價穩步推高。該股通常業績不錯,但無長線莊家炒作。業績公布后復牌,成交量放大為短線炒手出貨。

(3)報表公布前,股價一直在下降通道中,業績報表在所有報表截止日前幾天還遲遲不露面,但股價卻于某一天突然放量。這通常是被套莊家反多為空,制造成交量放大的陷阱。這種陷阱是最值得防范的。

有些股票本身隨大盤同步下跌,或逆市抗跌,構筑平臺整理,某一天在大勢放量下跌、個股紛紛翻綠之時,而該股逆勢飄紅,放量上攻。此時,許多投資者會認為該股敢于逆勢上揚,一定是有潛在的利好或者有大量新資金人駐其中,于是大膽跟進。不料該股往往只有一兩天的短暫行情,隨后反而加速下跌,致使許多在放量上攻當日跟進的人被套牢。

五、高送配除權后成交量放大

在實戰中,莊股炒作的一條鐵的規律是該股一定有大比例的送配消息。在大比例送紅股、用公積金轉送和配股消息公布前,莊股通常都炒得很高了。這時候,一般稍有買賣股票經驗的人都不會在高位買進。而股價大幅上升后,莊家拉抬也沒有什么意義。所以股價要在高位企穩一段時間,等待送紅股或公積金轉送的消息。一旦消息公布,炒高了的股票大幅除權,使價位降到很低,30元的股票,10送10就只有15元了。這時候,莊家利用廣大中小散戶追漲的心理,在除權日大幅拉抬股價,造成巨大的成交量。當投資者幻想填權行情到來時,莊家卻趁機大肆出貨。

六、縮量跌不深

成交量萎縮往往意味著拋壓在減弱,屬于正常的價量配合關系。然而許多累計升幅巨大的個股莊家就利用投資者的這種慣性思維,利用縮量陰跌的方式緩慢出貨,讓高位套牢的投資者產生縮量不會深跌的麻痹思想,喪失警惕性,錯過及時止損出局的較佳機會,一步步掉入深套的陷阱（圖9-7）。

事實上,莊家在吸籌的時候,成交量不要多大,只要有耐心,在底部多盤整一段時間就行。莊家要出貨的時候,由于手中籌碼太多,總得想方設法設置成交量的陷阱。因此,投資者在研究成交量時,應全面考察一只股票長時間（半年或一年以上）的運行軌跡,了解它所處的價位和它的業績之間的關系,摸清莊家的活動跡象及其規律,以避免在莊家放量出貨時盲目跟進。

總之,莊家為了達到自己的目的,總是會千方百計地誘騙投資者。隨著廣大投資者對莊家操盤手法的逐漸認識,主力制造陷阱的手法也越來越隱蔽,越來越多變。投資者必須要學會正確識別各種成交量陷阱,防范風險,具體可根據當時的大盤背景、個股盤口異常以及個股具體位置的高低綜合分析,即可準確識別。