避免犯常識性的錯誤

巴菲特多年來一直擁有許多企業：加油站、農場開墾公司、紡織廠、連鎖性的大型零售商、銀行、保險公司、廣告公司、鋁業及水泥公司、報社、石油、礦產和開采公司、食品、飲料、煙草公司,以及無線和有線電視公司。他或者擁有企業的控制權,或者只是擁有該公司的部分股票。無論是哪一種情形,巴菲特總是對企業運作的狀況了如指掌。這在很大程度上使他避免了犯一些常識性的錯誤。

巴菲特認為,對于那些想在股票市場有所收獲的股民來說,不但需要掌握一些基礎的知識,例如金融與財會方面的常識,還需要掌握一些數學知識。但是,相對來說,心理學則是廣大股民最需要學習的,因為它能幫助投資者在選擇股票過程中少一些心理判斷失誤,多一些理性的行為。

縱觀股票市場上那些不如意或經常失敗的人,常常就是那些過度自信,甚至于顯得非常盲目的人。

正如很多瓜農相信,經過自己精心種植出來的西瓜是世界上最甜的瓜一樣,許多人相信自己的腦筋是一流的,但他的聰明程度有時卻不如一個四歲小孩。無論是瓜農還是大多數相信自己腦袋聰明的人,他們的一個共同特點就是過于自信。的確,我們知道自信本身絕不是壞事,但是當它表現過頭時,不利的一面即使你再怎么隱藏,它也會顯露出來。

巴菲特一直是個自信的人,但他從不過分自信。他在談到自己讀書時的感受時說,他明白自己不是班上最受歡迎的人,但也不是最令人討厭的人。

投資者在股票市場選擇買進某只股票的時候,之所以常常犯常識性的錯誤或做出不符合邏輯的推論,罪魁禍首多半是緣于"過度自信"。這些信心過度的炒股者,不但他本人會做出違犯常識的舉動,而且還會很快感染其他人,進而對整個股票市場產生一種使人莫名其妙的影響。

走進股票市場看看,大多數投資者都認為自己很聰明,如果事情到此為止,也沒什么要緊。然而,讓人可氣的是,他們會憑借這種自以為是的聰明,認為自己已經跑到股票市場的最前面,并買進了能夠獲得豐厚利潤的股票。雖然這些投資者也閱讀過許多股市信息,可是他們得到的是能夠支持他們觀點的信息,對那些反對自己觀點的信息,他們則一概置之不理。而使其視之為珍寶的信息,都是他們想見的、想聽的。對這樣的投資者而言,他們絕對不去注意那些鮮為人知的、對事態發展起著關鍵作用的信息。