一、莊家對資產重組的炒作

資產重組并沒有一個明確的概念,但是可以大致理解為一切可以為上市公司帶來收益的資源重組。可以為上市公司帶來收益的資源包括人力資源、財產資源等。

資產重組中經常用到的方式是通過定向增發股票來進行重組。定向增發股票就是向特定的投資者發行股票,也就是所說的私募。私募按照定向增發的對象以及交易結構可以分為資產并購型增發、財務型定向增發、增發與資產并購相結合和定向增發收購其他公司四種方式。定向增發股票后,上市公司可以抓住潛在的發展機遇,提高公司的管理水平,最終提高上市公司的業績水平,為股東帶來更多的股息和股價增值收益。莊家也正是看中了這些,才會對定向增發這種資產重組方式抱有極大的興趣。在資產重組的消息真正發布前,莊家就利用自己掌握的信息提前布局,等到消息進一步確認后,莊家會急速拉升股價,以暴漲的方式開始牛市行情。

資產重組的過程就是股票“烏鴉變鳳凰”的過程,莊家是一定不會錯過抓住“風凰”的機會,大舉建倉有重組機會的股票是莊家常用的投資手法。

貴航股份(600523)作為中國航空行業中綜合配套能力最強、配套產品最全的集團公司,擁有飛機、航空發動機、機載設備等專業化產品。公司在“十一五”期間將建成國內最大的高級教練機和無人機的科研生產基地。并且該公司是有著20年研發歷史的汽車零部件生產企業,在人力資源、管理費用和能源等方面的優勢明顯。

這樣一個基本面可圈可點的上市公司,在發生重組的時候莊家肯定不會錯過拉升股價的機會。貴航股份相關公告稱,該公司的控股股東——中國貴州航空工業（集團）有限公司對上市公司的重大資產重組方案已初步制定,并且公司董事會擬定于2009年2月2日召開會議審議此次重組方案。具體的重組步驟是：一是在一年的時間內將機載設備、資產等優良產業和優質資產注入貴航股份。二是適時地注入飛機、無人機中的專業化產品及系統,最終爭取實現貴航集團的整體上市。

如圖2-1所示,在貴航股份宣布重組后,2009年2月13日開盤之后,股價立即以漲停價開盤,然后在接下來的4天中又連續4天以漲停價開盤。股價由2008年12月31日的收盤價格9.10元／股上漲到了2月17日的14.65元／股,漲幅高達6l%。

貴航股份的莊家利用這次重組的機會,在股東大會停牌開始交易后的第一時間就將股價拉升到漲停價位,如果不是事先介入的投資者根本不可能有機會進入該股。

二、莊家對預增預盈的炒作

預增預盈是指上市公司在以后各期的收益大于前期的收益,并且增長幅度比較大。上市公司的盈利業績情況是影響股價變動的重要原因,只有公司的業績提高了,相應的股價才能夠提高。那些牛市中虛高的股票雖然也能夠炒作起來,但是真正在大盤開始下跌的時候就會成為領跌的股票。而那些績優的股票,在一般的小熊市中是不會有很大的跌幅的。抗跌性強就是業績有力支撐股價的表現。股價的上升過程和持續的高位運行需要的就是業績提升。

既然投資者追求的都是有實際盈利的公司股票,并且盈利水平越高越好,那么莊家炒作那些預增預盈的股票也就很容易被理解了。預增預盈意味著不僅業績增加,而且業績增加的幅度是相當可觀的。特別對于那些被戴上“ST”帽子的股票,盈利不僅僅是利潤增加的問題,而是意味著公司的經營狀況很可能由此發生質的變化。連續的盈利會使公司摘掉“ST”的帽子,公司的股票重新具備大幅度增值的潛力。這對投資者的吸引力無疑是非常巨大的。莊家也正是看重了這一點,才會大舉建倉這種股票,在實際的盈利兌現以后再充分地拉升股價。

很多時候,莊家會在中報、年報出來之前就提前預知相關公司業績的高增長結果,待到年報真正兌現的時候,股價很可能已經被莊家拉升了幾個漲停板的幅度。

在2010年中報發布臨近的時候,業績預增股票又開始輪番上演大漲的行情,例如：創建于1992年的中聯重科(000157),是在原長沙建設機械研究院基礎上“孵化”出來的高科技上市公司。作為中國工程機械裝備制造龍頭企業,它主要從事建筑工程、能源工程以及交通工程等國家重點基礎設施建設所需要重大高新技術裝備的研發制造。公司混凝土機械、中大型塔式起重機和環衛機械的市場占有率居全國第一,是全球產業鏈最為齊全的工程機械企業。自公司成立以來,公司以每年50%以上的速度發展。到2009年底,中聯重科的銷售收入達到207.62億元,同比增長53.24%。歸屬母公司凈利潤為22.97億元,增長55.81%。2009年每股收益為1.42元,實現分配方案為每10股派2.5元。

這樣一個基本面非常好、業績持續高增長并且分配方案不間斷的企業,加上預增的預期,對莊家而言,其大舉炒作的理由已經足夠充分了。莊家炒作該股只是時機問題。在2009年中報即將發布前,公司的業績預增長高達50%-100%。如果說預增題材還不足以使莊家拉升股價,那么預計10股送15股派1.7元,擬發行H股的利好消息,使得股價上漲有了非常充分的理由。

如圖2-2所示,2010年7月7日,中聯重科的股價在三大利好的刺激下大幅度高開,并且以漲幅9.84%、漲停收盤價19.09元／股報收。當日成交量沖高,相比前一天放量8.6倍。放巨量開盤漲停不是散戶所能夠做到的,只有資金相當大的莊家才能夠做到這一點,莊家也正是利用資金在開盤的時候拉漲停,打開了中報預期炒作的大門。由此個股的中報炒作攻勢也相繼展開。

如圖2-3所示,2010年剛剛上市不久的臺基股份(300046),由于公司的主營業務良好發展,以及當時存款利息大增和政府相關補貼等因素,中報凈利潤預計增長80%~120%。新股本身就具有炒作的資本,而且中報預計又大增,莊家在市場開始炒作中報預增的時候趁勢追擊,在2010年7月7日和7月8日連續兩天把股價強行拉至漲停價位,股價上漲高達20%以上。

華潤錦華股份有限公司(000810)是主要從事紡織、織布、紡織品制造銷售的上市公司,前身是四川省遂寧市紡織廠。如圖2-4所示,2010年6月底股價為10元／股左右,市盈率僅為20倍。中報顯示華潤錦華業績預計大漲460%-490%。莊家正是看到了該公司業績突飛猛進的發展,于是借機大舉抬高股價,股價由2010年6月29日的最低8.76元／股,快速上漲至14元／股附近,7個交易日的時間狂漲60%。在當時上證指數弱勢下跌的過程中,該股成為一只不折不扣的“小黑馬”。

如圖2-5所示,當時上證指數在此期問小幅下跌了0.5%,與華潤錦華的走勢形成了鮮明的對比。

三、莊家對高送轉的炒作

高送轉是指上市公司大比例送股,或者以資本公積金轉增股本,如每10股送8股或者每10股送股6股轉增3股等。不管上市公司如何送股轉增股票,投資者手中的股份數量是增加的,但是每股所對應的收益卻被稀釋了。因為上市公司的業績并沒有因為配股而受到任何的變化。

既然高送轉并沒有給投資者帶來真正的收益,那為什么能夠成為莊家炒作的依據呢？其原因之一就是市場中總有喜歡追逐低價格的投資者,見到股價送轉之后被攔腰折斷,就忍不住去搶購股票。而事實上股價的復權價格可能一直高高在上,并未有絲毫的下跌。如果上市公司具有高成長性,股價很可能因為送轉而大幅度的上漲。但是不能夠維持業績的公司,如果不間斷地送股,這樣做的結果只能是股價進入下跌趨勢當中不能自拔。投資者買入這樣的股票也不可能有好的收益。但是市場中也是有不少的股票在高送轉之后,都出現復權上漲的情況。這樣的股票有蘇寧電器(002024)、華蘭生物(002007)、思源電氣(002028)等。

四、莊家對上市新股的炒作

上市新股固然是比較好的炒作對象,但是在市場中新股發行節奏加快、大盤走勢又不佳的時候,炒作新股就不是穩賺不賠的買賣了。

炒作新股是眾多投資者的嗜好之一,原因就是很多時候新股在上市之初漲幅是非常驚人的,甚至某些個股單日就有翻倍上漲的情況發生。但不是任何新上市的股票都有很大的上漲潛力,如果新股有以下一種或者幾種特征,那么投資者應該盡量回避,不能指望其股價有很大的漲幅。

第一,盤子過大、估值過高的股票。上市公司的流通盤過大,本身就為莊家帶來了非常大的困難。恐怕沒有哪一個莊家能夠操縱得了上千萬流通市值的股票,即使可以操縱,在出貨的時候也難以找到接盤的投資者。莊家找不到接盤的投資者,出貨就面臨很大的問題了。像中石油(601857)流通盤高達40億股,上市發行價格定在了16.70元／股,首日收盤價格為43.96元／股。43.96元／股的股價對應的市盈率高達57倍。超大市值的股票對應如此高的市盈率,下跌是很正常的。事實上,中石油上市之后一路下跌到10元／股附近才止住跌勢。

如圖2-6所示,中國石油的盤子過大(40億股),上市后首日收盤價位過高（上市首日收盤價為43.96元,對應市盈率57倍）,遭到了多數投資者的拋棄,股價在以后的長達10個月的時問中一直處于下跌的趨勢當中。

第二,毫無熱點可言的股票。熱點是莊家操作股票的理由,沒有任何可以借勢炒作的條件,莊家又怎么可能會下大力氣炒作呢。尤其是在新股扎堆上市的時候,沒有熱點就失去了炒作的意義,這樣的股票莊家是不會進駐的。畢竟市場上有很多可以選擇的股票,莊家不會盯著那些無利可圖的股票不放。

投資者如果想跟著莊家一同炒作新股,可以參考以下相關的技術指標：

1．上市首日的換手率

上市之初換手率高一點,說明莊家積極參與建倉股票,后市看漲。一般來說,換手率超過10%的水平說明已經有莊家進駐股票了。但是有莊家進駐并不意味著股價會拉升,換手率在50%以上的股票很可能是莊家重點建倉的對象,投資者可以密切關注走勢。

2．上市首日的均筆成交量

莊家參與股票買賣與散戶相比有很大的不同,這就是均筆成交量。散戶的資金小,均筆成交量一般是不會超過1萬手的水平。如果新股在委托筆數經常出現上萬手的現象,那么證明莊家已經大量參與買賣該股,筆數越大證明莊家越迫不及待地搶籌,后市看漲的潛力越大。

3．上市后的量價關系

量價關系最能夠說明股價的上漲潛力。新股如果在上市后能夠發力上攻,之前肯定會有價增量漲的莊家短時間內建倉的現象,而縮量下跌洗盤的動作也是必不可少的。經過放量建倉、縮量洗盤,莊家很可能在不經意間把股價拉升至目標價位。

4．股票的中簽率

如果股票的中簽率低,則表明市場中看好新股的人數眾多,相應的莊家就不能收集到足夠的籌碼,這樣不論股票有多少熱點,都不會有很大的漲幅。相反中簽率高的新股,莊家有機會搶到足夠的籌碼,手中有了足夠的籌碼,拉升股價就非常容易了。

例如：格林美(000)是一家2010年1月1日發行上市的循環經濟企業。其所屬公司深圳市格林美高新技術股份有限公司是一家由深圳市匯豐源投資有限公司、廣東省科技風險投資有限公司等八家公司合資成立的股份制企業,其注冊資本6999萬元,凈資產22000萬元。公司主營業務是二次資源通過循環技術生產高技術材料,并且該公司是國內最大的采用再生鈷鎳資源直接生產超細鈷鎳粉體企業,再生生產水平居世界先進之列。該公司還參與制定了10項國家和行業標準。

公司在2010年1月1日公開發行2333萬股,發行價位為32.00元／股。股票的中簽率不是很高,只有0.81%,但是上市首日收盤價為56.71元／股,相對于發行價大漲77%,并且股價當日換手率高達86.53%。

如圖2-7所示,格林美上市首日,開盤股價就被放量拉升到了漲幅高達80%的水平,當日股價維持不動,直到收盤為止。在接下來的幾天中,該股每天都有20%—40%的換手率,并且股價穩定地被拉升。如圖2-8所示,從格林美的平均成交量來看,不論是上市首日的成交量還是上市后幾天的平均成交量都還是比較大的。上市首日的成交量聚集在開盤拉升股價的階段,呈現出巨量拉升的現象。上市后前幾日莊家再次吸籌又造成了平均成交量維持在高位運行。在莊家吃足了貨之后,股價開始不斷上漲,在上市首日上漲77%的基礎上,又在以后的三個月中上漲了67%。

科冕木業(002354)所屬上市公司為大連科冕木業股份有限公司,成立于2003年8月。公司主營業務為實木地板,是國內重要的ODM貼牌供應商。如圖2-9所示,該公司在2010年2月9日首次在深證市場上市發行A股2350萬股,股民中簽率僅為0.25%,中簽率如此之低使得莊家不可能收集到足夠的籌碼。但是上市首日該股的換手率高達82.59%,加上巨大的成交量莊家已經收集到足夠的籌碼。股價高開并且上漲45%,巨大成交量加上巨大換手率證明必有莊家進入建倉。

如圖2-10所示,科冕木業(002354)上市之后股價走出了縮量強勢整理的走勢,從強勢整理中也可以看出量價配合的良好關系,即“價漲量增,價跌量縮”。而在連續多天的整理當中,該股的平均成交量維持在800手以上,800手相對于2350萬股的流通盤來說已經是相當大的數量了。由此可見莊家是在利用整理的機會不斷完成建倉的操作,這時候的建倉正好彌補了由于中簽率過低而沒有搶到足夠籌碼的弊端。在持續一個月的整理之后,莊家終于開始放量拉升股價,從圖中可以看出上漲時明顯的放量過程。

34567