除了避免在高價區域買入股票外,為了有效地防范系統風險,股民還需密切關注宏觀經濟形勢的發展,特別是要關注國家的政治局勢、宏觀經濟政策導向、貨幣政策的變化、利率變動趨勢和稅收政策的變化等等。如果在這些因素發生變化之前而采取行動,股民也就能成功地逃避系統風險。

具體地說,防范系統風險可采取如下的方針：其一,了解宏觀經濟運行的周期性變化規律,一般應在經濟蕭條時期即將結束,而股市又有見底回升跡象時,進入股市分批購買股票作為長線投資。當經濟繁榮已近頂點,而股市也已經過長時間大幅上漲,股市人聲鼎沸時,應逐步拋出股票,退出股市。這種投資方法能有效地回避風險,并獲取較大的利潤；其二,由于一輪經濟運行的周期通常要經歷若干年,在經濟持續發展的時期,股市總的趨勢是向上,但其間因為供求關系的變化或有關政策法規的影響,股市也會出現幅度不小的回調。這就是說,即使是在經濟景氣時,買入股票進行長期投資,在股市達到階段性上漲的頂峰時,也應該輔以中期調節的操作手法,先獲利拋出,回避階段性下跌的風險,待回調結束時再行買入；其三,了解股市運行的歷史,當股價經過長期下跌,股價已處于歷史低位,許多股票都具備了投資價值時,可以入場分批買進股票,而不宜再拋出股票,相反,當股價經過大幅上漲,股價接近歷史高位,并遠離投資價值時,應逐步拋出股票。

（二）、警惕“股災”

股市風險發展到極致,大盤急挫,股價暴跌,許多公司破產,許多投資者虧損,便成“股災”。西方投資者一聽說“股災”便會有不寒而栗的感覺,因為他們大都經歷過股災的磨煉。像美國股市就發生過數次震撼世界的幾次“股災”。如1929年華爾街的大崩潰、“六二風暴”、1972～1974年的美股熊市、1987年美國股市狂跌、1989年因對聯合航空公司的收購引起的股市震蕩等。中國社會主義體制決定,中國不會發生如美國股市那樣激烈的“股災”,但劇烈的大起大落卻也是頻繁發生,這同樣值得我們警惕。

“股災”的發生有著非常復雜的政治、經濟與市場背景,并且往往是一般投資者無法左右與無法抵御的。但是,我們卻可以回避?；乇艿那疤崾?我們要了解“股災”發生的征兆,在“股災”發生前撤離市場。也許股民們會說,“股災”如果這樣容易發現,那就都能回避,也就不會發生“股災”了。確實,“股災”的發生是難以預料的,但也不是不能預料的。復雜的事物往往卻有簡單的內涵。研究世界各國發生的股災,我們便會發現,所有的“股災”,無一不是發生在股市的瘋狂暴漲之后。這就提示我們,在股市非理性的暴漲時,我們就應該小心謹慎,防止“股災”了。不過,這樣簡單的方法,卻是許多人難以做到的,因為股市暴漲時,往往也是人們最失去理智的時候。許多股民難以抗拒在短期內快速致富的誘惑而盲目跟風,瘋狂炒作,結果在“股災”來臨時血本無歸,長期積蓄化為烏有,有的甚至債臺高筑。

從1922年到1929年,美國人為之自豪的“繁榮的七年”。由于空前的經濟繁榮和普遍的樂觀情緒使美國股市如日中天。華爾街上,各種股票的價格都扶搖直上,股價指數也是節節攀升,此時的股市平均股價已比1920年上升了5倍多。對于如此瘋狂的上漲,許多人沒有任何風險意識。1929年9月5日,美國著名經濟統計學家羅杰·巴布森在一個午餐會上說：“一場市場崩潰遲早將要來臨?！本尤皇艿皆S多金融學家的嘲笑。但僅僅一個多月后,一場駭人聽聞的“股災”發生了。10月28日,一個黑色的星期一,華爾街股市突然狂瀉,所有的股票都出現暴跌。雖然美國的金融巨頭出面救市,但無濟于事,暴跌之風一發不可收拾,很快就徹底摧毀了整個股市。在幾天之內,屬于50家最大企業的“熱門股票”和其它證券都貶值一半。而到1930年,不到一年的時間,上市股價從897億美元下降到156億元,股價平均下瀉90％。此次股災不僅摧毀了華爾街股市,而且波及整個西方世界,釀成西方經濟史上空前的經濟危機。它給整個一代西方人帶來了末日世界的景象：5000萬失業大軍,無數人無家可歸,流離失所,哀鴻遍野,尸橫街頭,上千億美元的財富付諸東流,整個銀行體系徹底癱瘓,工農業生產銳減,百業凋敝,生產停滯甚至倒回到19世紀。