傳統技術分析有一種理論叫“趨勢理論”,這種理論認為做股票要順勢而為。趨勢理論的市場模型基于一種股市的慣性學說,它的理論假設是：股市那么大,資金那么多,參與的人又那么廣泛,一旦一個方向形成就很難改變。按照趨勢理論的建議,人們做股票大多都只做上升趨勢的股票,所以一旦股價下跌,成交量就會迅速萎縮,甚至無人問津。

趨勢理論誕生于美國股市,歐美股市的游戲規則與滬深股市略有不同。國外股市是雙向操作,既可以做多也可以做空,另外在西方國家的股市中還有很嚴格的個股摘牌機制,這就使得下跌趨勢中的個股蘊涵著極度風險。比如說在那斯達克上市的著名網站新浪（SINA004943）,在2000年5月22日,股價高達54美元,一年之后的2001年5月22日,該股的股價就僅剩1.66美元了。這樣的股票在美國比比皆是,皆因市場的優勝劣汰使然。所以一旦個股趨勢走壞,投資者會立刻落井下石,加上西方股市的做空機制,砸盤也能賺錢,因而向下趨勢一旦形成很難反轉,除非上市公司發生本質的改善。

中國股市卻有其特殊性。首先我們的市場只能做多,不能做空,投資者的行為模式是多頭模式：低位買進,高位獲利了結。另外我們的股票投資價值有限,很難找到與公司價值相匹配的合理股價,股價漲跌的原因均為資金推動；這就使得趨勢理論在中國股市中沒有多大的價值：上升趨勢不見得是機會,下降趨勢也不見得是陷阱。

由此我們便研究出了利用技術指標捕捉超跌股,并通過抄底搶反彈牟利的手段。