洗盤與出貨的區別

洗盤與出貨是莊家坐莊的兩個不同階段,其目的、性質與手法都完全不同。但在實際操作中,很多投資者不知道如何辨別洗盤與出貨,因而常常把洗盤當做出貨,結果因過早出局而錯失獲利良機；或者將出貨當做洗盤,最終因為持股不動而慘遭套牢。

投資者可以從以下幾個方面去區分洗盤與出貨。

1．洗盤的位置一般處于階段性低位,漲幅在30%以內。出貨時股價處于高檔區域,漲幅一般大于50%,甚至100%以上。

2．洗盤時股價一般維持在30日MA上方,即使有時擊穿10日MA,但在下探30日MA后會被迅速拉起,重返5日、10日MA之上。出貨時股價在高位盤整,MA在高位開始走平,最終跌破均線系統并以陰跌形勢向下發展。

3．洗盤時,一般會呈現縮量整理態勢,即使放出巨量,通常也不會將均線系統的多頭排列破壞,但洗盤結束后,股價重新上漲時成交量通常會逐漸放大（有時也會出現無量上漲的情況）。出貨時成交量一般都會放大。

4．洗盤時,莊家會快速打低股價,并且低位有大量的買單成交,股價緩慢上升。出貨時,莊家會快速拉高股價,但隨后會慢慢盤跌,以便讓莊家爭取足夠的出貨時間和空間。

5．莊家一般利用大盤下跌或利空消息進行洗盤,以便引起散戶的恐慌,拋出手中的籌碼。出貨時,莊家一般選擇大盤大幅上漲之際,或者有利好消息公布之時。

6．洗盤時,莊家往往會使股價跌破一些重要的支撐位,但隨后又被迅速拉回,不會有效跌穿,意在讓散戶恐慌性地交出手中的籌碼。出貨時,莊家往往會在這些點位進行護盤,以便順利地派發籌碼。

7．洗盤時,莊家會盡量把圖形做得難看,讓人望而生畏,日K線通常會出現烏云蓋頂、大陰線、十字星、長上下影線的K線以及連續陰線等。出貨時,莊家會把圖形做得好看些,時不時用一兩根陽線來掩蓋,但從總體趨勢上看,股價的高點一個比一個低,重心明顯下移。

8．洗盤時,莊家會在賣盤上掛出大賣單,封殺股價的上升空間,給散戶造成恐慌。出貨時,莊家反而會在買盤上掛出大買單,顯示出委比大、買盤多的假象,但上方總有吃不完的貨,且成交明細中常有大賣單賣出。

9．洗盤時內外盤成交的手數差不多,出貨時內盤的成交手數一般會大于外盤的成交手數。

識別莊家洗盤和出貨

莊家在拉升股價前必須要洗盤,通過洗盤可以減小拉升當中拋盤的壓力,并且莊家可以趁機在股價下跌到低位時買人籌碼,攤低持倉成本。出貨與洗盤有著根本的區別。洗盤之后,莊家還會對股票進行拉升,并且拉升的幅度一般還會很高；出貨之后,莊家順利地將籌碼轉移到散戶手中,股價處于無人控制的“自由浮動”階段,下跌往往不可避免。投資者在持股的過程中,明確地判斷莊家的洗盤和出貨動作,這是非常重要的,應該努力認清莊家的真正動因。具體方法有如下幾種：

1．莊家的有效獲利空間

莊家出貨的前提是取得比較豐厚的投資回報,只有回報足夠多時,出貨才會成為可能。

由于莊家對洗盤時間的選擇具有靈活性,莊家在洗盤時的獲利狀況是不確定的。如果莊家選擇在建倉之后就開始洗盤,那么這時候很可能莊家只是獲得了微薄的收益,或者除去成本之后的收益幾乎是零。如果選擇在拉升途中洗盤,莊家的收益一定是很可觀的。因為莊家的實力雄厚、坐莊時間長,想要不斷地拉升股價,途中就需要進行洗盤,清除浮籌。這時候洗盤的莊家已經手握豐厚利潤了。

與洗盤不同的是,只要莊家想要出貨了,其取得的收益一定是非常豐厚的,沒有豐厚的收益,莊家出貨是沒有任何意義的。對于不同的市場,莊家獲得的投資收益可能是不同的。大牛市當中,莊家可能會獲得幾倍的收益,而在一般的上漲趨勢當中,莊家可能只有50%以上的收益就要出貨了。當然,對于坐莊時間比較短暫的莊家來說,盈利可能在20%—30%就達到出貨的要求了。

2．均線多空指向

洗盤的時候,均線可能也會有向下破位的現象出現。但是一般情況下,長期均線是不會出現明顯下降趨勢的。而出貨就不同了,均線會伴隨著莊家的出貨而出現很明顯的向下發散形態。均線的這個指標是在股價真正下跌之后才會有反應的,屬于比較“遲鈍”的指標,即使這樣都能反映出下跌趨勢,那么證明莊家已經完成出貨了。

如圖10-26所示,辰州礦業(002155)的日線圖中顯示,熊市之中均線呈現出明顯的有序排列狀態。長期均線在上方,產生明顯的壓制作用,短期均線在下方,形成短期的壓制。只要股價沒有突破上方的均線,就沒有上漲的可能性。一旦股價突破均線上漲,并且站穩于均線之上,那么股價就會以下方的均線為支撐開始上漲的行情。

上圖中顯示出,股價每穿過一條均線幾乎都會出現回調的試盤現象,只要回調沒有跌破已經被突破的均線,那么這條均線就成為股價不斷上漲的動力。在股價穿破幾乎所有的重要均線之后,并且這些均線都具有支撐作用,那么股價會就此不斷地上漲。各條均線會作為支撐線而按照短期均線在上、長期均線在下的方式依次排列,支撐股價不斷地上漲。

投資者在牛市的初期,長期均線（如120日、60日）和短期均線(30日、10日、5日)會呈現出明顯的發散上漲趨勢,這是熊市和牛市轉換的最明顯特征。投資者看到了這種情況之后,可以毫不猶豫地買入股票。并且熊市持續的時間越長,均線轉為向上發散之后,股價上漲的動力就越明顯。

3．成交量大小

洗盤的時候,被拋售的股票多數是散戶所為,莊家只起到了引導的作用。莊家起初先拋售一部分股票,使股價在散戶的殺跌中自然下跌,成交量再隨著股價的下跌而不斷萎縮。隨著莊家洗盤動作的持續進行,最后不管莊家如何洗盤,成交量都不再萎縮,這樣莊家就達到了目的。

出貨的時候,莊家必須使籌碼順利轉移到投資者手中,這樣才能夠達到目的。既然籌碼轉移了,成交量一定是放大的。不管莊家采取何種的出貨手法,成交量的放大是出貨的必然選擇,莊家不可能繞道而行的。

如圖10-27所示,大同煤業(601001)的周K線圖中顯示,股價經過了長時間的拉升之后,開始橫盤整理。等到股價再次上漲的時候,上漲的速度則加快了,但是成交量卻萎縮了。沒有相應成交量配合的上漲行情是很難持續的。事實上也是如此,股價上沖乏力之后開始快速地下跌,直到股價跌到前期橫盤整理的位置。

由此可見,莊家既然是要拉升股價,無量配合肯定是不行的,成交量萎縮的拉升是莊家在暗中出貨。

4．日K線是否破位下跌

日K線是否破位下跌是莊家出貨與洗盤的顯著區別之一。顯然,莊家出貨之后,股價一般都呈現出破位下跌的現象。除非市場的上漲趨勢非常強勁,否則股價下跌就是莊家出貨的必然反映。特別是在莊家采取高位誘多出貨后,股價經常是從高位一直跌到底的。

洗盤與出貨有所不同,在市場向好時,莊家任何有意為之的打壓洗盤都會被投資者視為建倉的好機會,非但不能夠通過股價下跌來進行洗盤,反而會起到相反的作用。因此,洗盤同出貨相比較而言,在很多時候洗盤都是比較溫和的,日K線上表現為不會輕易地破位狂跌,短暫的下跌是有可能出現的。

如圖10-28所示,漳澤電力(000767)在上漲到最高價6.68元／股附近時,股價開始了震蕩整理的走勢,那么莊家是借此機會出貨還是洗盤后拉升股價呢？從股價的走勢中可以看出,股價在圖中的E、F兩個位置分別被突破后,股價已經連續破位下跌。如果莊家想要拉升股價,那么如此之大的跌幅肯定不是莊家要做的,這樣來說,毫無疑問的是破位下跌時莊家已經出貨了,投資者需要盡快離場才好。

5．能否看出莊家的護盤動作

洗盤的時候,股價下跌到一定的位置后,莊家的資金會進入市場以維持股價在一定的價位附近,阻止其繼續破位下跌。

出貨就不同了,短時的均線（如5日均線、10日均線）可能對股價沒有任何的支撐作用。在莊家拋盤的巨大壓力之下,股價很可能會輕易地放量跌破這些均線支撐,繼續尋找新的支撐。股價經過長時間的上漲之后,莊家高位出貨,股價跳水下跌,很可能任何的短期均線都不會對股價產生支撐作用。股價會連續地跌破5日、10日、20日、30日甚至更長周期的均線。

如圖10-29所示,從河北鋼鐵(000709)的日K線走勢中可以明顯地看出：股價波瀾不驚,沒有一點多頭的趨勢。既然股價長時間維持這樣的弱勢狀態,那么這樣的股票中怎么可能還會有莊家存在呢？如果指數不停地走弱,恐怕該股在很長時間內都不會有翻身之日了。該股就是屬于那種莊家出貨完畢之后的弱勢股,沒有任何的護盤動作是莊家出貨完畢的最大特征。

6．喇叭口的放大程度

在股價真正下跌之前,震蕩是常見的事情。連續上下震蕩的股價很容易形成類似喇叭口的形態。莊家在洗盤時形成的喇叭口形狀,它的發散程度一般是不大的,并且上漲的速度慢、斜率比較小。而出貨的時候就不一樣了,喇叭口的發散程度是驚人的大,股價在喇叭口的支撐線和阻力線之間上下波動,波動的幅度相對于洗盤時要大很多。最終股價會選擇破位跌破喇叭口的下方支撐線,股價進入真正的下跌當中。

如圖l0-30所示,中色股份(000758)進入真正的下跌趨勢前,出現了明顯的多方反攻現象。喇叭口形態就是多方與空方拼斗的證據。下跌前的喇叭口形態是非常陡峭的,如圖中A、B位置的兩個喇叭口形態。股價經過大幅度的震蕩,最終股價順利跌破了喇叭口下方的支撐線。

7．指數是否已經破位下跌

莊家坐莊的目的是持續獲得投資收益,只要指數的上漲趨勢沒有發生改變,個股就會隨著指數的上漲而不斷創新高。莊家可以繼續拉升股價到更高的位置。如果指數在高位發生了根本性的轉變,多數的莊家也會按捺不住,出貨是必然的選擇。在指數的上漲的途中,股價出現了下跌,一般都不會是出貨的動作。莊家借助市場調整的機會做出了相應的洗盤動作,投資者對這樣的洗盤不必驚慌,等待企穩之后股價還是可以繼續上漲的。

如圖10-31所示,上證指數的日K線圖中顯示,指數在2010年4月19日大幅下挫4.79%,當日指數放量破位跌破了10日均線的支撐。既然指數跌幅如此之大,并且是放量跌破支撐位置,那么將來的弱勢下跌趨勢已經確立了,個股在指數下跌的過程中也不會幸免于難的。投資者這時候不論怎么選擇股票,下跌的概率都是很大的,并且隨著股價的不斷下跌,幾乎所有的個股都會有下調的現象出現。也就是說在熊市之中,股價一定會“輪跌”一遍的。

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