對于多數的投資者來說,石波的職業經歷離我們太遠,他的投資理念帶著一種職業的語言和理想色彩,而通過觀摩石波的投資習慣和理念,我們或許能夠加深對職業投資經理投資方式的理解。

之一：投資是有意義的事情

在多年的證券投資生涯中,石波逐漸發現了投資的意義。

很多年前,石波曾經想到北京新東方學習,那時候招待所的條件很差,多是地下室,很多北漂一族都住在那里。而現在,那邊開始出現了干凈、整齊的如家快捷酒店。

為什么會出現這種變化？石波認為,這就是投資帶來的改變。

石波最早投資股票時二級市場還比較混亂,他也曾疑惑自己的價值在哪里,而“炒作股票,賺垃圾股的錢,就是讓差的企業浪費社會資源。”但是經過這十幾年,他發現投資改變了生活。一些人把國外好的經驗帶到了中國來,尤其是巴菲特的書,讓他徹底扭轉了自己的心態。

他找到一個好的公式,“做投資的意義在什么地方？就是合理配置社會的資源,極大的改變生活。”石波說,比如萬科、招行,這樣的企業會顯著改變社會的狀態,招行的服務,萬科的房子,這些企業的產品提高了人們的生活品質。

在工作中,石波用投資改變生活狀態的想法越來越強烈,“過去我覺得社會太混亂了,想用書本、知識去改造社會,但是現在有了投資這個工具來實現理想,讓社會變得更好,讓最優勢的企業獲得資源。”

所以,石波提出要投資偉大的企業,因為這些偉大的企業顯著改善了人民的生活,使社會更加進步,這使投資成為很有意義的事情,“賺錢不是我們的目的,賺錢是投資的結果,但是這個過程中可以跟著企業一起成長,讓市場更有效率,實現優勝劣汰,讓社會資源往好的企業去集中,給社會提供更好的價值。”

之二：不做價格投機者

石波不關心超過自己視野的宏觀因素。

“現在很多人很關心宏觀經濟的變化,甚至擔心臺灣打仗。思考很宏觀的問題,就會因為匯率問題買這個,因為利率原因賣那個,但如果巴菲特也擔心這些,他已經有無數個理由拋售可口可樂了。”石波調侃。

面對大家討論的高位、泡沫,石波也不愿做過多的評價。

指數可能整體有泡沫,但是很多企業并沒有泡沫。“我們是專賣店,只負責買有品質的企業,只專著于一件事——捕捉未來3到5年有10倍利潤的企業。”

很多人認為,現在買股票要講價值就會受到很大的壓力,因為整體指數比較高；還有很多人提出只要買股票,就是價值投資者。而石波認為,雖然都買了股票,有同樣的行為,但是價值判斷和價值投資是兩回事,現在很多人混淆了這兩個概念的真諦。

什么是價值投資？在石波看來,那種擔心指數、擔心宏觀經濟面的投資方法都不是價值投資,而是宏觀投資策略,是索羅斯流派做的,而價值投資者不關心這些,“因為這些事情是分析不清楚的,如果沒有專業知識去掌控和了解,這些只會使投資更混亂”。

“臺灣什么時候打仗,指數哪天會下跌,政治局又要開什么會等等,如果考慮這些,還敢去做投資嗎,考慮太多反而會牽絆投資的腳步。”石波的價值投資方法很簡單,就是看企業。

同時,石波還厭惡投機。

石波稱自己最厭惡的投資方式就是投機,對于短線賺差價,他甚至認為是不道德的,“短線客做的是屠夫的工作,他們的利潤來源是散戶。”