市場上的龍頭股是最令人著迷的角色。仿佛龍頭股是股市中的貴族,整個大盤都要看他的眼色行事。坐莊龍頭股的一定是股市中最有身份的超級主力,而散戶們也以曾持有一只龍頭股而自豪。龍頭股還能以自身的強勁上揚給熊市帶來根本性的轉機,成為大行情的急先鋒。比如1999年的東方明珠和廣電股份,2000年的綜藝股份和上海梅林等,都以可觀的漲幅、強勁的升勢為股市拔了頭彩。于是股評家們對其津津樂道,大小股民對其難以忘懷,這就是龍頭股的風采。

但龍頭股也是魔鬼。當一輪行情最終落下帷幕,是誰掏空了散戶的錢包？是誰被寫上了黑色的名單？照例是曾幾何時風光無限的龍頭股。長虹、發展是1997年以前的龍頭股,深受投資者的厚愛。許多人甚至發誓,下半輩子絕不再賣出一股深發展,他們說要把深發展當作自己的養老金、兒子的新房、女兒的嫁妝。而到了2000年,真一股都沒賣深發展的人,不是舍不得而是被套得太多。網絡股則是1999年及2000年全球明星,但被網絡股“網”住的股民更是不勝枚舉。真是成也龍頭股,敗也龍頭股。

所以問題的關鍵還是研究龍頭股,揚長避短、去偽存真,才能把財富留給自己,把失落賣給別人。

中級底部強勢股

1999年底,大盤指數在經歷了暫短的平靜之后再次向下破位,加之時值年末,資金匱乏,市場一片凄涼。

圖10—1：滬深平均股價指數（0A01）1999/12/27

當天共有897只股票開盤交易,絕大多數走勢惡劣。下面是我們為處在不同套牢狀態的股票所作的統計。

表10—1：1999年12月27日個股套牢狀況統計

我們定義在90%以上的套牢盤為滿盤被套,而套牢盤在10%以下的稱為滿盤獲利。從表10—1中可以看出：在1999年12月27日的大盤環境中,占總股票數量67%的個股處在滿盤被套的狀態下,而滿盤獲利的個股僅占總股數的0.8%。

雖然這是一個極小的數,但它卻引起了我們的思考：這0.8%的股票是如何熬了漫漫的熊市？顯然這些股票有莊,而且是實力非常強的莊家。否則在市場的巨大拋壓下,它們很難在歷史天價上堅持到最后。當然我們更關心這些股票在后來大行情中的走勢。

圖10—2：陽光股份（0608）1999/12/17和上證指數（白色）

請看陽光股份（0608）,這只股票是套牢盤的倒數第5名,僅有2.34%的籌碼被套牢。圖10—2是該股當時的走勢圖。

從圖中可以看出,陽光股份在大盤熊市的日子里,走出了與大盤完全不同的上升形勢,其形態很像前面提到過的主力逆市飄紅吸籌。該股當日（1999/12/27）的收盤價為9.85元,在中期位置上相對偏高（圖中未顯示）。1999年4月27日是該股該年度的最低價,收于5.67元,早些時間該股曾收過13.01元（1998年的3月）。可見,當日的價位更接近它歷史上的天價區。除了徐緩上升的慢牛走勢之外,圖10—2中還有一段的放量上升行情,1999年12月10日該股的換手率為4.51%,這是這張圖的最大換手率,而該日的K線,正好穿越了籌碼的最密集區,顯然這不是籌碼密集區的無量穿越。

我們曾論證過,無量穿越籌碼密集區是主力高控盤的標志,那么籌碼密集區的帶量穿越說明了什么問題呢？這要看大盤環境,如果大盤是熊市環境,股價上穿套牢密集區必然引發解套拋壓,此時的帶量陽線顯然需要主力的資金推動,所以大熊市中的帶量穿越是主力吸籌的跡象。那么,這只股票的主力在如此惡劣的大盤環境下建倉吸籌,顯然反映了該主力對后市有自己獨特的看法。于是有理由相信這個莊家非等閑之輩。因為如果沒有強大的資金作后盾,萬一大盤繼續維持熊市走勢,主力豈不輸定了？顯然該股的莊家并無此類擔心。

圖10—3：陽光股份（0608）2000/02/18

圖10—3的結果果然不俗。如果能預知陽光股份能夠如此,沒人會拒絕在1999年12月底高位買進。但當時在大熊市背景下,即使是喜歡追漲殺跌的中小投資者,也怕受大盤繼續冷卻的拖累而畏葸不前。于是相對高位的陽光股份靠自己的實力取得了勝利。
下面再做一個統計,1999年12月27日滿盤獲利的個股在2000年上半年的行情中的最大漲幅。

表10—2：1999年12月27日滿盤獲利的個股在2000年6月30日前的最大漲幅

表10—2中一共有七只股票,其中四只股票的價格在半年內翻了一倍,另外三只表現也不錯,同期,滬深兩市平均股價最大漲幅45%。表10—2中七只股票的平均漲幅為129%,這是平均成績的2.8倍,不僅如此,這七只股票中有兩只屬于該年度的龍頭板塊,它們是億安科技和陽光股份。

滿盤獲利是股票的強勢特征之一,而大盤底部的強勢股更可能是孕育龍頭板塊的搖籃。這種逆市而上的強勢特征,至少能讓我們尋找超級主力。