課程目錄
一、認識MACD
二、MACD的重要形態及意義
三、MACD中的波浪理論
四、MACD波段買賣實戰絕技
   1、MACD大波段買賣絕技
   2、MACD小波段買賣絕技

一、認識MACD

    MACD指標又稱指數平滑異同移動平均線,是由Geral Appel 于1979年提出的,它是一項利用長短期指數移動平均線之間的聚合與分離狀況,對買進、賣出時機作出研判的趨勢類技術指標。在所有的技術指標中,MACD因為其易用性、穩定性、準確性受到眾多投資者的追捧,下面就MACD的幾個主要元素做簡單的講解和認識。

1、DIF線:DIF是短期（常用12日）指數移動平均線（EMA）與長期（常用26日）指數移動平均線的差值,因為其變動較為靈敏,又稱快線
2、DEA線：是DIF線的M日（常用9日）的平滑移動平均線,因其變化稍慢,又稱慢線
3、MACD紅綠柱線：是DIF值與DEA差值的2倍數值,柱線的高低直接反應多空能量的強弱
4、零軸線：零軸線是MACD的多空分界線,DIF和DEA在零軸之上為多頭市場,在零軸以下是空頭市場
上面是MACD指標的四大元素,這里只做了解就可以了,更為具體的計算方法不必做深入的研究,只要掌握其在實戰操盤中的用法即可。

二、MACD的重要形態及意義

    MACD的重要形態有與價格平均線的關系、金叉、死叉、頂背離、底背離共5種形態,下面就分別對這5種做詳細分析。

1、MACD與價格平均線的關系
MACD的計算是源于指數移動平均線而來,因此,可以近似的把MACD的DIF和DEA雙線看成是兩條價格移動平均線,由于其參數分別設為12、26日,所以,可以把DIF快線和DEA慢線分別近似地看做12日、26日價格平均線來應用。但實際運行中DIF和DEA的敏感度遠遠領先于12日、26日價格平均線,這樣可以通過DIF和DEA的金叉與死叉提前對價格趨勢做出預測。另外,在價格均線體系中,我們常把60日均線當做生命線,而MACD的零軸是MACD指標的多空分界線。當DIF和DEA站上零軸即為多頭市場；當DIF和DEA跌落零軸之下則為空頭市場,經過長期的研究發現,MACD的零軸可以近似看作是一條拉平的60日價格平均線,下面通過圖示來詳細的講解。
例：000883 湖北能源 2011年11月——2012年7月

 
（圖示： 000883 湖北能源 2011年11月——2012年7月）

從圖中可以看出：
◎當股價站上12日線時,DIF上穿DEA,MACD柱線開始變紅,意味著市場開始做多
◎當股價跌破12日線時,DIF下穿DEA,MACD柱線開始變綠,意味著市場開始做空
◎DIF和DEA的運行靈敏度遠遠領先于12日、26日價格均線的靈敏度,可以通過DIF和DEA的金叉與死叉提前對價格趨勢做出預測
◎當股價站上60日線時,DIF和DEA先后站上MACD零軸,市場處于多頭
◎當股價跌破60日線時,DIF和DEA先后跌下MACD零軸,市場處于空頭

15678下一頁2、金叉
MACD金叉指MACD的快線DIF線自下而上穿越DEA慢線,MACD則由綠柱轉為紅柱,代表股價由下跌開始轉為抬升,意味著多頭市場的開始。按金叉位置與零軸線關系的不同,可以分為零上金叉和零下金叉。

⑴零上金叉：零上金叉是指DIF和DEA都位在零軸上方時所形成的金叉。因為當DIF和DEA都位于零軸上方,說明市場整體處于多頭市場,此時若DIF上穿DEA形成金叉,則為錦上添花,可靠性極高。往往意味著新一波漲勢的開始,且上升幅度較大。
例：600802 福建水泥 2006年10月——2008年4月
000625 長安汽車 2011年12月——2012年6月

（圖示： 600802 福建水泥 2006年10月——2008年4月）

345678下一頁⑵零下金叉：零下金叉是指在DIF和DEA都位于零軸下方時,DIF上穿DEA所形成的金叉。因為當DIF和DEA都處于零軸下時,市場處于空頭,而此時DIF上穿DEA形成金叉,往往只是空頭市場中短暫的反彈,所以其穩定度和可靠性都較低,反彈的力度往往也不大。當DIF和DEA在零下形成二次或多次金叉時,穩定度及可靠性都會大大提高,反彈力度也往往較大。
例：600854 春蘭股份 2011年4月——2011年9月
     002459 天業通聯 2010年12月——2011年10月

 
（圖示：600854 春蘭股份 2011年4月——2011年9月）

（圖示：002459 天業通聯 2010年12月——2011年10月）

小結：
MACD金叉操盤口訣：零上金叉靈光光 零上死叉不靈光

345678下一頁3、死叉
MACD死叉指DIF快線自上而下穿越DEA慢線,MACD柱線由紅柱轉變為綠柱,代表股價由上升轉為下跌,意味著空頭市場的開始。按死叉位置與零軸線關系的不同,可以分為零上死叉和零下死叉。

⑴零上死叉：零上死叉是指DIF快線和DEA慢線同在零軸上方所形成的死叉。因為DIF快線和DEA慢線同在零軸上方,說明市場整體處于多頭,DIF下穿DEA所形成的死叉往往只是多頭市場中的一個回調,可靠性不高,且調整幅度不會太大。
例：600802 福建水泥 2011年2月——2011年8月
600806 昆明機床 2007年3月——2007年11月

 
（圖示：600802 福建水泥 2011年2月——2011年8月）

⑵零下死叉：零下死叉是指在DIF和DEA同處于零軸以下,DIF下穿DEA所形成的死叉。因為DIF和DEA同處于零軸以下,所以整個市場處于空頭市場之下,當DIF下穿DEA往往意味著新一波下跌的開始,且可靠性極高,下跌幅度也較大。
例：600680 山推股份 2008年1月——2008年12月
    000418 小 天 鵝 2011年4月——2011年12月

 
（圖示：600680 山推股份 2008年1月——2008年12月）

小結：
MACD死叉操盤口訣：零上死叉不靈光 零下死叉死光光

345678下一頁4、頂背離
MACD的頂背離是指當價格不斷的創新高時,但對應的MACD指標卻沒有相應的走高,并未對價格走勢進行有效的驗證,而是背離式的走低或走平鈍化。往往意味著上漲行情到了尾聲,趨勢隨時有可能反轉下跌,頂背離次數越多,反轉下跌的風險越大,要及時回避風險。
例：999999 上證綜指 2007年4月——2008年4月
    600801 華新水泥 2010年11月——2011年12月

 
（圖示：600801 華新水泥 2010年11月——2011年12月）

345678下一頁5、底背離
    MACD的底背離是指當價格不斷的創新低時,對應的MACD指標卻并未相應的走低,并未對價格走勢進行有效的驗證,而是背離式的走高或走平鈍化。往往意味著下跌行情到了尾聲,趨勢隨時有可能反轉上漲,底背離的次數越多,反轉上漲的可能性越大,此時,不必盲目割肉,當市場出現明顯的放量上漲信號時,可以反手做多。
例：999999 上證綜指 2008年3月——2009年4月
    600660 福耀玻璃 2008年4月——2009年5月

 
（圖示： 600660 福耀玻璃 2008年4月——2009年5月）

345678下一頁三、MACD中的波浪理論

在技術分析流派中,美國人艾略特通過研究發現股價普遍按著上升五浪和下跌三浪的規律周而復始的循環運行,從而創立了著名的波浪理論。那么伴隨著股價的波浪式運行規律,MACD也有其自身的“波浪”。下面將通過對MACD與波浪理論的配合研究,全面揭示MACD自身的“波浪理論”,進而可以通過MACD來靈活的進行波段操作。
例：600801 華新水泥 2010年4月——2012年4月

 
（圖示： 600801 華新水泥 2010年4月——2012年4月）

從上圖中可以明顯的看出：

⑴股價經過一波長期下跌后,股價與MACD形成底背離,股價可能止跌反轉回升
⑵當股價逐步走高, 中長期價格均線（以60日線為準）逐步抬升,股價站穩60線后并繼續向上拉升,這往往是波浪中的第1浪,伴隨著1浪的是DIF和DEA兩線從零軸線下金叉上穿并站穩零軸線繼續上揚
⑶第2浪是波浪理論的短暫調整浪,此時DIF高位下穿DEA形成高位死叉,意味著股價短暫調整的開始
⑷第3浪是主升浪,當第2浪調整結束后,DIF重新金叉上穿DEA,該金叉經常位于零軸上方或零軸上下附近,因為零軸近似于60日價格均線,股價不能跌破太多,如果跌破太多,則期待的市場主上升浪值得懷疑。在第3浪行情中,MACD會隨著股價的推升而抬高
⑸第4浪是推升浪中的第二個短暫調整浪,此時DIF再次高位下穿DEA形成高位死叉,意味第4浪調整的開始。在第4浪中,股價往往會跌破60日均線,同樣,DIF和DEA也往往會下穿至零軸線下方
⑹第5浪是推升浪的最后一浪,伴隨著股價調整的結束和進一步推升的開始,此時DIF再次上穿DEA形成金叉。這一浪最明顯的頂部技術特征就是：當股價第5浪的高點創出相對于第3浪的新高時,DIF與DEA的最高點低明顯的沒有相應的創出新高,相反會持平或底于DIF、DEA第3浪的最高點,這就是明顯的頂背離,意味著整個上漲行情接近尾聲,要謹慎小心,警惕反轉下跌的隨時到來
⑺下跌A浪是調整浪的第一浪,伴隨著頂部到來和下跌的開始,股價會下穿中長期價格均線（以60線為準）,且中長期價格均線掉頭向下,此時,DIF再次下穿DEA形成高位死并快速雙雙下穿零軸線
⑻B浪是調整浪中的反彈浪,在A浪下跌過后,由于短期的超跌,股價遠離中長期價格均線（以60日線為準）,DIF和DEA雙線在零軸下方且遠離零軸,此時DIF會上穿DEA形成零下金叉開始反彈,但反彈的幅度往往不大
⑼C浪是調整浪中的最后一浪,在經過B浪反彈后,股價再次調頭向下,DIF下穿DEA形成死叉（經常在零軸下方）,意味著一波瘋狂殺跌的開始,要及時的規避風險。在大C浪的末期,隨著空方的逐步衰竭,在股價不斷創新低的同時,DIF和DEA兩線卻悄然逐波抬升,意味著下跌到了尾聲,市場有可能止跌反轉上漲,重新開始波浪運行的下一個輪回

345678下一頁四、MACD波段買賣實戰絕技

通過上面三節對MACD基礎及其實戰應用的講解,我們可以全面預測和把握股價運行的頂底及內在的一些規律,可以利用MACD輕松的進行波段買賣。下面將分別就MACD在大波段買賣和小波段買賣中的實戰絕技講給大家。

1、MACD大波段買賣絕技

   買入的條件：
   ⑴股價經過一波長期的下跌,低點不斷的創新低,但DIF和DEA卻不斷的抬高,形成明顯的底背離,且底背離次數越多可靠性越高,最好底背離三次以上
   ⑵MACD的DIF和DEA雙線在日線和周線上共振金叉且站上零軸線
   ⑶在長期下跌萎縮至地量后,量能穩步放大,且每一波后量超過前量
   ⑷中長期均線（60日價格均線）由下跌轉為走平并逐步抬頭向上

   賣出的條件：
   ⑴股價經過一波上漲后,高點不斷的創出新高,但DIF和DEA卻沒有相應的走高,相反是走平或者走低,出現明顯的頂背離,背離次數越多可靠性越高,三次以上則更加準確。從波浪角度來看,如果當MACD的第5浪與第3浪高點形成明顯的頂背離時,可以確定股價已經到了頭部區間,一定要及時清倉走人,以規避風險
   ⑵MACD的DIF和DEA雙線在日線和周線上共振死叉向下
   ⑶經過一波上漲后,出現放量滯漲或者縮量上漲的量能背離現象
   ⑷中長期均線（60日價格均線）由上升轉為走平并逐步向下

   例：999999 上證綜指 2006年8月——2009年8月
       600801 華新水泥 2010年4月——2012年4月

2、MACD小波段買賣絕技

   ⑴牛市MACD小波段買賣絕技
     牛市MACD小波段買入條件：
      ⑴DIF上穿DEA金叉且站在零軸線上,最好是零上金叉
      ⑵5、10、20日價格平均線依次金叉形成價托
      ⑶量能由縮量轉為穩步持續放大,量能均線金叉向上

   ⑵牛市MACD小波段賣出條件：
      ⑴DIF下穿DEA形成死叉
      ⑵5、10、20日中的二線或者三線向下死叉形成價壓
      ⑶量能不能持續放大,開始逐步縮小,量能均線死叉向下
      
       例：600801 華新水泥 2010年4月——2012年4月
           600860  ST北人 2008年11月——2010年5月

B、熊市MACD小波段買賣絕技

    熊市MACD小波段買入條件：
    ⑴DIF上穿DEA形成金叉,最好是二次或者金叉,且短周期內DIF、DEA與股價背離
    ⑵股價遠離中長期均線（60日價格均線）,且5、10、20日價格均線依次金叉形成價托
    ⑶量能由縮量轉為穩步持續放大,量能均線金叉向上

    牛市MACD小波段賣出條件：
    ⑴DIF下穿DEA形成死叉
    ⑵受壓于中長期均線,5、10、20日中的二線或者三線向下死叉形成價壓
    ⑶量能不能持續放大,開始逐步縮小,量能均線死叉向下
  
    例：600862 南通科技 2011年8月——2012年7月
        600892 ST 寶誠  2011年10月——2012年4月

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