目錄
一、震蕩市的形態及操作思路
二、支撐壓力位的臨界研判
三、震蕩市波段實戰

一、震蕩市的形態及操作思路

所謂震蕩市是指市場在一段時期內多空力量平衡膠著,漲不上去,但也跌不下來,在一個相對的區間內上下震蕩。震蕩市往往是市場經過一波上漲或者一波下跌后出現的一種震蕩整理形態。

1、震蕩市的形態

上升下降過程中的中繼震蕩整理形態有如下：

K線組合形態        形態屬性        形態特征和市場意義

上升箱體         上升趨勢中的整體形態        在上升趨勢中,股價達到某一高點后,在一個水平的箱體內波動,高點之間趨于水平,低點之間也趨于水平,當某天突破箱體整理的上軌時,股價將繼續按原有的上漲趨勢運行。

下降箱體        下降趨勢中的整理形態        在下降趨勢中,股價達到某一低點后,在一個水平箱體內波動,高點之間趨于水平,低點之間也趨于水平,當某天跌破箱體整理的下軌時,股價將繼續按原有的下降趨勢運行。

上升收斂三角形        上升趨勢中的整理形態        在上升趨勢中,股價的振幅一波比一波小,高點降低,低點抬高,高低點之間的距離越來越小,形成一個收斂三角形,當某天股價突破收斂三角形的上軌時,將繼續原有的上漲趨勢。

下降收斂三角形        下降趨勢中的整理形態        在下降趨勢中,股價的振幅一波比一波小,高點降低,低點抬高,高低點之間的距離越來越小,形成一個收斂三角形,當某天股價跌破收斂三角形的下軌時,將繼續原有的下跌趨勢。

 

上升直角三角形        上升趨勢中的整理形態        在上升趨勢中,股價受到一個水平阻力,股價每次觸及該價位后都會調頭下跌,但下跌的低點不斷抬高。最后市場向上突破水平阻力線,繼續原有的上漲趨勢。

下降直角三角形        下降趨勢中的整理形態        在下降趨勢中,股價受到一個水平支撐,股價每次觸及該價位后都會反彈上漲,但反彈幅度每一次都在減弱。最后股價向下跌破水平支撐位,繼續原有的下降趨勢。

下降旗形        下降趨勢中的整理形態        股價經過一波下跌后出現反彈,反彈過程中在上下兩條平行線內震蕩上行,最后股價跌破平行線的下軌支撐,繼續原有的下降趨勢。

上升旗形        上升趨勢中的整理形態        股價經過一波上漲后出現回調,回調過程中在上下兩條平長線內震蕩下行,最后股價突破平行線的上軌壓力,繼續原有的上升趨勢。

下降楔形        下降趨勢中的整理形態        股價經過一波下跌后出現反彈,反彈過程中高低點不斷抬高,震幅不斷的收窄,股價在一個向上的收斂三角形內運行,最后股價跌破三角形的下軌支撐,繼續原有的下降趨勢。

上升楔形        上升趨勢中的整理形態        股價在經過一波上漲后出現回調,回調過程中高低點依次降低,股價在一個向下的收斂三角形內運行,最后股價突破三角形的上軌壓力,繼續原有的上升趨勢。

 

 

頂部與底部反轉時的整理形態有如下：

K線組合形態        形態屬性        　形態特征和市場意義

三重底（三川形態）        底部反轉形態        股價經過一波長期的下跌,觸底反彈到一定高度后回調到前期底點止跌再次反彈,爾后又回調到前兩次低點位附近,又進行第三次反彈,此時三個底點處于同一水平位,這種形態稱為三重底,又稱三川形態。

三重頂（三山形態）        頂部反轉形態        在上升趨勢中,股價出現一個高點后下跌,隨后又出現兩次反彈,但每次都反彈到前高點位附近后回落,形成了三重頂的形態,又稱三山形態。

喇叭口形態        頂部反轉形態        在上升趨勢中,多空雙方爭奪日趨激烈,股價的震幅由小逐步轉大,每一次高點在創新高,低點也在創新低,高點連線與低點連線形成一個類似喇叭口的形態,當股價跌破喇叭口下軌時,將反轉向下。

按震蕩市在整個市場中出現的位置可以用下圖表示：

小結：
①震蕩市一般出現在上升過程或下降過程的中繼位。
②底部與頂部也會出震蕩市行情,但按震蕩市原有方向來劃分,把底部震蕩歸類為下降過程中的震蕩市,其與正常的下降震蕩市不同之處在于震蕩后并沒有破位創新低,而是突破震蕩上軌向上推進；把頂部震蕩市歸類為上升過程中的震蕩市,其與正常的上升震蕩市不同之處在于其震蕩后并沒有繼續向上創出新高,而是跌破震蕩的下軌支撐向下運行。

2、震蕩市的波段操作思路

①在上升趨勢中,震蕩整理后市場往往繼續原有的上升趨勢,穩健性較高,可大膽操作。
②在下降趨勢中,震蕩整理后市場往往繼續原有的下降趨勢,穩健性較低,要慎重操作。
③在支撐位反轉上漲買進,在壓力位受壓下跌賣出。
④當市場經過一波長期的上漲后,處于高位的震蕩市有做頭部的可能,要謹慎小心；當市場經過一波長期的下跌后,處于低位的震蕩市有做底部的可能,要結合量價、技術指標等做出正確的決策。

二、支撐壓力位的臨界研判

     在市場運行過程中,投資者對單邊的上漲行情、單邊的下跌行情,都容易做出正確的判斷與決策,但在震蕩市場里,因為在一個相對較小的價格區間內,存在著眾多的支撐位與壓力位,股價“自由活動”的空間不大,要想在這樣的震蕩市里有利可圖,必須熟練的對支撐壓力位進行準確的研判,進而做出正確的操盤決策。

1、碰撤穿壓

例：000157 中聯重科 2010年8月——2011年4月

小結：
①在上升趨勢的震蕩市中,股價一直在上下軌壓力與支撐之間做碰撤運行。在碰到上軌壓力時反轉向下賣出,在撤回下軌支撐反轉向上時買入。
②當股價向上突破上軌壓力時,為買入點位。最好突破壓力位3%,且三天內站穩該壓力位。
③當股價向上突破壓力位后,回壓不破該壓力位,反轉向上即為買入時機。
④在每一次買入時最好成交量明顯放大,得到量能的驗證,同時各頂技術指標走好,則可靠性更高。
⑤碰撤穿壓技術形態往往出現在上升趨勢的震蕩整理中。而一旦股價跌破支撐位,則形成頭部形態,即為頭部震蕩市。
⑥壓力位與支撐位可以是均線、前期高低點、市場重要結構位、成交密集區、籌碼密集峰等。
⑦支撐與壓力相互轉換。

2、碰撤穿抽

例：999999 上證綜指 2007年9月——2012年7月

小結：
①在下降趨勢的震蕩市中,股價一直在上下軌壓力與支撐之間做碰撤運行。在碰到上軌壓力時反轉向下賣出,在撤回下軌支撐反轉向上時買入。
②正常情況下,當股價碰到上軌壓力反轉向下時,即為賣出第一時機,如果沒有及時賣出,則當股價跌破下軌支撐時為第二賣出時機,如果依然沒有及時賣出,則當股價反抽支撐位（此時已經轉變為壓力位）向下反轉下跌時即為第三賣出時機。
③跌破下軌的標準和突破上軌的標準相同,即跌破下3%,且三天內不能重新站上下軌即視為跌破有效。
④在每一次買入時最好成交量明顯放大,得到量能的驗證,同時各頂技術指標走好,則可靠性更高。
⑤碰撤穿抽技術形態往往出現在下降趨勢的震蕩整理中。而一旦股價上穿原壓力位并放量上漲,則形成底部形態,即底部震蕩市。
⑥壓力位與支撐位可以是均線、前期高低點、市場重要結構位、成交密集區、籌碼密集峰等。
⑦支撐與壓力相互轉換。

三、震蕩市波段實戰

1、上升趨勢中的震蕩市波段實戰

例：600814 杭州解百 2009年8月——2010年5月
600818 中路股份 2008年10月——2009年11月
600853 龍建股份  2006年7月——2008年12月 周線

（圖示：600814 杭州解百 2009年8月——2010年5月）

（圖示： 600818 中路股份 2008年10月——2009年11月）

（圖示：600853 龍建股份  2006年7月——2008年12月 周線 ）

2、下降趨勢中的震蕩市波段實戰

例：600825 新華傳媒  2007年1月——2009年2月
000036 華聯控股  2009年5月——2012年7月
000069 華僑城    2008年4月——2009年7月

（圖示：600825 新華傳媒  2007年1月——2009年2月）

（圖示：000036 華聯控股  2009年5月——2012年7月 ）

 
（圖示： 000069 華僑城    2008年4月——2009年7月）

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