一、研判市場(chǎng)底頂

春夏秋冬、花開(kāi)花落,斗轉(zhuǎn)星移、潮起潮落。世間萬(wàn)事萬(wàn)物都在按固有的規(guī)律周而復(fù)始的綻放著各自的生命、演繹著各自的精彩。股市也是如此,沒(méi)有永遠(yuǎn)只漲不跌的股市,也沒(méi)有永遠(yuǎn)只跌不漲的股市,有漲必有跌,有跌必有漲, 這是永恒不變的規(guī)律。作為投資者,要想在股市中永久的生存下去,創(chuàng)造股市奇跡、造就財(cái)富人生,就必須完全掌握股市運(yùn)行的“內(nèi)在規(guī)律”,進(jìn)而徹底駕馭股市,讓股市真正成為我們的提款機(jī)！
那么如何來(lái)掌握股市運(yùn)行的內(nèi)在規(guī)律呢？特別是如何掌握股市運(yùn)行的底與頂呢？

技術(shù)分析的三大假設(shè)之一是：歷史會(huì)不斷的重演。所以,我們可以通過(guò)對(duì)歷史大盤(pán)底頂規(guī)律的研究來(lái)發(fā)現(xiàn)股市運(yùn)行的“內(nèi)在規(guī)律”,進(jìn)而做到及時(shí)抄底和逃頂,獲取最大利潤(rùn)。

1、市場(chǎng)底部的十大特征
例：999999上證綜指 2007年11月——2009年7月
    600481 雙良節(jié)能 2008年1月——2009年11月

（圖示： 999999上證綜指 2007年11月——2009年7月）

由以上兩圖可見(jiàn),要判斷市場(chǎng)處于底部、初顯牛市的行情,必須具備如下特征：

①股價(jià)經(jīng)過(guò)一波大幅的下跌,空方嚴(yán)重衰竭,跌幅越來(lái)越小,反彈力度越來(lái)越大。
②低點(diǎn)連線向下的角度逐步由大變小,進(jìn)而抬頭向上。
③下跌過(guò)程中,低點(diǎn)不斷的創(chuàng)出新低,但技術(shù)指標(biāo)卻產(chǎn)生明顯的低位鈍化或底背離。
④低點(diǎn)開(kāi)始不再創(chuàng)新低,開(kāi)始抬高,并且穿越下跌過(guò)程中的高點(diǎn)連線,趨勢(shì)明顯反轉(zhuǎn)。調(diào)整時(shí)不破前期低點(diǎn)就反彈上漲,確認(rèn)前期低點(diǎn)的有效性。當(dāng)再次調(diào)整時(shí)不破近兩次的低點(diǎn)連線支撐,再次反彈上漲,由此,三個(gè)逐步抬高的低點(diǎn)形成一條上升趨勢(shì)線,意味著股價(jià)反轉(zhuǎn)的確立,中長(zhǎng)期趨勢(shì)完全發(fā)生改變。
⑤下跌末期,市場(chǎng)交投極度清淡,成交量萎縮至地量。爾后伴隨著股價(jià)的逐步抬升,量能開(kāi)始明顯放大,且呈現(xiàn)后量超前量、一波比一波高的態(tài)勢(shì)。
⑥日線、周線、月線出現(xiàn)明顯放量的反轉(zhuǎn)大陽(yáng)K線。
⑦中長(zhǎng)期均線逐步由下跌轉(zhuǎn)為走平,再到抬頭向上,短、中、長(zhǎng)期均線依次金叉向上。
⑧日線上,MACD的DIF和DEA雙雙站上零軸。
⑨月線上,K、D、J三個(gè)指標(biāo)處于20以下,且金叉向上。
⑩投資者信心倍受打擊,市場(chǎng)人氣極度低迷,交易大廳門(mén)可羅雀。

2、市場(chǎng)頂部的十大特征

例：999999 上證綜指 2006年7月——2008年12月
    600810 神馬股份 2010年12月——2012年1月

（圖示：999999 上證綜指 2006年7月——2008年12月 ）

（圖示：  600810 神馬股份 2010年12月——2012年1月）

由以上兩圖可見(jiàn),當(dāng)市場(chǎng)處于牛尾、熊初的頂部時(shí),具備如下十大特征：

①股價(jià)經(jīng)過(guò)一波大幅的上漲,多方乏力,空方拋盤(pán)日漸加重,漲幅越來(lái)越小,回調(diào)越來(lái)越深。
②高點(diǎn)連線的角度逐步由陡峭轉(zhuǎn)為走平,進(jìn)而調(diào)頭向下。
③上漲過(guò)程中,隨著新高的不斷創(chuàng)出,技術(shù)指標(biāo)卻沒(méi)有相應(yīng)的走高,而是出現(xiàn)明顯的頂部鈍化或者頂背離現(xiàn)象。
④高點(diǎn)不再創(chuàng)新高,而低點(diǎn)卻創(chuàng)出新低,并且向下跌破長(zhǎng)期上升趨勢(shì)線,趨勢(shì)明顯反轉(zhuǎn)。反彈時(shí)不能突破前一低點(diǎn)或上升趨勢(shì)線,確認(rèn)前期低點(diǎn)或上升趨勢(shì)線壓力的有效性。當(dāng)再次反彈時(shí)不能突破前兩次的高點(diǎn)連線即再次反轉(zhuǎn)下跌,由此,三個(gè)依次降低的高點(diǎn)形成一條下降趨勢(shì)線,意味著股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌的確立,中長(zhǎng)期趨勢(shì)完全發(fā)生改變。
⑤上漲的末期,往往出現(xiàn)放量滯漲或縮量上漲的量?jī)r(jià)頂背離態(tài)勢(shì),量能不能對(duì)價(jià)格趨勢(shì)進(jìn)行有效的驗(yàn)證。
⑥日線、周線、月線出現(xiàn)明顯放量的反轉(zhuǎn)大陰K線。
⑦中長(zhǎng)期均線逐步由向上轉(zhuǎn)為走平,再調(diào)頭向下,短、中、長(zhǎng)期均線依次向下死叉。
⑧日線MACD的DIF和DEA雙雙跌破零軸。
⑨月線K、D、J指標(biāo)處于高位死叉向下。
⑩投資者信心極度膨脹,失去理性,市場(chǎng)人氣旺盛,利好消息滿天飛,交易大廳門(mén)庭若市。

3、市場(chǎng)底頂?shù)姆崔D(zhuǎn)過(guò)程

任何市場(chǎng)由底部反轉(zhuǎn)向上都由四個(gè)重要的點(diǎn)組成,同時(shí)頂部反轉(zhuǎn)向下的過(guò)程中也有四個(gè)重要的點(diǎn)組成。具體底頂反轉(zhuǎn)的全過(guò)程可以用下圖表示：

底部反轉(zhuǎn)向上：

①滯跌點(diǎn)：價(jià)格下跌速度趨緩,價(jià)格走勢(shì)與技術(shù)指標(biāo)底背離或鈍化,成交量萎縮。
②反轉(zhuǎn)點(diǎn)：價(jià)格月線進(jìn)入超跌（一般月線KDJ低于20并金叉）,價(jià)格反轉(zhuǎn)上漲,技術(shù)指標(biāo)嚴(yán)重底背離或鈍化,日線出現(xiàn)反轉(zhuǎn)上漲大陽(yáng)K線,成交量相應(yīng)放大。
③確認(rèn)點(diǎn)：價(jià)格上漲并突破下降趨勢(shì)線,回踩確認(rèn)重要支撐位,低點(diǎn)開(kāi)始抬高,不再創(chuàng)新低。
④確立點(diǎn)：價(jià)格再次突破重要阻力位,量能持續(xù)放大,回踩不創(chuàng)新低,低點(diǎn)再次抬高,月線出現(xiàn)明顯反轉(zhuǎn)上漲K線。

頂部反轉(zhuǎn)向下：

①滯漲點(diǎn)：股價(jià)經(jīng)過(guò)一波上漲后,上漲乏力,價(jià)格走勢(shì)與技術(shù)指標(biāo)出現(xiàn)頂背離,量能萎縮。
②反轉(zhuǎn)點(diǎn)：月線價(jià)格滯漲,日線價(jià)格反轉(zhuǎn)下跌,價(jià)格走勢(shì)與技術(shù)指標(biāo)頂背離或鈍化,出現(xiàn)反轉(zhuǎn)下跌K線。
③確認(rèn)點(diǎn)：價(jià)格下跌,跌破上升趨勢(shì)線,反彈不過(guò)前高或重要壓力線再次下跌,確認(rèn)該壓力有效。
④確立點(diǎn)：價(jià)格反彈再次受到前高點(diǎn)或重要壓力線的壓制下跌,確認(rèn)該壓力有效,高點(diǎn)再次降低,月線價(jià)格反轉(zhuǎn)下跌。

二、牛市大波段操作

在牛市行情中,穩(wěn)健的投資者往往通過(guò)在底部買入、頂部賣出的方式進(jìn)行大波段的長(zhǎng)線操作,以賺取最大的利潤(rùn)。前面對(duì)市場(chǎng)的底頂研判做了詳細(xì)的講解,那么到底如何在底部買入抄底、如何在頂部賣出跳頂呢？
下圖是抄底逃頂?shù)乃馁I四賣法則示意圖：

抄底買點(diǎn)：
①買1：股價(jià)反彈,放量突破下跌過(guò)程的下降趨勢(shì)線,可買入1-2成倉(cāng)位。
②買2：反彈突破下降趨勢(shì)線,回調(diào)不破前期低點(diǎn),第二次放量反轉(zhuǎn)上漲,倉(cāng)位追加到2-4成。
③買3：當(dāng)?shù)诙畏帕糠崔D(zhuǎn)上漲,突破頸線或前期高點(diǎn)阻力位,倉(cāng)位追加到4-6成。
④買4：第二次反彈回調(diào)不破前次低點(diǎn),受到頸線或者其它重要支撐位支撐反轉(zhuǎn)向上,上升趨勢(shì)完全確立,倉(cāng)位可追加到8成以上。

逃頂賣點(diǎn)：
①賣1：股價(jià)回調(diào)跌破長(zhǎng)期的上升趨勢(shì)線,減倉(cāng)操作,最多保留4-6成倉(cāng)位。
②賣2：跌破上升趨勢(shì)線后,反彈不過(guò)前高,受到上升趨勢(shì)線或其它重要壓力位的壓制反轉(zhuǎn)下跌,減倉(cāng)操作,最多保留2-4成倉(cāng)位。
③賣3：跌破頸線位或其它重要支撐位,減倉(cāng)操作,最多保留1-2成倉(cāng)位。
④賣4：再次反彈不過(guò)前高,受到頸線或其它重要壓力位的壓制反轉(zhuǎn)下跌,反轉(zhuǎn)過(guò)程完全確立,出局空倉(cāng)。

例：600528 江南高纖 2008年1月——2009年11月

三、牛市小波段操作

在牛市行情中,股價(jià)并不會(huì)一直上漲而不回調(diào),只是漲多跌少而已,為了達(dá)到投資利益的最大化,我們可以在波谷的反轉(zhuǎn)起漲點(diǎn)買入,在波峰的反轉(zhuǎn)下跌點(diǎn)賣出,進(jìn)行波段操作,循環(huán)贏利,實(shí)現(xiàn)資金的快速?gòu)?fù)利增值。

1、波谷買入的條件

①回調(diào)整理過(guò)程中,量能逐漸減小,萎縮到地量,然后量能穩(wěn)步放大或者突然放大。
②出現(xiàn)反轉(zhuǎn)上漲的大陽(yáng)K線,重新站上短期價(jià)格平均線,并放量突破回調(diào)通道的上軌壓力線,或放量突破前期上漲的高點(diǎn)。
③短期價(jià)格平均線由下跌轉(zhuǎn)為走平,進(jìn)而抬頭向上,均線角度越大,上漲力度越強(qiáng)。若均線同向金叉形成金三角托則更為可靠。
④反轉(zhuǎn)上漲時(shí)受到重要支撐位的支撐,如上漲趨勢(shì)線、方向向上的中長(zhǎng)期均線、股價(jià)結(jié)構(gòu)支撐位、籌碼密集峰支撐位、成交密集區(qū)支撐位等。
⑤技術(shù)指標(biāo)金叉向上。

2、波峰賣出的條件

①量能出現(xiàn)放量滯漲或縮量上漲的階段性量?jī)r(jià)背離態(tài)勢(shì)。
②出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)下跌K線,并跌破階段性上漲的下軌支撐,短期趨勢(shì)明顯轉(zhuǎn)變。
③短期嚴(yán)重超買,短期均線距離中長(zhǎng)期均線較遠(yuǎn),乖離較大,且其方向由抬升轉(zhuǎn)為走平并拐頭向下死叉,形成價(jià)壓。若短期均線同向向下死叉,則短期調(diào)整幅度可能會(huì)較深。
④上漲過(guò)程中遇到前期重要阻力位,如前期高點(diǎn)、高點(diǎn)連線壓力位、股價(jià)結(jié)構(gòu)壓力位、籌碼密集區(qū)、成交密集區(qū)等。
⑤技術(shù)指標(biāo)死叉向下。

例： 600246 萬(wàn)通地產(chǎn) 2006年6月——2008年1月
     000937 冀中能源 2007年2月——2008年7月

 
（圖示：600246 萬(wàn)通地產(chǎn) 2006年6月——2008年1月）

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