不妨想像自己開著車子進人一級方程式賽車場。即使你的駕駛技術是非常棒的,而且擁有全新的手工打造時髦跑車,我想你也無法想像自己能夠贏得比賽,因為你的對手都是專業好手,開著最杰出的賽車機器。不論你的駕駛技術多么高明,除非你擁有類似的賽車經驗、技巧、配備與后勤支援,否則根本不能與這些專業選手較量。事實上,不只獲勝機會渺茫,甚至很可能無法跑完全程。金融交易的情況也是如此。你希望求取生存,而且能夠賺錢,但競爭對手包括一些專業交易者,他們的條件遠勝于你。除非你設法整平交易競技場,否則成功的機會不大。

人們經常忘掉一個事實,市場是由所有交易部位構成的,包括：單口合約交易者,甚至于避險基金經理人,他們共同決定市場價格。市場是根據當時價格進行交易,市場價格之所以發生變動,不是因為走勢圖、技術指標或新聞報道顯示如何,而是交易者下達的指令顯示價格應該變動。一般散戶交易者如果想要賺幾塊錢,務必要記住,他是與全世界最佳交易者同臺較勁。這些交易者是專業交易者,擁有最先進的設備、資訊、下單流程、經驗、資本與購買力,使得他們享有明顯的優勢。這些人可能是造市者、避險基金經理人、專業報價商、機構交易員、精明的個人交易者、場內交易員、大型廠家等。他們有能力驅動價格走高或支撐價格。換言之,他們在某種程度內,可以操縱價格,有時會讓你覺得他們對于某種走勢存在既有利益,有時又會隱匿意圖。他們的目標是賺錢,而且你將協助他們達到這個目標 ---- 至少他們認為如此。

總之,你必須了解市場存在許多專業交易者,每次進出單口合約的散戶交易者,成功的機會顯然不如那些擁有數百萬資本的機構,例如：美林公司。專業交易者每月可能花費數千塊錢來取得所需要的配備、軟件、資訊與直接下單服務。然而,某些人只憑報紙取得報價與資訊,卻希望與那些專業交易者爭食。不妨想想看,假設你從事原油交易,賬戶內只有 5000 美元,你的競爭對手包括場內交易員,他們的賬戶資本最起碼有 5 萬美元,還有交易資本高達數百萬美元的避險基金,甚至是艾克森石油公司。在這種情況下,你認為誰的資本比較充裕,誰的成功機會較高？機構盤房內的交易員,可能坐在 4 - 5 個大熒幕前面,不只看著期貨報價,也看得見現貨價格。除了報價之外,熒屏上顯示各種必要的走勢圖,還會隨時提供相關新聞,甚至可以操作特定的交易分析系統。很多機構都聘請分析師專門建構與測試交易系統,隨時根據市況調整系統。相形之下,一般交易者可能只有一把尺與價格走勢圖而已。

如果你對于金融交易的態度很認真,就必須想辦法與專業交易者在同一個場地上競爭。因為每個人都會想盡辦法求勝,所以你必須確實掌握自己的優勢。

如果你的對手都使用火箭、大炮,你當然不希望使用刀棍。機構法人的資金充裕,擁有最新的科技設備,能夠隨時取得最即時的報價、新聞與資訊。一直到最近,當網絡運用日益普遍之后,一般交易者才能取得某些類似的工具。各位不妨想想看,如果專業交易者花費大量金錢取得這些東西,你認為這些東西對于交易會沒有幫助嗎？現在不論預算多么有限,任何人幾乎都可以踏上原本屬于大型交易者獨享的競技場。透過網絡,一般散戶只要花費相對便宜的代價,就可以取得過去只有法人機構才能運用的資訊與工具。某些東西雖然不是完全免費,甚至價格相當昂貴,但至少是花錢買的到,很多與交易相關的軟件可以協助散戶交易者。不幸的是,雖然有很多即時資訊可供運用,但初學者經常還是使用免費而不夠及時的報價、走勢圖與新聞系統。一些速度不夠快的電腦或老舊軟件,只要不能顯示即時資訊,就可能影響最根本的操作績效。不久之前,我仍然當經紀人時,往往必須整天提供電話報價,甚至必須把走勢圖傳真給客戶。現在,交易者已經可以自行取得這些資訊,所以也應該充分利用這些功能。如果你希望與專業交易者在同一個竟技場上較勁,就必須考慮支付一些費用取得某些工具,沒錯,這涉及一些花費,但可以明顯改善操作績效。

專業交易者與一般散戶

傭金與其他類似服務的費率,是區分專業交易者與一般散戶之間的最大關鍵之一。通過在線交易,一般散戶支付的期貨傭金來回一趟可能是 12 美元,股票每趟可能是 8 美元,這已經算很便宜了。可是,如果與專業交易者比較,上述的傭金費用就顯得非常貴了。我們知道,場內交易員或經紀商本身,除了支付清算費用,根本就不需支付真正的傭金。拋開這些人不談,即使是避險基金、期貨交易顧問與各種類型的大交易者,他們所支付的傭金也只不過是一般散戶的零頭。因此,對于一些不是很大的行情,這些專業交易者仍然能夠獲利。一般交易者之所以贏少輸多,最主要的原因就是傭金。即使是在線交易,傭金仍然是侵蝕利潤的最重要因素。如果一般散戶也使用專業交易者的傭金費率,結果恐怕就大大不同了。

除了費用較低之外,專業交易者也享有特別的服務。大額交易者是經紀商競相追逐的客戶,意味著他們享有特殊待遇與最佳服務。他們往往可以跳過經紀人,直接打電話到場內,可以取得精準的報價,然后根據這些報價下單。一般散戶如果向經紀人詢價,經紀人都是根據熒屏上的報價提供資料。在這種情況下,當交易指令轉到場內時,報價通常都會有一些出人。兩者比較,成交價格可能出現一兩檔的差異,這些差異看起來或許不大,但經過日積月累,長期效應就很可觀了。

專業交易者的購買力在市場上也占有優勢。一般散戶買進時,對于市場無法造成任何影響。可是,當某家共同基金買進股票,往往足以驅動行情。專業交易者可以先默默吸貨,建立必要的部位,然后才公開表明買進的意愿與動機,吸引其他買盤進場抬轎。他們可以開始大單敲進,吸引其他交易者跟進。大型機構可以彼此探聽市場動態,了解股票的買盤究竟來自何方、動機何在。通常一般散戶都是后知后覺,等到他們知道時,行情可能已經結束。基于上述與其他種種原因,一般散戶實在很難占便宜,這也是為什么散戶必須想盡辦法整平競技場的理由。
 
成為最佳交易者

如果你希望成為最佳交易者,近幾年來已經變得比較容易一些了。現在,一般散戶擁有的資訊,大體上已經無異于大交易者。回首幾年之前,當個人電腦與網絡仍然不普遍時,當日沖銷可以說是少數專業交易者的專利。甚至是長期交易者,通常也很難找到現成的日線圖,除非到經紀商或圖書館查詢。要不然只能靠手工繪制。現在,這都在可能范圍內。成為最佳交易者,表示你必須盡力利用先進的科技與咨詢。就我個人來說,投資一些適當的工具與設備之后,交易績效明顯改善。我不認為自己還能靠那些過去的老舊設備與方法進行交易。短線交易者尤其要運用每種可能的優勢。不要在意支付一些代價,這是做生意必須花費的成本。另外,在不犧牲服務品質的范圍內,盡可能壓低傭金費率。務必記住,你的主要競爭對手都幾乎不需支付任何傭金。你所支付的傭金越低,在心理上就越容易認賠,因為不需要考慮太多的傭金成本。

3下一頁雖然在線交易是最便宜的交易管道,但在沒有監督的情況下進行交易,首先必須熟悉所有相關事項。然而,當你對于交易已經得心應手之后,絕對應該享受在線交易的廉價成本。

最后,不論你做什么,都務必記住,你的真正競爭對手都是最佳交易者,他們擁有充裕的資金、豐富的經驗、先進的科技設備,以及最周全的咨詢管理,所以你必須想辦法踏上專業競技場。你所能夠采取的每一個小步驟,或許都可以讓你更接近成功。

交易者為何不能踏上專業竟技場：

1 ．缺乏適當的科技設備。 2 ．缺乏經驗。 3 ．缺乏即時資訊。
4 ．缺乏適量的交易資本。 5 ．交易執行速度太慢。
6 ．沒有管道可以進人場內。 7 ．傭金費率太高。 8 ．欠缺交易規模與購買力。

有助于提升你的競技地位的因素：

1 ．準備充裕的資本。 2 ,取得即時報價、走勢圖與新聞。 3 ．盡量運用網絡的效益。
4 ．裝設立即、可靠的網絡。 5 ．充分利用網絡上的免費資訊。 6 ．通過手工更新走勢圖。
7 ．充分利用在線交易的優點。 8 ．盡量壓低傭金費率。
9 ．采用具備編輯功能的交易軟件。 10 ．采用高速度的電腦系統。

值得提醒自己的一些問題：

1 ．我是否擁有必要的工具？ 2 ．我是否需要更快速的電腦？ 3 ．我是否需要即時報價？
4 ．我的交易成本是否太高？ 5 ．我是否應該在在線交易？

3