一般交易者為什么大多是輸家,而少數專業交易員大多是贏家呢？機構交易員的成功概率高于一般交易者,理由之一是因為他們擁有充裕的資本。他們也會犯相同的錯誤,但不需擔心某個錯誤會把他們的交易生涯一筆勾銷；他們 擁有充裕的資本與完善的監督制度,所以能夠安全度過錯誤。 剛開始,他們會先接受訓練,隨時有人在旁邊指導或伴隨交易,賬戶資金很有限而不至于造成嚴重傷害。當他們犯錯時,對于公司造成的傷害,根本不能與大交易員相提并論。隨著技巧的提高,他們的購買力與自由度也隨之增加。當然,這并不是一蹴而就,整個學習程序可能長達幾年。

很多專業交易員都經歷一段密集的訓練。當我剛開始從事股票交易時,他們告訴我,一般新來的交易者最初兩年都很難獲利。如果你打算一開始就獲利,恐怕會失望。這兩年內,交易者學習如何從事交易。最初 3 個月,他們甚至沒有進場的機會,只是在課堂里學習各種交易機會與紙上模擬。之后,只能從事非常少量的交易,而且必須嚴格遵守某些規定,直到證明自己的能力為止。然后,才有更大的權限,能夠操作更多股票,甚至獨立自主地進行交易。這段時間內,公司因為新來者而承擔的風險非常有限。即使某位初學者虧損了 5 萬美元,對于公司來說也沒什么,只不過是新來人員的訓練費用罷了。

類似如高盛或美林等大型經紀商,甚至到全國各地最好的研究所,投人大量資本招集那些最優秀的學生,讓他們參與公司的金融交易訓練計劃。這些企業不只是聘請他們從事交易,而是把他們聘請來接受訓練,慢慢培養成為交易員。為什么花費龐大的代價招集這些最優秀的學生呢？因為他們已經證明自己的學習能力。根據經紀商的盤算,這些人接受教導的能力,應該超過平常研究所的一般學生。

讀者可能會開始覺得疑惑：如果專業經紀商認為他們的交易員需要經過幾年的嚴格訓練,花費可觀成本進行培育,為什么一些完全沒有交易經驗的散戶,認為他們可以利用 5000 美元開戶,然后就開始靠著交易賺錢？即使是那些場內交易員,也不是貿然就買下交易所的席位；他們大多在交易所內擔任多年的辦事員職務,然后才實際進場交易。就我個人來說,實際從事交易之前,我花了 3 年的時間在場內學習任何所能夠學習的東西。 對于自己的進度與計劃,應該務實一點,盡可能準備充裕的資本。即使最初的交易不順利,甚至虧損全部的資本,也不應該覺得沮喪；不妨把這段經歷視為成功的必經之路,或成為最好的交易者所必須支付的學費。

讓我告訴各位一個真實的故事,主角是我認識的一個人。這個人的哥哥是個很好的場內交易員。經過他哥哥的引見,并提供所需要的資本,他也開始從事交易。第 1 年,他總共虧損超過 10 萬美元,犯各種可能發生的錯誤?？墒?他并不覺得氣餒,又籌措了更多資本,因為他哥哥幾乎可以無限供應。第 2 年開始時,操作也很不順利,不過情況慢慢改觀,最后只是小賠而已。到了第 3 年,他已經成為一位非常穩定的賺錢機器?，F在,他已經在金融圈子打滾了 15 年,每年都穩定賺取 7 位數的收入。他支付的學費很可觀,但最后成為非常捧的交易員。如果他當初在虧損 2 萬美元時就停住,顯然就完全沒有成功的機會。
 
如果你期待自己從一開始就成功,將發覺金融交易是一條很坎坷的道路。我深受“資本不足”之害：我認為,如果當初擁有充裕的資本,最初幾年能夠專心學習,而不是嘗試立即靠此謀生,我的交易生涯應該會更順。當你把所有的家當都押進去,而且完全沒有其他收入,交易會變得很困難。從一開始,我的財務狀況就很窘迫,過分期待自己能一朝致富。我太過于自負,雖然一些有經驗的交易員經常勸我,但我總認為他們不如我。我經常忽視他們的警告,因為我認為他們做事情太過拘泥,根本不可能賺大錢?？墒?他們卻能夠穩定的賺錢。我呢？則從自己的慘痛經驗中學習。如同前面提到的,在我扭轉頹勢之前,累積損失曾經超過 7.5 萬美元。如果我開始就擁有充裕的資本,情況可能大不相同,但我一直到 7 年之后才開始有穩定的收人。在我不斷掙扎嘗試成為交易員的日子里,只能到處打工,甚至周末都要工作,才能勉強過日子。我在場外賺取的錢,幾乎都投到場內,而且很快就轉為泡影,但我不認為自己的交易技巧太差,虧損主要是因為資本不足的緣故,因為后者不允許我耐心等待必要的勝算。當時的交易,往往也會有一陣子非常順手,然后突然遭遇逆轉,結果在一個星期內就破產了。接下來,我必須連續開 24 小時的計程車,才能籌措必要的資金交納黃豆部位的保證金。如果太急著賺錢,忙著找保證金,嘗試靠著交易賺取的一天三餐的生活費,交易就會變得很困難。