所謂高勝算操盤,我定義為風險或報酬比率偏低的交易。歷史統計測試資料顯示,這些交易在既定的資金管理參數設定之下,能夠提供正數的期望報酬。

最好的交易者之所以進行交易,是因為他們掌握很好的勝算,而不只是因為單純的交易沖動。他們進行交易只有一個目的：賺錢,而不是滿足賭博心理。一般來說,高勝算操盤機會,應該順著市場的主要趨勢方向。如果市場處于漲勢,交易者應該等待行情拉回、并成功測試下部支撐之后進場做多。在上升趨勢的拉回走勢中,放空也可以獲利,但屬于勝算較低的機會,應該盡量避免。高勝算操盤者知道什么時候應該認賠,也知道什么時候應該繼續持有獲利部分。交易者不應該太急著獲利了結；如果每筆失敗交易的損失積累到500 美元以上才出場,而每筆成功交易都在獲利100 美元就急著出場,恐怕不是合理的做法。

除了讓成功交易繼續獲利之外,知道什么時間應該獲利了結也很重要。很多笨拙的文易者經常轉勝為敗,因為他們不知道什么時候應該獲利了結,或者根本沒有設定出場的原則。請注意：出場的重要性往往勝過進場,因為出場才是決定輸贏的關鍵。如果交易者隨意建立頭寸,但只要采用適當的出場法則,或許還是可以成為贏家。

雖然順著趨勢方向進行交易的勝算較高,但嘗試猜測行情頭部或底部的交易績效往往也很不錯,前提是,交易者必須精通價格形態判斷,而且知道什么時候應該出場。如果你打算猜測既有趨勢什么時間將結束,判斷錯誤的情況總是很多,所以你必須斷然承認自己的判斷是錯誤的。如果能夠成功的判斷行情頭部或底部,通常獲利很可觀；因此,這類交易的綜合績效也可能很不錯。總之,交易風格究竟如何,并不是十分重要的；只要具備嚴格的紀律規范,制定明確的交易策略與資金管理計劃,就能夠賺錢。

想成為高勝算的交易者,就必須有一套交易計劃。這套計劃包括交易策略,更重要的,必須知道如何管理風險,本書會幫助交易者了解如何制定適當的交易計劃,熟悉所需要具備的技巧與工具。由于每個人的交易風格多少都有些差異,所以不可能有一套適用于每個人的完美交易計劃。每個人都應該根據自己的個性與習慣,制定一套最恰當的計劃。計劃制定之后,最困難的部分就是完成（執行）；可是,很多交易者卻懶得花時間制定計劃,就直接進行交易。

成功交易者的特點

原則上,能夠賺錢的交易者不只是在市場開盤期間認真工作,事前與事后的工作也同樣重要。實際進行交易之前,他們已經知道自己準備針對哪些市場進行交易,而且清楚每種市場之下的應對策略。他們耐心等待預期中的市場出現,然后立即進場,一旦察覺自己的判斷錯誤,就立即出場。他們挑選一些趨勢明顯的市場或個股,耐心等待折返走勢提供的進場機會。他們不會認為自己的判斷比市場高明；他們只是被動接受市場提供的機會。他們能夠完全控制自己的情緒,永遠都聚精會神,不會同時進行太多不同的交易,交易不應該過度頻繁。

成功交易者具備下列特點：

※ 資本結構恰當。
※ 把交易當作事業經營。
※ 對于風險的容忍程度很低。
※ 只針對市場提供的機會進行交易。
※ 能夠控制情緒。
※ 有明確的交易計劃。
※ 有明確的風險管理計劃。
※ 嚴格遵守紀律規范。
※ 能夠聚精會神。
※ 所采用的交易方法,經過歷史資料的測試。

失敗交易者可能具備下列某種特點：

※ 自資本不足。
※ 留缺乏紀律規范。
※ 交易過度頻繁。
※ 不了解行情。
※ 交易草率莽撞。
※ 追逐行情。
※ 擔心錯失機會。
※ 頑固；對于自己的部位或想法,態度過分堅持。
※ 故意誤解新聞。
※ 不斷尋求本壘打。
※ 損失變得太嚴重。
※ 成功部位過早了結。
※ 交易態度不夠嚴肅。
※ 過度冒險。
※ 不能控制情緒。

本書將闡述一些我本身的慘痛經歷,還有一些發生在其他交易者身上的案例。這些交易者當中,有些人是剛開始從事交易,遭遇非常坎坷,而最后卻能夠突破困境,另一些人則永遠都無法從錯誤中學習。我利用這例子作為說明,希望突出我的論點,讓讀者更容易判斷哪些事該做,哪些事不該做。當然,我不會提到交易者的真實身份。我從來不隱瞞自己過去曾經是很糟的交易者,我打算詳細說明這些造成交易虧損的不良習慣。當時我往往能夠預先判斷行情的發展方向。可是,由于種種因素的干擾,交易就是無法成功。然而,當我逐漸克服各種缺點,慢慢學習如何掌握勝算之后,情況就全面改善了。總體來說,整個轉變來自于觀察其他成功與失敗文易者的行為,然后想辦法改正自己與其他失敗交易者之間的共同點。除此之外,我也分析自己的失敗交易,嘗試由錯誤經驗中學習。就如同小孩子一樣,只有被燙傷之后,才知道什么叫燙；虧損的痛苦,是最有效的老師。
有個經驗對我影響很大：某段時期,我隔壁坐著一位很差的交易者,他不斷犯著相同的錯誤。我發現,我們兩個人有一些共同之處。于是我決定自己必須做些改變。看著他進行交易,也讓我清楚看見自己的錯誤。

本書準備討論我個人認為成功交易者最重要的各種素質與相關問題,由基礎開始,最后討論紀律規范與情緒因素,其余還包括基本分析與技巧分析,交易計劃與風險管理計劃的制定與運用,交易系統的設計與嘗試。本書將幫助讀者掌握勝算,學習如何避免已經存在的缺點。

本書每章最后一節都有“成為最佳交易者”,作為該章內容的總結摘要,并列舉一些什么該做、什么不該做的行為,以及一些交易者應該隨時提醒自己的問題,應該有助于讀者辨認與交易相關的長處與短處,踏上贏家的道路。

我曾經有一個典型的例子,充分說明一位交易者不應該有哪些行為。如果想了解交易賠錢,我就是活生生的例子。自從1990 年開始從事交易以來,連續 7 年都賠錢,1998 年之后才出現關鍵性的轉變。對于我希望達成的目標,我有充分的決心與意志,而且愿意辛勤工作。在這14 年的交易生涯里,我曾經擔任經紀公司的辦事員、場內交易員、零售經紀人與交易者；整個過程中,我看過或觸犯一位交易者可能出現的每種錯誤。這些年來,我隨時都接觸一些成功與不成功的專業交易者,所以非常清楚這些交易者的各種素質。我發現,即使這些交易者都建立完全相同的部位,某些人就是會賺錢,而另一些人只會賠錢。

在我擔任經紀人期間,持續觀察客戶的各種表現,慢慢發現一般交易者之所以持續發生虧損的行為與原因。更重要的是,這段經歷讓我看到自己與失敗交易者之間存在某些共同的特征。于是,我歸納出一個經驗：如果我想成功,就必須徹底改變自己的交易風格。舉例來說,我相信交易過度頻繁就是自己最大的毛病之一,因為我發現其他過度頻繁的交易者都免不了失敗的結局,而那些謹慎挑選機會的交易者總是能成功。本書將詳細說明我個人采用哪些步驟讓自己慢慢提高,只要讀者具有充分的心理準備,絕對也可以踏著我的步伐轉敗為勝。
改變壞習慣并不容易,但如果你希望成為最佳交易者,就必須這么做。

作者的個人簡歷

1987 年,我曾經擔任股票經紀人,但時間很短,不久就到紐約商業交易所擔任原油選擇權的辦事員。幾年之后,我籌措了3 萬美元,取得紐約金融交易所的席位、開始從事美元指數期貨的交易。由于資金不足,幾個月之后,就因為一個致命錯誤而虧損半數資本。這個事件對我的傷害很大,沒有足夠的資金繼續在場內進行交易,只有參加其他交易者組成的合伙機構。我們利用某個經紀公司的場地進行交易,有幾位同事曾經是場內交易員,經驗相當老道。我也是在這個時候才學會如何判斷價格走勢圖的,而且也開始編寫交易系統。

1995 一1997 年之間,我曾經有空到大學研究所進修。完成碩士學位之后,我決定成立一家折扣經紀公司。當時,網絡交易才剛起步,提供這方面服務的期貨公司并不多。我的公司傭金很低,還有一間房間供交易者使用。不幸的是,隨著網絡交易日益普遍,大型經紀商開始吞噬這塊大餅,展開促銷的價格戰；于是,資本不足又對我構成傷害；沒有充裕的廣告經費吸引客戶。不過,這段經歷對我也有好處,讓我有機會觀察客戶如何犯錯,我自己的交易技巧也因此有不少的進步。

2000 年3 月,我有機會從事股票交易,很快我就決定接受這份工作。可是,我是一個具有野心的人,顯然不愿始終任職于經紀公司,所以成立了個人工作室。很少人敢說他熱愛自己的工作,但我就是如此。最后一項說明：當本書提到交易者時,都采用男性名詞,這完全沒有性別歧視的意思,只是為了方便而已。雖然交易從業人員是以男性為主,但也有不少優秀的女性交易員。當我成立林克期貨公司時,合伙人就是一位女性,她是最佳的交易者。

祝各位讀者能從本書中體會交易的樂趣。

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