尋找趨勢明確的市場,只是工作的一小部分。即使你找到這類的對象,還必須盤算該趨勢可能發(fā)展到什么地步。斐波那契比率也有助于預測趨勢的發(fā)展水平。換言之, 計算前一波趨勢跟蹤走勢的價格長度,然后分別乘以 1.382 、 1 . 5 與 1. 618 ,接著把這些數(shù)據(jù)加到上升走勢的低點,或由下降走勢的高點扣減,所得到的結(jié)果,就是 3 個目標價位。以前面 EBAY 的走勢圖作為例子,股價由 A 點跌到 B 點,價格長度為 4.5 美元。把 4.5 美元分別乘以 1.382 、 1.5 與 1.618 ,然后用波段最高價 70 減掉這 3 個數(shù)據(jù),目標價位分別為 63.78 、 63.25 與 62.72 。實際的結(jié)果如何呢？ D 點為 63.75 ,幾乎就是 1.382 的測量結(jié)果。純屬巧合嗎？

如何列斷趨勢是否已經(jīng)結(jié)束？ 交易者已經(jīng)知道既有趨勢是否即將結(jié)束或已經(jīng)結(jié)束,否則部位恐怕無法及時出場。除了一些明顯的跡象之外（例如：突破趨勢線）,更可以通過走勢圖分析趨勢狀況。對于既有的上升（下降）來說,只要價格繼續(xù)停留在前一波低點之上（高點之下）,上升（下降）趨勢就還沒有遭到破壞。請參考圖 6-11 的糖日線圖,一直到 C 點跌破前一波低點（ A 點）為止,上升趨勢才遭到破壞。當價格由 C 點向上彈升時,到了 D 點 就回調(diào),顯然沒有穿越前一波高點（ B 點）而創(chuàng)新高,這可以確認上升趨勢已經(jīng)結(jié)束。

另外,我們也可以觀察波浪走勢的強度。趨勢跟蹤波浪的長度與強度,應該超過逆勢波浪。一旦趨勢跟蹤波浪明顯轉(zhuǎn)弱,強度不及逆勢波浪,就代表既有趨勢即將結(jié)束。這種現(xiàn)象也發(fā)生在圖 6-11 , B 點到 C 點的逆勢下降波,強度顯然超過 C 點到 D 點的趨勢跟蹤上升波。

既有趨勢即將結(jié)束時,經(jīng)常可以看到價格突然夾著大量而趨勢跟蹤大漲（大跌）。這種走勢通常意味著逆勢部位已經(jīng)覺得恐慌而急著認賠,或趨勢跟蹤部位陷入陶醉而大膽加碼。請觀察圖 6-11 的 B 點,當時的價格暴漲,成交量也急速擴大。每個人都急著買進或回補,幾乎已經(jīng)沒有剩余的買盤,在這種情況下,一旦出現(xiàn)賣壓,價格將急轉(zhuǎn)而下,因為已經(jīng)沒有買盤可以提供支撐。只要搶進的買氣告一段落之后,漲勢就結(jié)束了。

關(guān)于趨勢即將結(jié)束的其他現(xiàn)象,我也會觀察移動平均的表現(xiàn)。就圖 6-11 的 B 點來說,雖然價格急漲,但 35 天移動平均沒有繼續(xù)上揚。這種現(xiàn)象本身就代表趨勢即將結(jié)束,但我仍然會注意移動平均是否出現(xiàn)“泡沫”。當快速均線加速遠離慢速均線,就稱為“泡沫” , B 點就是如此。在這種情況下,快速均線通常會突然向慢速均線靠攏,使 2 條均線之間的距離恢復較正常的水平,這種靠攏現(xiàn)象經(jīng)常會導致趨勢反轉(zhuǎn),如同 B 點的情況。

承認趨勢已經(jīng)結(jié)束

判斷既有趨勢是否結(jié)束,這只是交易者面臨的一部分問題。其他的問題包括：承認趨勢已經(jīng)結(jié)束,斷然采取行動。當趨勢方向發(fā)生變化之后,很多人往往遲遲不愿結(jié)束部位,原因很多。就我個人來說,最經(jīng)常出現(xiàn)的理由是“我會在下一波走勢中出場”。幾分鐘以前,我的每股獲利還是 1 美元,現(xiàn)在只剩下 6 毛錢,再等一會,最后恐怕回到 1 美元或 9 毛錢,我就出場。由于不愿斷然出場,最后恐怕連 6 毛錢獲利都沒了。還有一種情況,某些人對于自己持有的部位會產(chǎn)生難以割舍的感情。 無論如何,只要你能判斷既有趨勢已經(jīng)結(jié)束,就應該出場。即使這意味著你必須犧牲部分的既有獲利,甚至認賠,也應該盡快出場,期待或頑固的心理只會造成傷害。