巴菲特擅長(zhǎng)于而且只擅長(zhǎng)于——以低價(jià)購(gòu)買(mǎi)有資產(chǎn)增值潛力的公司；而索羅斯更靈活一些,他會(huì)根據(jù)金融市場(chǎng)風(fēng)向的變化出沒(méi)于其中,以期適時(shí)地在市場(chǎng)上自由行動(dòng)。巴菲特買(mǎi)賣(mài)股票,而索羅斯經(jīng)營(yíng)證券和高利貸。巴菲特專注于個(gè)體公司,而索羅斯著眼于金球金融市場(chǎng)大的發(fā)展趨勢(shì)。

索羅斯和羅杰斯選股很精明。1972年,索羅斯的一個(gè)熟人向他提及,根據(jù)商業(yè)部的一份私人報(bào)告,美國(guó)的發(fā)展依賴于外國(guó)的能源資源。因而,索羅斯基金理事會(huì)大量收購(gòu)了石油鉆井、石油設(shè)備和煤炭公司的股票。一年之后,即1973年,出現(xiàn)了阿拉伯原油禁運(yùn),引起能源業(yè)股票的飛漲。

1972年,索羅斯和羅杰斯也預(yù)見(jiàn)了食品危機(jī)。因而提前購(gòu)買(mǎi)了化肥、農(nóng)場(chǎng)設(shè)施和糧食加工業(yè)的股票,他們獲得了可觀的利潤(rùn)。

而且,他們的超人之處繼續(xù)顯露出來(lái)。與此同時(shí),索羅斯和羅杰斯很狡黠地把軍事防御工業(yè)作為一個(gè)大有潛力可挖的投資場(chǎng)所。

1973年10月,當(dāng)埃及和敘利亞武裝部隊(duì)大規(guī)模進(jìn)攻猶太人國(guó)家時(shí),以色列十分震驚。那場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)開(kāi)戰(zhàn)之時(shí),以色列處于防御狀態(tài)。造成了數(shù)千人的傷亡,損失了眾多飛機(jī)和坦克。種種跡象表明：以色列的軍事技術(shù)已經(jīng)過(guò)時(shí)。這使索羅斯想到了美國(guó)的軍事技術(shù)很可能也已過(guò)時(shí)。如果美國(guó)國(guó)防部意識(shí)到了自己武器裝備的過(guò)時(shí),他們有可能會(huì)花大量經(jīng)費(fèi)去進(jìn)行更新改造。

這一項(xiàng)目對(duì)于大多數(shù)的投資者來(lái)說(shuō),沒(méi)有絲毫的吸引力。自從越南戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束以后,兵工企業(yè)虧損嚴(yán)重,金融分析家們連聽(tīng)也不愿聽(tīng)。

然而,1974年初,羅杰斯仍然密切關(guān)注軍事工業(yè)。這種內(nèi)在潛力促使羅杰斯獨(dú)辟蹊徑。他到華盛頓和國(guó)防部的官員周旋,又找美國(guó)軍工企業(yè)的承包商談判。索羅斯和羅杰斯越來(lái)越堅(jiān)信,他們的判斷是正確的,其他的投資者將會(huì)失去這一發(fā)財(cái)?shù)暮脵C(jī)會(huì)。

1974年中期,喬治?索羅斯通過(guò)軍工企業(yè)的股票開(kāi)始大發(fā)其財(cái)。他購(gòu)買(mǎi)了諾斯羅普公司、聯(lián)合飛機(jī)公司和格拉曼公司的股票。而且,雖然洛克洛德公司面臨倒閉的危險(xiǎn),索羅斯還是在這家公司進(jìn)行了賭博性投資。

索羅斯和羅杰斯對(duì)這些公司掌握了一條十分重要的信息,它們都有大量的訂貨合同,通過(guò)補(bǔ)給資金,在近幾年中可獲一定利潤(rùn)。

1975年初,索羅斯基金董事會(huì)開(kāi)始向供給電子裝備的工廠進(jìn)行投資。在贖罪日之戰(zhàn)中,以色列空軍的失利,主要?dú)w因于缺乏尖端的電子對(duì)抗手段,以壓制掌握在阿拉伯人手中的蘇制武器的火力。

索羅斯和羅杰斯注意到了這一事實(shí)。

同時(shí),他們也注意到現(xiàn)代戰(zhàn)爭(zhēng)正發(fā)生根本性的變化?，F(xiàn)代武器裝備取決于技術(shù)的狀況：靈敏的電子元件、激光定向的炮彈和猛烈異常的導(dǎo)彈。

所有這些都需要花費(fèi)大量的資金。索羅斯和羅杰斯的正確決策,為他們贏得了巨額利潤(rùn)。

在這個(gè)時(shí)候,索羅斯的秘密是什么呢？

首要的是極大的耐心。

其次,在股票市場(chǎng)什么地方尋“金”,要培養(yǎng)出極高的敏感性。大家都在尋“金”,在什么地方尋金各有各的理論。然而,索羅斯能把他的觸角伸向變化發(fā)展的金融市場(chǎng),持續(xù)不斷尋求來(lái)自還處在醞釀之中的一些事物所發(fā)出的神秘信號(hào)。

得到信號(hào)之后,他就會(huì)像火箭一樣依賴導(dǎo)航系統(tǒng)自動(dòng)飛向目標(biāo)。他從不會(huì)向人泄露他為什么確定這一方向而不是另一方向,并在市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)中驗(yàn)證他的直覺(jué)。

索羅斯就是在探求市場(chǎng)的需求,市場(chǎng)下一步要什么,他就提前投資什么,剩下的就是等這個(gè)事實(shí)發(fā)生。

3. 彼得?林奇

彼得?林奇每隔幾個(gè)月就重新查看一下公司的經(jīng)營(yíng)狀況。這種查看包括：翻閱最新的《價(jià)值線》雜志或者公司的季度報(bào)表,咨詢公司的收益情況以及收益情況是否如預(yù)期的那樣。這種查看還包括去商店里看一下公司的產(chǎn)品是否仍然具有吸引力以及是否有征兆表明公司的前景不錯(cuò)。有沒(méi)有出現(xiàn)新的機(jī)會(huì)？特別對(duì)于那些快速增長(zhǎng)型的公司而言,必須問(wèn)自己公司保持收益增加的因素是什么。

一家成長(zhǎng)型公司有三個(gè)發(fā)展階段。創(chuàng)業(yè)期,這一時(shí)期公司解決了在基本業(yè)務(wù)方面遇到的困難；快速擴(kuò)張期,這一時(shí)期它的產(chǎn)品打入了新的市場(chǎng)；成熟期,也叫做飽和期,這個(gè)時(shí)期公司要進(jìn)一步擴(kuò)張不太容易。每一個(gè)時(shí)期都要持續(xù)好幾年的時(shí)間。第一個(gè)時(shí)期對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)最大,因?yàn)榇藭r(shí)公司能否成功還是未知數(shù)。第二個(gè)時(shí)期則最安全,并且也是最容易賺錢(qián)的時(shí)期,因?yàn)榇藭r(shí)公司只是在簡(jiǎn)單地重復(fù)它成功的經(jīng)驗(yàn)。第三個(gè)時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)和收益情況最不容易確定,因?yàn)楣镜陌l(fā)展在這一階段受到了限制,它必須找到新的方法才能不斷增加收益。

彼得林奇與巴菲特的做法基本相似,都是從公司的基本面著手,挖掘公司不斷成長(zhǎng)的動(dòng)力,看準(zhǔn)后再去分享企業(yè)成長(zhǎng)的樂(lè)趣。