——買股票就是買公司,公司的盈利一定要確定

2006年以來國內A股市場持續走牛,到2007年開戶入市的熱情空前高漲。據統計,2007年前10天,中國股市新增客戶數達到129.1677萬戶,平均每天開戶數達12.9168萬戶,創下近乎瘋狂的紀錄。1月23日的數據顯示,中國A股、B股以及基金的開戶人數達到8093.41萬戶。股民數量首度超越美國。而來自中國證券登記結算公司的數據顯示,農歷新年后,開市第一天2007年2月26日,A股開戶數超過11萬,相比年前最后一天2月16日的4.08萬戶,增長了171%。2月27日,A股開戶數創2006年以來單日開戶數紀錄,達13.1萬戶。

然而,福禍相倚。就在當日,中國股市上演了一場遍野哀鴻、慘慘戚戚的驚世大戲。

2月27日,上證綜合指數大跌8.84%,深圳成分指數大跌9.29%,雙雙創出10年來最大的單日跌幅,800多只股票被摁在了跌停板上。“黑色星期二”由此誕生。

目睹著已經10年沒有看到的A股暴跌慘景,所有中國股民茫然無措,“牛皮”的股評家啞語失聲。不過,大家都明白一個事實,“2?27”暴跌的幅度無論放在任何國家的金融市場歷史中都屬十分罕見,9%的整體下跌深度即便在成熟市場中也一定被判定為股市災難,何況A股還有漲跌幅的限制。

這種情況讓人不禁聯想起一則小故事：

從前,有兩個朋友結伴沿著百老匯街趕往證券交易所,在快要到華爾街的地方,其中一人問他的朋友：“老兄,你對市場有什么看法？”

朋友聳聳肩,用手指著特里尼提教堂墓地,說道：“這令我想起那里。”

這人很疑惑,說道：“難道你是說市場如此安靜？”

“哦,不是,我的意思是,市場就像墓地,里面的人出不去,外面的人卻終究要進來。”

這個故事恰好是當下中國股市的寫照,無數人蜂擁而至,甚至很多瘋狂的投機者已經把自家的房子典當或出售,換了錢去購買基金或直接炒股。但其實這里面絕大多數人甚至不知道股票是什么東西,只是看到周圍的人賺了錢,于是也一起進來。

林園認為,這就是中國超過8000萬的股民賺錢的少、賠錢的多的根本原因。不僅僅是剛入市的新股民,甚至一些在股市里泡了多年的老股民,對于他們為什么要做股票、股市的魅力到底在哪里也還不清楚,整天都在追漲殺跌,尋找黑馬,結果累得半死,卻只弄得傷痕累累,甚至血本無歸。

林園認為,炒股的奇妙之處就在于,它不同于做一般實業,理論上講它可以做到無限大,不受行業瓶頸的限制。投資者只要抓住行業的快速增長周期,選擇其中的龍頭公司,買入并持有,等行業增長后賣出,再選擇其他高速增長的行業重新介入,這樣就相當于在跨行業做實業。由于證券市場有非常好的兌現性,這樣的跨行業操作才能實現,這是做實業投資所不能實現的。

而進行這樣的操作,就要求投資者必須將投資的確定性放在首位。如果你的投資是不能夠確定的,那就等于是在賭博,這也意味著你沒能充分利用好證券市場,實現資產的復合式增長。因此,確立“只有把確定性放在首位,才能實現復合式增長”的思維方式,比在某一次投資中獲得巨額的回報,或者抓住一匹大黑馬重要得多。

證券市場對于每一個投資者來說,都是需要時間積累來實現財富的幾何式增長,所以在證券市場中,年齡對每一個投資者來說都是非常重要的。你30歲擁有100萬元,和35歲擁有100萬元,在其他實業投資方面可能區別不是很大,但在證券市場上的差別卻是相當大的。因為,在證券市場中,你的錢就是你的賺錢機器,如果你的資產每年都能夠實現快速增長,那么你的錢就會越滾越多。中國人講四十不惑,40歲以前對股民來說都是學習階段。

事實上,在炒股者中,我們也沒有見過年紀輕輕就成為大富豪的。巴菲特30歲時只有100萬美元,37歲時成為千萬富翁,49歲時才成為億萬富翁。只要你不犯錯,那么在股市上是可以賺大錢的,不犯錯是股市賺錢的關鍵,這就要求他們的投資首先要考慮確定性。