在當今市場變化反復無常的環境條件下,明智的資產配置比以往更顯得重要。常言道“男怕入錯行,女怕嫁錯郎”。家庭理財怕的是資產配置不當。好的資產配置會使得一個組合的總體投資收益率高于組合中各部分資產收益率的和。人們投資失利的主要原因常常在于看到某種資產的收益率提高后才追加投資,而不是在之前。這就好比是在蜿蜒曲折的山間小道上開車的時候,在拐彎處試圖通過后視鏡觀察剛走過的道路而不是及時地向前看。

因此,追根溯源,資產配置著力于解決四個基本問題：

1在股票與固定投資收益間,如何才能達到最佳的資產組合？

2在國內資產與國際資產間,如何才能達到最佳配置？

3如何確定貨幣與非貨幣的倉位？

4在常規投資與另類投資中,什么才是最佳的資產分配？

影響個人投資者資產配置決策的因素主要包括：

首先是投資者的特征,取決于投資者投資的時間長度和忍受損失的程度；其次是對投資前景的預期,投資者對于所投資產的業績好壞保持的耐心和信心,以及投資者對于資產組合的收益、風險和相關性的確信程度；再次是投資的機遇,追求資產的安全與增值的意愿程度,投資組合中資產配置的比例和數量的多少。

具體來講,家庭資產配置的具體步驟如下：

首先是戰略性資產配置,也可以叫做一級配置。主要是資產品種與投資數量的選擇。這個階段的主要工作是：投資者需要確定投資組合中合適的資產,你準備選擇哪些投資工具作為投資的目標。首先就是了解各種投資工具的風險和收益特征,大體估算在你打算持有的期間內可能得到的回報率和風險；其次要探究你選擇這個投資工具的理由,你打算持有的時間,你的目標以及你現在的財富狀況以及你可能面臨的收入支出的變動,這個工具的選擇對你是否是適當的、最好的。而這種戰略上的決策最終會為你的投資全局打下堅實的基礎。

其次是二級配置,可以表述為具體資產的國家、地區或行業選擇。比如說一個家庭決定將三分之一的資產投入股市,那么是否進入國際股票市場？如果全部投資在國內市場,又準備具體投資在哪些行業？這要根據國際局勢的變化和國家對地區、行業政策的變遷進行宏觀考量。

再次是三級配置,即證券或具體資產的選擇。在對具體的企業或者資產的收益和風險狀況進行科學分析后,確定持有某類資產。

最后是戰術性的資產配置,主要是買賣時機的選擇。運用基本分析和技術分析方法,選擇有利的時機進行資產的交易,以期望獲得更高的回報率。

國外的有關研究表明,在資產配置中,85%～95%的投資收益來自第一步中對長期資產分配的決策；后面幾步決策的貢獻非常小。有的研究甚至得出擇時、選擇具體的證券品種實際上減少了平均收益,同時增加了收益的波動性。與之相對的被動式購買股票指數的投資策略反而可獲得高于上述策略的收益率。2007年的中國股票市場里許多人的投資狀況正說明了這一點,許多股民被套,而那些被動式跟蹤指數的基金的基民卻獲得了比較可觀的利潤。