高價(jià)位和低價(jià)位跳空突破形態(tài)

在上升趨勢中,當(dāng)市場經(jīng)歷了一兩個(gè)急劇上漲的交易日后,在正常情況下都需要一個(gè)調(diào)整消化的過程。有時(shí),這個(gè)整理過程是通過一系列小實(shí)體來完成的。如果在一根堅(jiān)挺的蠟燭線之后,出現(xiàn)了一群小實(shí)體的蠟燭線測表明市場已經(jīng)變得猶豫不決了。

然而,一旦后來某一天的開市價(jià)從這群小實(shí)體處向上跳空（也就是說,形成了一個(gè)窗口）,那么買進(jìn)的時(shí)機(jī)就成熟了。這就是一個(gè)高價(jià)位跳空突破形態(tài)（如圖 7．17所示）。之所以這樣稱呼這類形態(tài),是因?yàn)樵谶@類形態(tài)中,市場先是在最近形成的高價(jià)位上徘徊,后來才下定決心向上跳空。

可想而知,低價(jià)位跳空突破形態(tài)正是高價(jià)位跳空突破形態(tài)的反面角色,兩者形態(tài)對(duì)等而意義相反。低價(jià)位跳空突破形態(tài)（如圖 7．18所示）是一個(gè)向下跳空的窗口,是從一個(gè)低價(jià)位的橫向密集區(qū)處向下打開的。這個(gè)橫向密集區(qū)（一系列較小的實(shí)體）發(fā)生在一兩個(gè)急劇下跌的交易日之后,曾經(jīng)使市場穩(wěn)定下來。起初,從這群小實(shí)體蠟燭線的外觀看來,似乎市場正在構(gòu)筑一個(gè)底部、但是后來,市場以窗口的形式從這個(gè)密集區(qū)向下突破,打消了這種看漲的念頭。

如圖 7．19所示,從 10月底到11月初,市場上有3根小實(shí)體蠟燭線組成了一個(gè)系列,它們的前頭是一根高高的白色蠟燭線,這些小實(shí)體蠟燭線有助于消化白色蠟燭線的巨幅價(jià)格上漲。本圖所示為原糖市場。當(dāng)市場終于從其中的三根小實(shí)體蠟燭線上向上跳空時(shí),本例的第一個(gè)向上跳空突破形態(tài)就完成了。之后,市場繼續(xù)上沖,直到11月17日和18日出現(xiàn)了一個(gè)烏云蓋頂形態(tài)為止。在高價(jià)位跳空突破形態(tài)2中,首先出現(xiàn)的是一根高高的白色蠟燭線,然后是一些較小的實(shí)體,最后是一個(gè)向上打開的窗口、這個(gè)窗口后來轉(zhuǎn)化為一個(gè)支撐水平。

在圖 7．2O中,當(dāng) 6月29日的蠟燭線向上跳空打開窗口的時(shí)候,發(fā)出了一個(gè)看漲信號(hào)。本窗口走完了圖示的向上跳空突破形態(tài)的最后一步。

在這個(gè)跳空突破形態(tài)之前,即6月11日,曾經(jīng)出現(xiàn)過另一根堅(jiān)挺的白色蠟燭線、在這根線之后,也跟著一群小實(shí)體的蠟燭線。

這種局面已經(jīng)具備了演化為一個(gè)高價(jià)位跳空突破形態(tài)的潛力。然而。最后市場沒有向上跳空,也就沒有形成買入信號(hào)。

 

如圖 7．21所示為標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)市場。7月 20日和 21日,該市場快速地下跌了18點(diǎn)。之后,市場在較低價(jià)位橫向延伸了一星期以上（在跳空突破形態(tài)中,調(diào)整過程不應(yīng)當(dāng)超過11個(gè)時(shí)間單位）。當(dāng)時(shí),一位與我有來往的日本經(jīng)紀(jì)人告訴我,她的一位日本客戶（一位應(yīng)用蠟燭圖技術(shù)的基金經(jīng)理）根據(jù)圖示的低價(jià)位跳空突破形態(tài),在8月2日獲得了一個(gè)賣出信號(hào)（參見圖中箭頭所指的十字線）。

這個(gè)例子再次體現(xiàn)出蠟燭圖技術(shù)的一個(gè)重要方面、前面我們也曾經(jīng)討論過有關(guān)問題。在我們研究蠟燭圖形態(tài)時(shí),所使用的技巧和程序都是一些分析要領(lǐng),而不是固定不變的嚴(yán)格規(guī)則。上面的實(shí)例并不是一絲不茍地符合理想的低價(jià)位跳空突破形態(tài)的要求的,但是這位日本基金主經(jīng)理認(rèn)為,該形態(tài)的條件已經(jīng)足夠成熟了,可以據(jù)之采取行動(dòng)。從原則上說,如果要完成一個(gè)低價(jià)位跳空突破形態(tài),則市場應(yīng)當(dāng)向下跳空。在本例中,8月1日的最低點(diǎn)為 355．80點(diǎn),而 8月 2日的最高點(diǎn)為 355．90點(diǎn)。因此,它們之間并未發(fā)生價(jià)格跳空。話說回來,實(shí)際上這種情況與跳空相差無幾,所以在8月2日,這位日本基金經(jīng)理還是獲得了他的賣出信號(hào)。另外,還請注意,在圖示的那群小實(shí)體之前,代表價(jià)格急劇下跌的那根蠟燭線并未收市于當(dāng)日的最低點(diǎn)。不過,在隨后的幾個(gè)交易日里,價(jià)格一直局限于這一天的價(jià)格區(qū)間的下半部分,它們的外形與低價(jià)位跳空突破形態(tài)十分相像,足以為這位日本蠟燭圖技術(shù)的應(yīng)用者提供8月2日的賣出信號(hào)了。通過本圖例我們可以體會(huì)到,蠟燭圖技術(shù)形態(tài)同其它所有的圖表分析技術(shù)一樣,為分析者的主觀意志留了余地。