在第二章,我們了解會計數(shù)字的結(jié)構(gòu)可分成經(jīng)濟(jì)實質(zhì)、衡量誤差、人為操縱三個部分。就盈余品質(zhì)而言,人為操縱造成的殺傷力最大。但是,我們是否可以用最嚴(yán)格的會計規(guī)則來避免經(jīng)理人操縱數(shù)字呢？例如,一般公認(rèn)會計準(zhǔn)則可規(guī)定應(yīng)收賬款必須固定提列10％為壞賬費用,超過6個月沒賣出的存貨必須提列50％的存貨跌價損失。如此一來,經(jīng)理人操縱盈余的空間就大大減少。然而,假設(shè)你是沃爾瑪、戴爾或IBM的供應(yīng)商,你被這些國際級企業(yè)倒賬的幾率幾乎是零,因此提列10％的壞賬費用還嫌太多；反過來說,若企業(yè)的母公司塞貨給海外子公司,以虛增營收的做賬方式處理,對于這種授信浮濫的關(guān)系人,應(yīng)收賬款提列10％的壞賬費用又嫌太少。對電子產(chǎn)業(yè)而言,半年未出售的產(chǎn)品可能變得完全沒價值,因此50％的存貨跌價損失仍嫌太少；相對之下,又有部分商品的價值十分耐久（例如路易威登的皮包及皮件）,幾乎沒有存貨跌價的問題,因此50％的存貨跌價損失又嫌太多。

簡單地說,機械性地要求一體適用的會計方法或會計估計,會使經(jīng)理人喪失向投資人溝通企業(yè)活動真實狀況的空間。因此,人為操縱是企業(yè)與資本市場溝通的“必要之惡”。近年來,企業(yè)操縱會計數(shù)字的例子不勝枚舉,除了廣為人知的安然、世界通信之外,本章將再提供一些足以令人警惕的例子。連績優(yōu)生也作弊,最教投資人震驚！