某些突破系統稱得上是歷史最悠久、結構最單純與勝算最高的交易系統。

所謂突破,可能是指行情突破支撐或壓力、創最近 X 天新高價、突破趨勢線,很多交易者偏愛在這種關鍵時刻進場。突破系統之所以廣受青睞的原因,一方面因為交易者可以順著市場動能方向操作。在上升趨勢中,價格可能突破先前的高點。當價格走勢突破趨勢線,可能出現新趨勢。價格也可能突破密集交易區。 不論哪種突破,只要是真正有效的突破,隨后可能出現爆炸性的走勢。突破系統還有另一種優點,如果出現大行情,交易者可以避免站在錯誤的一方。

圖 8-1 顯示一些典型的突破范例。首先,在 A 點,價格跌破短期間內兩度出現的低點。這是順著趨勢發展方向的突破。一旦突破之后,價格加速下跌。在 B 點,價格反彈穿越下降趨勢線,這個突破信號顯示長時間以來的跌勢可能告一段落。在 C 點,原先突破走勢稍做整理之后,繼續向上突破下降趨勢線,進一步確認行情進人上升趨勢。最后,在 D 點,漲勢穿越先前走勢的高點,出現高點持續墊高的上升走勢。如同圖 8-1 所顯示,重大走勢之前,都曾經出現突破,雖然這些突破包括連續信號與反轉信號。

什么因素促成行情突破？

市場可能因為種種理由而發生突破。某些突破動力來自于消息面,例如：氣象報告、罷工或意外盈余報告。另一些突破則是因為重要價格或技術關卡遭到穿越。所謂重要的價格關卡,可能是指先前走勢的高點或低點、明顯的趨勢線、通道、移動平均、整數價位或密集交易區。如果知道這些重要關卡的位置,就可以預期突破走勢可能發生在哪里。

突破走勢經常引發爆炸性的力量,因為先前可能多次測試該水準而未能成功。如果價格走勢曾經數度測試某個關卡,自然會引起注意。每當價格接近該關卡,交易者就準備采取行動,不論突破是否成功。一旦該關卡遭到克服,通常會觸發一系列的停止單或止損單,蓄積大量動能,促使突破走勢繼續發展。某些情況下,市場可能在特定價格區間內來回游走一段時間。最后,市場挑選某個方向進行突破。一般來說,重要關卡遭到測試的次數越多,突破之后爆炸的能量也越大。某些突破是因為市場的既有走勢喪失動能,而反轉走勢則蓄積動能。如果有很多交易者結束或轉換部位,就可能導致市場突破既有的趨勢,展開另一波新趨勢。本章稍后會更詳細討論一些可能引發突破的形態。