買開放式基金：莫為浮云遮望眼

如果用“千樹萬樹梨花開”來形容開放式基金的發行似乎再恰當不過———如今的開放式基金可謂花樣翻新,各基金公司一改往日傳統的營銷方式,紛紛使出渾身解數,標新立異“打扮”和推銷自己的產品,有的在基金類別的定位上做文章,出現了債券基金、系列基金、傘型基金、指數基金、回報基金等等；有的則絞盡腦汁依靠給基金起個好名字來吸引投資者的眼球,比如“創新”、“成長”、“價值”、“平衡”等等；設有子基金的基金公司以老基金頻頻分紅來為新基金發行助威；還有的基金以預測年收益8%、費率優惠、買基金送保險等“小恩小惠”來吸引投資者。面對如此眾多的基金品種和應接不暇的優惠措施,投資者在欣喜的同時又不免眼花繚亂,竟不知選哪個基金好了。

先看自己的風險承受力

承受風險能力強的人宜購買股票型基金。股票型基金一般是以投資深滬股市為主,此類基金如果遇到所持股票大幅上漲,基金的凈值也會快速增加,比如招商股票基金、南方穩健成長基金2003年7月份基金凈值的月增長率高達2.4%以上。但如果持有的股票出現大幅下跌,基金凈值也會快速縮水,基金凈值幾天時間就有可能跌去3%。所以,股票型基金比較適合既有固定收入、又喜歡激進型理財的中青年投資者。

承受風險中性的人宜購買平衡型基金或指數基金。2002年成立的富國動態平衡、易方達平穩增長,以及2003年8月發行的國聯安德盛穩健基金都屬于平衡型基金。與其他基金不同的是,平衡型基金的投資結構是股票和債券平衡持有,能確保投資始終在中低風險區間內運作,達到收益和風險平衡的投資目的。另外,多數炒股的朋友都曾經歷過“賺了指數賠了錢”的尷尬,但是,購買華安180指數、天同180指數等指數基金就能達到“指數漲了就賺錢”的目標,從而實現穩定的投資收益。

風險承受能力差的人宜購買債券型基金。債券型基金主要投資對象是國債和信用等級AA以上的金融債、企業債、可轉換公司債和國債回購,其預測收益雖然低于股票類基金和平衡型基金,但其收益相對二者更為穩妥。比如,2002年發行的南方寶元、華夏債券基金的凈值增長率分別達3.81%、3.20%,賬面盈利大大超過了同期銀行儲蓄。

要精挑細選優中選優

莫為浮云遮望眼。每個基金發行的時候一般都說“預測收益達×%”,但這種預測并非是承諾,不能簡單地認為“誰預測的收益高我就選擇誰”。同時,基金的命名和收益也沒有必然關系,哪怕它叫“一買暴富基金”或“一本萬利基金”,但其基金管理公司業績平平,一些子基金甚至毫無回報,這樣的基金還是敬而遠之為好。相反,對于運作穩健、贖回壓力小、回報率高的基金則應積極投資。

綜合衡量購買成本。開放式基金的申購和贖回費率較高,所以,同等情況下應選擇申購費率較低的基金。有的開放式基金有前端和后端兩種收費方式供投資人自由選擇,前端收費是指在申購時繳納申購費用,后端收費是指在贖回時才交納,并且持有基金年限越長費率越低,直至為零。所以,對于有長期投資意向的投資者,可以購買該類基金并選擇后端收費,從而享受零費率的優惠,提高收益。

考慮其他服務舉措。基金之間的競爭已經達到白熱化狀態,有的基金公司有送保險的優惠,那同樣條件下,應選擇有優惠舉措的基金。有的基金非常重視分紅服務,比如2003年9月發行的華夏回報基金以一年期存款利率1.98%為參照指標,實現收益每達到這一標準,即可分紅,而且每年分紅不限定次數,追求多次分紅。這樣,選擇分紅方式更靈活的基金會提高實際投資收益。

活用“認購”、“申購”

目前,開放式基金主要是通過銀行代理銷售。開放式基金發售前,各大媒體均會刊出發行公告,投資者可以按如下步驟購買：第一步：持本人有效身份證件到基金管理公司指定的銷售網點（銀行）填寫《基金賬戶業務申請表》,辦理基金賬戶卡；第二步：辦理“基金交易卡”（銀行卡）,并存入足量的現金；第三步：填寫《代理基金申/認購申請表》,用基金交易卡（銀行卡）轉賬繳納認購款,取得繳款單；第四步：得到認購確認,完成認購過程。

除了這種“認購”方式以外,基金發行完畢后,采取“申購”的方式也可以購買開放式基金。比方說,如果當初某某基金發行時你考慮短期內股市不太樂觀或對該基金的理財能力持觀望態度而未認購,基金出封閉期以后,受股市走低的影響,該基金已經跌到了0.95元,這時你如果又發現其具有投資價值,便可以用申購的形式以0.95元的價格購買,這正所謂是：“買得早不如買得巧。”

我國首只債券型開放式基金———南方寶元債券型基金于2002年8月18日在全國各地工商銀行和招商銀行上柜發行。從該基金的發行情況來看,眾多的投資者對其表現出了濃厚的興趣,發行當日,僅工行北京市分行便發行1000萬元,南京等有些地區還出現了排隊購買的現象。那么,在儲蓄收益減少、股市風險較大、居民普遍投資謹慎的情況下,債券型投資基金依靠什么魅力吸引了廣大投資者呢？

債券型投資基金的優勢

債券型投資基金與其他基金相比,獨具投資特色。一是該基金投資以債券為主,收益穩健。債券型基金的投資品種以國債、金融債券、企業債券及房屋抵押債券等收益穩定的債券為主,且債券投資在資產配置中的比例最低為45%,最高為95%,而股票在資產配置中的比例則小于35%,這就保障了股市大幅波動和低利率市場環境下投資的穩定性。二是可進行基金轉換。投資者的資金可以在南方基金管理有限公司旗下的南方穩健成長基金之間自由轉換：股市環境好,可以換成增值快的穩健成長基金,股市下跌,可以換成債券基金規避風險。三是費率低。債券基金的認購費率、贖回費率、管理費率均大大低于現有的股票基金和其他開放型基金。比如,債券基金的認購費率最高為0.8%,較南方穩健基金的1%、鵬華基金的1.6%要低不少。

什么人買債券投資基金

債券型投資基金的收益與其他封閉和開放式基金相比,一般不會出現大起大落。因此,有關數據也表明,此次寶元基金的投資者多為穩健型客戶。一是中、老年人,這部分人對股票和隨股市漲跌起落的成長基金不太感興趣,債券型基金正好適合他們追求穩定、確保收益的投資“口味”。二是曾經投資南方穩健成長基金的老客戶。與寶元基金同屬一家公司的南方穩健成長基金于2001年9月份在工商銀行等發行機構發行,截至2002年上半年,該基金凈值累計增長率為7.43%,并于2002年4月23日率先進行了每10份基金單位0.25元的可觀分紅。也正是該公司穩健運作得到投資者的首肯,所以在認購寶元基金的客戶中,約有10%的人是曾經購買南方穩健成長基金的客戶。三是以投資債券基金作為子女教育基金的客戶。這次發行中,部分年輕客戶購買債券型基金的主要目的是作為子女的教育基金,這部分人文化程度較高,接受新鮮事物快,對各種基金比較了解,屬于理智型的投資者。

如何購買債券型基金

以寶元基金的發行為例：此次基金的發放時間長達一個月,廣大投資者可以到當地的工商銀行和招商銀行指定網點購買。具體操作程序：第一步：持本人有效身份證件到銷售網點（銀行）填寫《基金賬戶業務申請表》,辦理基金賬戶卡（在認購“南方穩健成長證券投資基金”前已持有南方基金管理有限公司基金賬戶卡的客戶無須再次開戶）；第二步：辦理“基金交易卡”（銀行卡）,并存入足量的現金；第三步：填寫《代理基金申/認購申請表》,用基金交易卡（銀行卡）轉賬繳納申購款,取得繳款單；第四步：得到申購確認,完成申購過程。

另外,廣大投資者也可以使用網上銀行和電話銀行進行購買。如果客戶已將用于購買基金的銀行卡注冊為電話銀行的指定賬戶,還可以撥打95588電話銀行或登錄網上銀行辦理債券基金的認購業務；在封閉期滿后還可通過電話銀行或網上銀行辦理該基金的申購、贖回以及查詢、傳真賬單等業務,由此可以免去跑銀行的勞頓之苦,盡享e時代帶來的方便與快捷。