孕線形態

如圖6.1所示即孕線形態,其中后一根蠟燭線的實體較小,并且被前一根相對較長的實體包容進去。本形態的名字來自一個古老的日本名詞,意思就是"懷孕"。在本形態中,長的蠟燭線是"母"蠟燭線,而小的蠟燭線則是"子"或"胎"蠟燭線。在第三章,我們曾交代過,紡錘線(即具有小實體的蠟燭線)在某些形態中很有用處。孕線形態就是這些形態的一個例子(星線也是一個例子,這在第五章己有探討)。

孕線形態與吞沒形態相比,兩根蠟燭線的順序恰好顛倒過來。在吞沒形態中,后面是一根長長的實體,它將前一個小實體覆蓋進去了。而在孕線形態中,前一個是非常長的實體,它將后一個小實體包容起來。在吞沒形態中,兩根蠟燭線的實體的顏色應當互不相同。而在孕線形態中,這一點倒不是一項必要條件。無論如何,最終您會發現,在絕大多數情況下,孕線形態的兩個實體的顏色也是不同的。圖6.7顯示了吞沒形態與孕線形態之間的區別。

孕線形態與西方技術分析理論中的收縮日概念有相似之處。按照西方的理論,如果某日最高價和最低價均居于前一日價格區間的內部,則這一天就是一個收縮日(如圖6.2所示)。但是,西方技術分析理論認為,收縮日通常沒有什么預測意義。而在蠟燭圖理論中,孕線形態的出現,預示著市場將同先前的趨勢分道揚鑣。另一方面,西方的收縮日概念僅要求當日的最高點和最低點都處在前一時間段的區間之內,而孕線形態則不僅要求當日的開市價與收市價均處于前一日的較寬的開市價與收市價的范圍之內(即前一日是一個較高的實體),而且要求當日的開市價與收市價之間的距離比較小(即這一天是一根較小的實體)。

與其它一些反轉形態相比,比如說錘子線、上吊線或吞沒形態等,孕線形態所構成的反轉信號通常不如它們重耍。當孕線形態出現時,好象市場的剎車踏板被踩了下去,于是當前的市場趨勢就結束了。然后,市場常常轉入平靜狀態。有的時候,孕線形態也可能構成重大趨勢變化的警告信號--尤其是在它處于市場頂部的情況下。

圖6.3所示的是一類特別的孕線形態,稱為十字孕線形態。所謂十字孕線形態,指的是在孕線形態中,第二天是一根十字線,而不是一個小實體。因為十字孕線形態包含了一根強有力的十字蠟燭線(第八章將更詳盡地討論十字線),所以這類形態被視為主要反轉信號。十字孕線形態有時也稱為呆滯形態。

如圖6.1所示,在孕線形態中,第二根蠟燭線的顏色是無所謂的。這種形態的決定性特征是,第二個時間單位的實體相對于第一個時間單位的實體是非常小的,并且這個小實體居于大實體內部。無論在一般的孕線形態中,還是在十字孕線形態中,上下影線的大小通常是無關緊要的。

孕線形態揭示了市場在其前后健康狀況的明顯反差。在牛市行情中,孕線形態的前一個長長的白色實體表明,市場本來充滿了活力,但是,后一個小小的實體卻反映出市場猶疑不定。這說明牛方向上的推動力正在衰退。由此看來,有可能發生趨勢反轉。在熊市行情中,孕線形態的前一根長長的黑色蠟燭線反映了沉重的拋售壓力,但是,隨后的小實體卻表明市場躊躇不前。第二天的小實體是個警告信號,說明熊方的力量正在減弱,因此,本形態可能構成趨勢反轉信號。

如圖6.4所示,從4月18日開始,有一段小規模的上漲行情。孕線形態1結束了這段行情。從孕線形態1開始,市場形成了一輪拋售行情,孕線形態2又阻止了這輪下跌過程。孕線形態3表明,即使在孕線形態出現前市場并無明顯的趨勢,孕線形態也可能具有一定的參考價值。

請注意,5月的頭幾天,市場并無明顯的趨勢可循。就在這個時候,孕線形態3出現了。它的第一天是一根長長的白色實體,第二天是一根小小的黑色實體(請記住,第二天實體的顏色是無關宏旨的)。

根據這個形態發出的信號,交易商依然可以得出這樣的判斷：由第一天堅挺的白色實體所代表的上漲行情已經歸于失敗。此時此刻,市場正處在上下兩難的狀態下。當市場收市于孕線形態3的高點以上時,才從這種猶疑狀態中解脫出來；只有在市場解脫出來之后,我們才能做出買進的建議。

孕線形態4是一個經典的實例。在本形態的高高的白色實體之前,市場呈現出明顯的上升趨勢。當次日的小實體形成后,這個孕線形態就完成了。此外,這個小實體還具有另一方面的疲弱意義：這是一根流星線(雖然它不是一個完美的星線。因為它的實體不在前一個實體的上方)。

如圖6.5所示,是兩個十分典型的孕線形態實例。在這兩個孕線形態中,第二日的短實體與第一日長實體相比都是微不足道的。第一個孕線形態的出現,說明市場缺乏上升的動力,第二個孕線形態的出現,意味著市場上拋售壓力的枯竭。

如圖6.6所示,3月下旬出現了一個二蠟燭線的孕線形態,請看它是如何標志著市場頂部的到來的。隨后形成的拋售行情一直持續到4月24日的看漲錘子線為止。請注意,在這個孕線形態中,第二天的影線已經走出了第一天實體的范圍。

這一實例證明,在孕線形態中,兩個實體的相對大小是至關重要的,而它們的影線的相互關系,則無須深究。

 

 

如圖6.7所示,在5月7日和8日組成的看跌吞沒線形態之后,市場形成了一輪劇烈的下跌行情。后來,本圖所示的孕線形態標志著市場從下降趨勢向橫向區間的轉化。

如圖6.8所示,日內交易商可以利用這一孕線形態的技術信號,判斷之前的日內規模的下降趨勢可能已經結束了。如果據此采取恰當的交易措施,則可以獲得一定的回報。在本實例中,4月17日早晨,市場經歷了一段陡峭的下滑,在這個孕線形態出現后,這段跌勢就此罷休,市場轉入平緩的狀態。日內交易者或許可以憑著這個孕線形態的信號平回空頭頭寸。本例的孕線形態并不排除市場再度恢復為下降趨勢的可能性,這一點與任何底部反轉形態都是一致的。

無論如何,這個孕線形態確實揭示了當前的市場狀態。具體地說,該形態告訴我們,至少在它出現的這個時刻,市場上向下的壓力已經消退了。

圖6.9所示是個很好的實例.它說明在圖示的孕線形態出現后,市場從急劇的下降趨勢轉化為水平延伸的交易區間。在這個孕線形態之前的下跌過程中,市場價格從5.40美元狂瀉到4.85美元。我們看到該孕線形態如中流砥柱,堵住了這場暴跌。話說回來,孕線形態的出現未必一定預示著市場的上漲。在孕線形態出現后,市場通常緩和下來,轉化為橫向整理區間。

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