上升三法和下降三法形態

所謂三法形態,包括看漲的上升三（蠟燭線）法,以及看跌的下降三（蠟燭線）法（請注意,這里我們又與數字3不期而遇了）。這兩類形態均屬于持續形態。上升三法形態（如圖 7．25所示）的判別標準,包括以下幾個方面：

1、首先出現的是一根長長的白色蠟燭線。

2、在這根白色蠟燭線之后,緊跟著一群依次下降的小實體蠟燭線。這群小實體蠟燭線的理想的數目是3根,但是如果比3根再多1、2根,也是可以接受的,條件是,這群小實體蠟燭線基本上都局限在前面那根長長的白色蠟燭線的價格范圍之內。我們不妨作這樣的理解：由于這群較小的蠟燭線均處于第一天的價格范圍之內,它們與最前面的長蠟燭線一道,構成了一種類似于三日孕線形態的價格形態（在本形態中,所謂處于最前面的蠟燭線的價格范圍之內,指的是這群小蠟燭線均處于該蠟燭線的上下影線的范圍之內；而在真正的孕線形態中,僅僅是小蠟燭線的實體包含在前面那根蠟燭線的實體之內）。小蠟燭線既可以是白色的,也可以是黑色的,不過,黑色蠟燭線最常見。

3、最后一天應當是一根具有堅挺的白色實體的蠟燭線,并且它的收市價市高于第一天的收市價。同時,最后這根蠟燭線的開市價也應當高于前一天的收市價。

本形態與西方技術分析理論中的看漲旗形或看漲三角旗形形態有相似之處。不過,上升三法形態的理論起源一直可以上溯到18世紀．一般認為,三法形態代表了買、賣之外的第三種交易策略--休息,也代表了牛、熊之爭的一次休戰。用更時髦的說法來形容,市場通過這一群小蠟燭線,獲得了一次"喘息的機會"。

下降三法形態（如圖7．26所示）與上升三法形態在圖形上完全是對等的,只不過方向相反而已。這類形態的形成過程如下：市場應當處在下降趨勢中,首先出場的是一根長長的黑色蠟燭線。在這根黑色蠟燭線之后,跟隨著大約三根依次上升的小蠟燭線（通常,它們都是白色的）,并且這群蠟燭線的實體統統局限在第一根蠟燭線的范圍之內（包括其上、下影線）。最后一天,開市價應低于前一天的收市價,并且收市價應低于第一根黑色蠟燭線的收市價。當最后這根黑色蠟燭線形成后,市場便會向下滑落。本形態與看跌旗形或看跌三角旗形形態相似。

在圖7．27中,顯示了一例經典的上升三法形態。市場本處于上升趨勢,這時出現了一根白色蠟燭線,它的后面跟隨著三根小實體的黑色蠟燭線。基本上,這群黑色蠟燭線都處于該白色蠟燭線的價格范圍之內。最后一根白色蠟燭線的收市價超過了第一根蠟燭線的收市價。在三法形態中,下面這項因素可能加強其預測意義：如果頭、尾兩根白色（黑色）蠟燭線的交易量超過了中間那群小蠟燭線的交易量,那么,該形態的分量就更重了。在本圖所示的上升三法形態中我們看到,兩根白色蠟燭線的交易量明顯高于其中三根小的黑色蠟燭線的交易量。

如圖7．28所示,也是一個上升三法形態的實例。這是美國長期國債市場。當圖示的上升三法形態完成后,該市場一路上推,一直到圖示的看跌吞沒形態出現才罷手。

在理想的上升三法形態中,在長長的白色蠟燭線之后跟著三根小的黑色蠟燭線。但是在如圖 7．29所示的實例中,只有兩根小的黑色蠟燭線。1988年6月的市場變化形成了一根高高的白色蠟燭線。接下來,7月和8月是兩根黑色蠟燭線,并且它們都處于6月的白色蠟燭線的價格范圍以內。9月,形成了另一根白色蠟燭線,它為當前的上漲行情創出了新高,但是它的收市價未能超過6月的收市價,雖然兩者的差距僅僅有3個基本價格變化單位。在通常情況下,我們本來能期望看到更高的收市價。就這個實例而言,一方面考慮到最后這根白色蠟燭線（9月份）的收市價只差3個基本價格單位便能超過6月的收市價,另一方面也考慮到下一個月的蠟燭線發出的看漲驗證信號,因此,我們仍然把這個例子看作一個上升三法形態。10月的收市價創出了一個新高提供了上述的驗證信號,確保了采取看漲立場的可靠性。

在圖 7．30所示的實例中,三根小蠟燭線明顯地介于第一根蠟燭線的歷高點與最低點的范圍之內。在它們之后,出現了另一根白色蠟燭線．最后這根白色蠟燭線的收市價與第一根白色蠟燭線的收市價處在同一水平上,因此,我們還需要進一步的驗證信號。當下一小時的開市價高于最后這根白色蠟燭線的時候,我們就得到了一個看漲的驗證信號。請注意圖示的上升三法形態的頂部是如何轉化為支撐水平的,這一支撐區在8月1日的第一個小時經受了市場的試探。

在圖7．31中,出現了這種看漲持續形態的兩個實例。其中第一個上升三法形態發生在7月初。這一實例說明,在上升三法形態中,也可以只有兩根小蠟燭線跟隨在第一根高高的白色蠟燭線之后,而不一定是三根。請注意這兩根黑色蠟燭線是如何局限在第一根蠟燭線的范圍之內的。本形態的最后,是一根白色實體的蠟燭線,它的開市價高于前一天的收市價,收市價為這輪上漲行情創出了新高。

如圖7．31 所示的第二個實例顯示,在上升三法形態中,第一根白色蠟燭線之后的小蠟燭線的實體并不一定非黑色不可。只要這樣蠟燭線的實體維持在第一根白色蠟燭線的范圍之內,就有潛力構成一個三法形態。在本實例中,隨著最后一根白色蠟燭線收市于一個新高水平,上述潛力就完全發揮出來了。

如圖7．32所示,1989年3月,市場形成了一個窗口。根據蠟燭圖技術的格言："窗口之后發生的市場回撤,將重新返回窗口",我們預期市場將向上反彈到該窗口附近。從這里開始,市場將再度恢復下跌趨勢。在這個窗口之后,出現了三個小實體。市場回頭試探該窗口的過程發生在4月里的第一個星期。這次向上試探失敗了。2周之后,也就是在其中第三根小實體的白色蠟燭線上,市場再次企圖向上關閉這個窗口。這一次,還是未能成功。于是,最后一根黑色蠟燭線出現了,它的收市價低于圖示的第一根黑色蠟燭線的收市價、這樣就完成了這個由五根蠟燭線組成的下降三法形態。

在如圖 7．33所示的下降三法形態的實例中,包含著四根而不是三根小實體蠟燭線．對三法形態來說,關鍵在于這群小蠟燭線的實體統統維持在第一天的價格范圍之內。最后是一根大的黑色蠟燭線．于是,該形態就完成了。請注意本圖所示的即時交易量（TM）是怎樣驗證其中兩條黑色蠟燭線的信號的。具體說來,兩根黑色蠟燭線的即時交易量（TM）呈擴張狀態,而中間的白色蠟燭線的即時交易量（TM）呈萎縮狀態。在第十五章,我們還要詳細介紹蠟燭線與交易量的關系,其中也包括即時交易量（TM）的有關內容。

圖 7．34所示是一張日內圖表、本例揭示了一項重要原則--不要在價格形態的演變過程中過早采取行動,只有在形態完成后才能有的放矢。本圖所示,正是一個流產了的下降三法形態的實例。在4月23日的頭一個小時內,市場形成了一根很長的黑色蠟燭線。隨后,出現了三根上升的小實以在這群小蠟燭線的后面,又是一根長的黑色蠟燭線。但是,在這里,第五個小時的蠟燭線的"收市價"并沒有達到第一小時的'收市價"以下的水平。因此,這個下降三法形態還沒有最后確定。如果下一根蠟燭線提供了看跌驗證信號,那么,我們仍然可以將上述圖案歸結為一個下降三法形態,因為其中第一根黑色蠟燭線與第五根黑色蠟燭線的收市價是相當接近的。然而,在接下來的一兩個小時內,沒有發生任何看跌的驗證信號。在本例的最后一根黑色蠟燭線之后,出現了一根十字線。這根十字線與它前面的黑色實體結合起來十構成了一個十字孕線形態。這是一個反轉形態。暗示當前的下降趨勢不會再持續下去了。另外,在隨后的數小時內,各條蠟燭線的低點都成功地向下試探了4月23日以來的日內最低價格水平。種種跡象顯示,如果我們預料這個下降三法形態將成功,可能是猜錯了。一定要等到價格形態確實已經完成時,或者得到了其它信號的驗證后,才能按照其預測意義采取行動。

圖 7．35所示為下降三法形態的一個經典的實例。不過,其后的一根錘子線抵消了它的看跌意義。如果說僅僅憑這一根錘子線還不足以使我們確信下降趨勢已經告終的話,那么,錘子線后面跟著一根白色蠟燭線。為我們提供了更多的證據。這根白色蠟燭線與錘子線一起,組成了一個看漲吞沒形態。

34