蠟燭線圖的支撐線和阻擋線

圖11．1所示為一條向上傾斜的支撐線。至少需要兩個向上反彈的低點(diǎn)才能連接出這樣一條直線。這根支撐線表明,在這段時間中,買方比賣方更為主動、積極,因?yàn)樵谥饾u提升的新低點(diǎn)處,還能夠引致新的需求。這根線標(biāo)志著市場正處于上升趨勢中。

 

 

支撐線或阻擋線的潛力的強(qiáng)弱,取決于以下幾個方面該直線曾經(jīng)成功地經(jīng)受市場試探的次數(shù)；每次試探時交易量的多寡；該直線維持有效的時間長短。

在圖11．3中,并沒有值得特別關(guān)注的蠟燭圖指標(biāo)。雖然如此,本實(shí)例還是能夠揭示出蠟燭圖的一個重要優(yōu)勢。無論您在普通線圖上進(jìn)行的是什么樣的分析,在蠟燭圖上都可以如法炮制。從這一實(shí)例我們看到,在這張蠟燭圖上,圖示頭肩形的基本頸線的作法,與在線圖上的作法同樣便利。無論如何,我們從本章往下的內(nèi)容還將看到,蠟燭圖為趨勢線分析進(jìn)一步拓展了深度。

如圖11．4所示,3月下旬的低點(diǎn)（在173美元附近）形成了一個支撐區(qū)。4月下旬,市場對之進(jìn)行了一輪成功的試探。正是借助于蠟燭圖技術(shù),我們才從4月的這次成功的試探中,擁有了一份額外的法碼,以形成看漲的預(yù)期。具體而言,從4月20日到22日,形成了一個啟明星形態(tài)。

如圖11．5所示,通過對趨勢線和蠟燭圖指標(biāo)的綜合應(yīng)用,我們獲得了豐富的市場信息。這些信息的內(nèi)容大體有如下幾個方面：

1、在圖示支撐線1（從1月底到2月初）的形成過程中,最初的2個決定點(diǎn)分別為1月29日的最低點(diǎn)和31日的最低點(diǎn)。2月7日是市場對該線的第三次嘗試,并且這一天還是一根看漲錘子線。上述兩個方面的要素綜合起來,就構(gòu)成了一個底部反轉(zhuǎn)信號。對于在該區(qū)域買進(jìn)的市場參與者來說,這根錘子線的低點(diǎn)可以用作設(shè)置保護(hù)性止損指令的參照水平。

2、圖示支撐線2（從1月中到3月初）的意義比趨勢線1重要,因?yàn)檫@根線維持有效的時間比后者長得多。3月2日,市場對該直線進(jìn)行了第3次試探,并且形成了一根看漲錘子線?？紤]到當(dāng)時的主要趨勢是上升的（正如向上傾斜的支撐線2所示）,還有這根看漲錘子線,以及市場對該支撐線的成功的試探,這些因素相互驗(yàn)證,匯聚為3月2日的買入信號。在這種情況下,保護(hù)性止報(bào)指令的水平可以安排在這根錘子線的低點(diǎn)之下,或者設(shè)置在這根上升趨勢線的下面。如果市場向下芽越了這根支撐線,則構(gòu)成了警告信號,說明先前的上升趨勢可能已經(jīng)陷入困境。隨后的孕線形態(tài)顯露了最初一點(diǎn)端倪：當(dāng)前趨勢造上麻煩了。

本實(shí)例說明了采取止損措施的重要性。正如上述所討論的,當(dāng)市場以錘子線的形式試探支撐線2時,有不少理由可以推斷市場還將進(jìn)一步上漲。然而,市場卻向下回落了。當(dāng)我們?nèi)耸薪灰讜r,一方面應(yīng)當(dāng)樹立信心,但是另一方面,也應(yīng)當(dāng)始終留有幾分余地,考慮到一定的不確定性。在市場操作中,尤其是在期貨交易中,其中一個最重要的概念就是風(fēng)險控制。采用保護(hù)性止報(bào)指令實(shí)際上是風(fēng)險控制的同義詞。

3下一頁 如圖11．6所示,烏云蓋頂形態(tài)1和2構(gòu)成了一條阻擋線。烏云蓋頂形態(tài)3恰好碰上了這條阻擋線,從而驗(yàn)證了這條線的技術(shù)意義：在這根線上,市場有充足的供給。

在圖11．7中A點(diǎn)之前曾有過一段上漲行情（本圖來顯示）,這段行情就結(jié)束于A點(diǎn)。這里大約為0．6419美元,為市場準(zhǔn)備了一個初步的阻擋區(qū)。在點(diǎn)B處,出現(xiàn)了一根長腿十字線。此外,還有一點(diǎn)理由也值得我們多加小心,這根十字線剛好出現(xiàn)在A點(diǎn)所形成的阻擋水平的附近。通過點(diǎn)A和點(diǎn)B兩個初始點(diǎn),就確定了圖示的阻擋線。本圖是一張小時蠟燭線圖,如果您使用了這樣的日內(nèi)圖表,自然就會注意,在該線附近,市場的上沖行情可能將失敗,因而采取相應(yīng)的對策--尤其是在您同時還看到了驗(yàn)證性的看跌蠟燭圖指標(biāo)的情況下。在點(diǎn)C,也有一根長腿十字線（與B點(diǎn)處的相像）,而且這里也接近這條阻擋線。結(jié)果,市場掉頭回落。在點(diǎn)D處,是一根具備長長的上影線的白色蠟燭線,這是一個流星形態(tài)。市場在這根阻擋線處再次遭遇失敗。在這根白色蠟燭線之后,緊隨著一根黑色蠟燭線,并且后者覆蓋了前者。這兩根蠟燭線組成了一個看跌吞沒形態(tài)。

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