差額分析法是股票投資者進(jìn)行財力分析的具體方法之一,也叫絕對分析法,即以數(shù)字之間的差額大小予以分析。它通過分析財務(wù)報表中有關(guān)科目絕對數(shù)值大小差額,據(jù)以判斷股票發(fā)行公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。在財務(wù)分析中,主要是分析下列數(shù)值的大小：

1．凈值=帳面價值=股東權(quán)益=資本總資產(chǎn)-總負(fù)債

2．營運資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=（長期負(fù)債+資本）-固定資產(chǎn)

3．速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-（存貨+預(yù)付費用）=現(xiàn)金+銀行存款+應(yīng)收帳款+應(yīng)收票據(jù)+有價證券

4．發(fā)放股利=（本年收益+累積盈余）-（保留盈利+已撥用的保留盈余）

5．普通股股利=發(fā)放股利-優(yōu)先股股利

6．銷售毛利=銷售收入-銷售成本

7．營業(yè)純利=銷售毛利-營業(yè)費用=銷售收入-（銷售成本+營業(yè)費用）

8．稅前盈利=營業(yè)純利+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出

9．稅后盈利=稅前盈利-所得稅=本年凈收益

通過對上述數(shù)值的差額分析,投資者便可以獲得對一個公司財務(wù)狀況和經(jīng)營效果的初步認(rèn)識。

例如,營運資金又叫運轉(zhuǎn)資金,乃是一個公司日常循環(huán)的資金,表示公司在短期內(nèi)可運用的流動性的凈額,即一年內(nèi)可變現(xiàn)的流動資金減去一年內(nèi)將到期的流動負(fù)債的差額。營運資金的大小,不僅關(guān)系到公司的經(jīng)營活動能否正常運行,而且關(guān)系到公司的短期償還能力。 所得的數(shù)字大于流動負(fù)債,從而初步了解到該公司的短期清算能力是有保證的。然而,差額分析法有很大的局發(fā)性,它無法解釋求出的數(shù)值大或小至什么程度,也無法說明數(shù)值以多大或多小為宜。而許多數(shù)值如營運資金和流動資產(chǎn)等,并不是越大越好,所以,不能僅僅滿足于差額分析法,要結(jié)合其他分析方法,才能達(dá)到財務(wù)分析的目的。