大勢猜想：下周迎來變盤方向選擇

實現概率：80%

邏輯簡述：今日共38股漲停 不包括未開板新股及ST ，12股封板未遂，封板率為76%；維科技術(600152)3連板領漲，易明醫(yī)藥(002826)、美格智能(002881)、武漢凡谷、九鼎新材(002201)、人民同泰(600829)2連板。板塊指數方面，養(yǎng)殖業(yè)、啤酒、稀土、農業(yè)等漲幅居前，鋼鐵、煤炭、鈷、工業(yè)大麻等跌幅居前。

金融股這兩日探底回升帶動指數上行，而包括昨日爆發(fā)的5G等科技股也是持續(xù)表現，市場熱情有回升的跡象，但這種熱情表現的并不是很強烈。相反，尾盤一度出現跳水，這并不是太好的現象。無論是普漲還是普跌，市場存量資金博弈現狀始終未有改變，而沒有增量資金，市場想要有突破還是比較困難。而這種存量資金博弈，也反應出市場觀望情緒的依舊。

后市策略：對于下周，在連續(xù)小幅反彈后或有方向的選擇，但市場成交遲遲不能釋放之下，還需謹防隨時的回落。畢竟在連續(xù)反彈之后，短期抄底資金也有落袋和調倉的需求，而大環(huán)境較差下，游資炒作的意愿也并不是很高。從中期角度，外資以及長線資金持續(xù)介入之下，未來向好值得期待。此次指數若如期探底，將是比較好的加倉和建倉的時機。

資金猜想：長線資金為藍籌股供血

實現概率：85%

邏輯簡述：今年以來，中央國家機關事業(yè)單位、山東省、湖北省等多地職業(yè)年金市場化運作步伐正在加快。與此同時，三大國際指數紛紛宣布加注a股籌碼。在境外資金方面，目前，MSCI已如約將中國大盤A股納入因子從10%增加至15%，完成了“三步走”方案的第二步。富時羅素指數也于6月份正式將A股納入其全球股票指數體系。同時，標普道瓊斯指數也宣布，將于今年9月份正式納入部分A股。

后市策略：該類資金以穩(wěn)健為主，一般更偏好于盈利穩(wěn)定、現金流充沛的股票進行投資；按照過往滬港通、深港通等經驗，流入的外資也集中加倉銀行地產、白色家電、TMT、大消費等板塊的藍籌股，但長期內，隨著A股新成員對國內新興行業(yè)、科技行業(yè)的理解加深，部分資金預計將逐漸配置到創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板的相關個股中，以謀求更大的投資收益。

熱點猜想：大金融率先筑底

實現概率：85%

邏輯簡述：8月7日中國人壽(601628)舉牌中國太保(601601)H引發(fā)市場關注，今年以來中國人壽(601628)、中國平安(601318)多次舉牌上市公司，與 2015年舉牌邏輯有所不同的是此次舉牌均為中長期財務投資，符合監(jiān)管所鼓勵的險資入市進行長期投資、價值投資，且部分被舉牌企業(yè)與保險公司具有業(yè)務協(xié)同與合作關系；大型險企舉牌的另外一個重要動機是平滑 IFRS9新準則實施帶來的利潤波動，舉牌上市公司的投資產可記入長期股權投資采用權益法核算，公允價值的波動不影響利潤，被投資企業(yè)實現盈利時會增加投資收益從而貢獻利潤。因此，預期保險公司會加大對長期股權的投資力度，且更傾向于選擇低估值、高分紅、盈利穩(wěn)定的標的。

后市策略：天風證券表示，多重政策利好將提振券商估值，板塊再度迎來加配良機，推薦龍頭券商。估值重新回落至低位，但考慮2019年業(yè)績大概率改善，板塊估值具有較高性價比。從長期角度看，我們認為流動性寬松和推動資本市場改革政策是應對宏觀壓力的一大抓手，這對于券商估值的提升有著較長時間的積極影響。