大勢猜想：橫盤震蕩等放量

實(shí)現(xiàn)概率：80%

邏輯簡述：今日共38股漲停 不包括未開板新股及ST ，22股封板未遂，封板率為63%；易尚展示(002751)3連板領(lǐng)漲，銀寶山新(002786)2連板次之。板塊指數(shù)方面，軍工、消費(fèi)電子、白酒、醫(yī)藥等漲幅居前，農(nóng)業(yè)、黃金、養(yǎng)殖業(yè)等跌幅居前。滬指漲0.42%，報收2808點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.81%，報收1536點(diǎn)；滬股通全天凈流出3.67億元，深股通全天凈流入19億元。

從主力8月持倉分布來看，仍是認(rèn)購在2950/3000處持倉最大，認(rèn)沽在2750處持倉最大，50ETF支撐壓力不變。從波動率來看，標(biāo)的30日歷史波動率回落在15%左右，仍處于2018年2月初以來底部區(qū)域。期權(quán)隱含波動率繼續(xù)回落，說明期權(quán)市場謹(jǐn)慎情緒有所增強(qiáng)。8月期權(quán)的成交量認(rèn)沽/認(rèn)購比為0.97，這反映了多空雙方勢均力敵，未來市場或?qū)⒁哉鹗帪橹鳌?/p>

后市策略：興業(yè)證券(601377)認(rèn)為，具體到機(jī)會層面，1 近期全球市場波動較大，政經(jīng)不確定性較大，可優(yōu)先選擇黃金、公共事業(yè)類具備防御屬性的方向。2 核心資產(chǎn)關(guān)注“人少”、“清涼” 估值性價比高 的金融地產(chǎn)、制造方向。3 關(guān)于新興成長景氣細(xì)分方向，關(guān)注5G、華為國產(chǎn)替代產(chǎn)業(yè)鏈、新能源汽車鏈條等方向。

資金猜想：外資有望持續(xù)流入

實(shí)現(xiàn)概率：85%

邏輯簡述：8月8日，MSCI決定把中國a股大盤納入權(quán)重由10%擴(kuò)大至15%，據(jù)中金公司的測算，此次擴(kuò)容將為A股帶來220億美元 約1600億元人民幣 的新增資金。8月11日，中央結(jié)算公司和上海清算所最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，境外機(jī)構(gòu)累計持有中國人民幣債券的規(guī)模首次突破2萬億元大關(guān)。在全球風(fēng)險偏好下降的背景下，近期多家海外資管巨頭卻不約而同發(fā)出了“看多中國”的觀點(diǎn)。全球頭號對沖基金——橋水基金創(chuàng)始人、聯(lián)席首席投資官達(dá)里奧近日稱，全球投資者進(jìn)入中國宜早不宜遲，而現(xiàn)在就是最佳時機(jī)。

后市策略：在其他國家不斷加強(qiáng)量化寬松和中國較為克制的貨幣政策背景之下，中外的利差不斷擴(kuò)大，中國市場或?qū)⒄宫F(xiàn)出較大的吸引力。未來可以從幾個方向把握中國市場一些確定性的投資機(jī)會：一是作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展新引擎的消費(fèi)和產(chǎn)業(yè)升級，這一趨勢不可逆轉(zhuǎn)；二是人口結(jié)構(gòu)變化帶來的機(jī)會，體現(xiàn)在金融服務(wù)、醫(yī)療、教育、養(yǎng)老等行業(yè)；三是國內(nèi)市場投資回報下降后，“一帶一路”沿線的海外投資機(jī)會。

熱點(diǎn)猜想：醫(yī)藥股迎補(bǔ)漲

實(shí)現(xiàn)概率：75%

邏輯簡述：4+7帶量采購等行政手段將加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的進(jìn)程，這個過程會擠掉大量價格‘泡沫。帶量采購品種價格將出現(xiàn)大幅下跌，原研產(chǎn)品市場份額將被擠占，未中標(biāo)產(chǎn)品在醫(yī)院市場基本出局。近期很多醫(yī)藥股陸續(xù)預(yù)告或發(fā)布中報業(yè)績，很多超預(yù)期個股近期走勢強(qiáng)勁，例如海思科(002653)等、昭衍新藥(603127)等，就連明晚中報的康龍化成今天也提前漲停，公司此前中報業(yè)績預(yù)增幅度為28%到43%，今晚昆藥集團(tuán)(600422)、西藏藥業(yè)(600211)等醫(yī)藥股又要披露中報，有無超預(yù)期表現(xiàn)，值得關(guān)注。

后市策略：天風(fēng)證券稱，在內(nèi)外部環(huán)境充滿不確定性背景下，醫(yī)藥板塊的相對比較優(yōu)勢較為突出，建議投資者可繼續(xù)配置相對安全的醫(yī)藥板塊，尤其是各個細(xì)分領(lǐng)域的龍頭標(biāo)的。結(jié)合中報業(yè)績，我們建議投資者堅守醫(yī)藥各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭標(biāo)的，包括景氣度較高的創(chuàng)新藥及其產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域的龍頭標(biāo)的，穩(wěn)健增長的醫(yī)療器械領(lǐng)域龍頭標(biāo)的，不受醫(yī)保控費(fèi)影響的醫(yī)藥大消費(fèi)領(lǐng)域龍頭標(biāo)的。