巴菲特也表示,對市場的分析和調查并不難,但是,要等到最佳的投資時機卻是對投資者一個很大的心理考驗。就連那些投資界的精英也是善于市場分析的。可是在投資時機上,他們還是難以把握住。巴菲特說,面對市場,絕對不能輕舉妄動。一定要耐得住寂寞。而在最好的時機時,你就要及時出手,把握投資時機,既不能盲目,又要防止猶豫不決。

巴菲特在購買一些出問題的債券時,就充分表現出了對投資時機高超的把握力。1970年,在克萊斯勒公司瀕臨崩潰之際,他買下了這家公司發行的債券。當時,許多的投資者都大量拋售股票,巴菲特則選擇了這個時機進入,收購大量股票。他的預料沒有錯,克萊斯勒公司果然不久就奇跡般地起死回生。這一次,他巧妙地利用了該公司在特殊情況下的股票變化,在股價最低時購買,成功獲利。巴菲特還曾經在鐵路業每況愈下時,買下了賓州中央公司的債券,價格也僅僅只是市價的一半。與克萊斯勒公司的情況一樣,這家公司也在經歷一番磨難之后東山再起,從而也讓巴菲特收益巨大。1986年,巴菲特再次看準時機,額外購買7億美元的中期免稅債券,他認為,這是股票之外的最好選擇之一。

幾十年來,巴菲特就是以自己犀利的眼光,正確地把握著投資的時機和環境,使資本無限地膨脹。

巴菲特認為,投資市場的風向標是有不確定因素的,股票市場也興衰無常。可是,正是這種無常的變化給市場以生機,給投資人以贏利的條件。沒有這個機會也就沒有投資市場巨額的利潤來源。

那么,怎樣才能夠擁有掌握投資時機的能力呢？巴菲特認為,除了研究基本的經濟因素和掌握本行業規律的基礎上,還要熟悉廣闊的商業市場。巴菲特就是通過閱讀大量各行各業的報刊和雜志,尋找一些有用的信息,了解更多行業的新動向。這對掌握一些企業的發展趨勢很有益處。

好的投資其實也是一個完美的投機。在把握投資時機的同時,投資的技巧也是相輔相成的,它甚至對投資時機起到主導意識的作用,或者本身就是投資時機決策的一個組成部分。那么,這些技巧主要有哪些方面呢？巴菲特對此有以下幾點概括：

一是確定適合自己的投資方式。比如說,個頭矮小的人不適宜打籃球；個頭太高的人不適宜體操運動。在投資市場上,不管是做長期投資還是短期的投機,都要確定適合自己的方法。人的性格、思維、習慣、生活圈子的不同,對投資方式也有一定影響。

二是要尋找合適的投資類型。如果做短期的投資,一般只要選擇強勢股就可以。而長期投資,除了判斷股票的走勢并依照經驗研究股票發展的方向之外,還要對投資企業的經營、產品、營銷等等,包括政府的相關政策都要了解。

三是有完整詳細的投資計劃。作為短期投資者,在操作上根據股價設定止盈幅度和止損幅度非常必要,這是避免盲目跟風的市場策略；對于長期投資者,首先是詳細的分倉計劃絕對不能省略,其次必須根據股價的漲跌進行操作,以防急功近利思想。