第六章 漲停的價值分類及相互關系

漲停是股票交易活動的一種客觀反映,它記錄著多空雙方爭奪的熾熱狀態；是股票交易量變引起質變的一種重要表現形式；是買賣雙方交鋒買方占絕對優勢的呈現；是主力資金運動趨向的一種顯示；是利好由潛在變為現實的一種標志。
漲停不僅透露出了股票政策面、基本面、技術面的變化,而且反映出這些變化在盤中實際能量的涌動。因為不論多么大的利好,在其不能轉化為推動股價上漲的量能時,充其量也只能算作是潛在利好。只有當實實在在的成交量,推動著股價真真確確地上漲了,那么這時的利好才能是真正的現實利好。因此捕捉到漲停股票的價值是巨大的、多方面的。
（一）跨上了“黑馬”
有人把黑馬定義為十個交易日股價上漲30％的股票。由前面的圖例我們可以看到,“黑馬”其基本上都與漲停有關,大都由漲停啟動或助升。捕捉住漲停的股票,常常意味著跨上“黑馬”。現在再信手拈來兩支。2000年1月21日南開戈德拉出漲停,以30.80元收盤,7個交易日后股價沖高44.25元；北大高科8月22日以26.25元的漲停價報收,接下來5個交易日,5個漲停板。

（二）捕捉到了市場熱點
股票市場盡管有成千支股票在交易,但每天或者說每一個時期交易的熱點品種是不同的。這一時期可能是網絡股,幾天后可能就是電力板塊,再過幾天可能就是納米概念,或者會上海本地股,或者是西部概念股。總之市場熱點雖不是刻板的風水輪流轉,但也不是固定不變的。
市場熱點既是資金追捧的結果,又是資金追捧的對象。某支股票、某個板塊、或者某一概念有資金明顯聚集,就一定會形成市場熱點。熱點出現會吸引更多的資金去追捧,成為市場追捧的對象。久戰股市的老股民都有這樣的體會,在股市投資中,及時捕捉到市場熱門的股票是獲取高贏利的重要途徑之一。而市場熱點的出現或變換常常又通過漲停板顯露出來。
1999年6月16日,你若通過分析研究,及時地捕捉到了漲停的清華同方（當然恰好撞大運碰到了也算）,那么即便是你以每股36.28元的漲停價買入,7個交易日之后,它就會變為每股55元多,你沒有錯過校園高價股這次市場熱點的炒作,你就可以有不菲的收益；
如果你經過認真的分析研究,在2000年5月23日抓到萊鋼股份的漲停板,那么10個交易日之后,8.20元的股票會成為13.60元多,當然你也就乘上“鋼鐵”之車了。

（三）正在順勢而為
市場永遠是正確的,它具有一種“順我者昌,逆我者亡”的秉性。股票市場運動,帶有明顯的趨勢性。而這種趨勢像一只看不見的手,情愿不情愿的常常左右著投資者的贏虧。順勢而為贏利可期,逆勢而動輕則無利,重則虧損。捕捉漲停的股票正是順勢而為的具體行動。
2001年3月,政策的威力仍然在B股市場產生作用。2月28日的漲停你沒有捕捉到,不要緊。在3月你沒有捕捉到也不要緊。在4月30日你捕捉到ST特力B的漲停,依然有巨大的獲利空間。

（四）至少感知著主力資金的動意
漲停板是股票市場運作的產物,是日K線的一種運作特例,它除了自己的特殊屬性外,更多的是保存著日K線的共性：真實記錄交易日股價變動的實際狀況。并不是每一種漲停都可以給捕捉到者以利益回報。有些漲停板特別是掙扎性漲停,它是不會給投資者帶來多少利益的,它只能給投資者顯示一些主力資金操作的意向。比如2001年3月21日,四川長虹的漲停,就是這種漲停的例子。從圖中我們可以看到盡管這一天它承接的是前一交易日的強勢,當天它以11.42元開盤,盤中通過下探11.41元對8日均價的支撐力度進行測試,然后便帶量沖向漲停,尾市以漲停板價12.54元收盤。當日成交305327手,較上一交易日有巨幅放大。但它卻是一個在近期內沒有給投資者帶來收益的漲停板。在這樣的漲停板中投資者只是可以感知一些信息：主力資金仍在長虹這樣的指標股中掙扎。因為一般的散戶是不會在一天內,齊心協力來一同購買3000多萬股近期走勢十分疲軟的四川長虹這樣的股票的。此種行為絕對是主力資金莫屬。為什么它沒有給漲停捕捉者帶來收益呢？當然問題不是出在3月21日這個交易日的漲停板,而是發生在第二天其股價跳空高開后出現巨量交易而沒有漲停上。697283手的巨額成交是305327手的兩倍還多,卻沒有能使股價粘在漲停板上,主力是在借機進行階段性派發。如果此時停板捕捉者能及時應變、離場出局還可小有斬獲。

二、漲停板的性質及其類別

（一） 突破性漲停
是指漲停扭轉了股票的交易價格原有的運行趨勢,質變為一種新的運行趨勢。就其位置來看一般出現在跌勢的末期或者說是底部。有時也常出現在股價運行的前期高點。是否極泰來,或者實質性利好驟然而至的客觀反映。具體情況如下：
1．在股價運行的底部出現,股價運行態勢顯現V形反轉
ST永久B2001年4月25日拉出的漲停板,就明顯帶有V形反轉的特征。它勾畫出的V字,已初露端倪。

2．在股價均線附近出現,引發新一輪行情
瓊能源1999年10月21日的漲停就是出現在均線附近的一個例子。這一漲停板是那樣醒目地聳立在均線上面的,真有中流砥柱之感,接下來它所推起的就是一輪嶄新的行情。
3．出現在前期高點,形成一波新走勢
這種類型的漲停板往往帶有突破的性質。它往往以輕松過頂或放量過頂的方式,大幅度地超越前期高點。
2000年2月14日深益力A,拉出了這樣一個漲停。它的出現使該股票走出一波新行情。

突破性漲停多與主力資金吸貨建倉有關,因此具有短線、中線和長線投資的價值。是投資者應當重點關注的漲停之一。

（二）中繼性漲停
是指對原上漲趨勢的繼續或加速運行,這種漲停不改變股價原來的運行態勢,只改變股價原有運行態勢的角度和方式。具體如下：
1．連續漲停,出現在漲停板之后,不做任何休整
2000年2月14日的黃河旋風漲停和7月18日ST深華源的漲停,都有這樣的特征。

2．稍作洗盤或整理后的漲停
這種漲停出現在前期已經拉出漲停板之后,它是主力稍微清洗浮籌,隨即拉出的漲停。
2001年4月30日,輕工機械拉出的漲停,就是主力稍微洗籌之后拉出的漲停。
3．強勢整理后的漲停
出現在前期強勢整理或漲停之后又進行了幾個交易日的整理,爾后又拉出的漲停。
2000年2月14日清華紫光的漲停和3月20日中國泛旅的漲停均是這類型的漲停。

中繼性漲停常常伴隨著主力資金的拉升,是股價升浪的產物。對投資者而言它具有中線和短線的價值。

（三）衰竭性漲停
是股價運行在高位時,主力資金的最后發力,而這種發力常常同時伴隨著主力的派發。衰竭性漲停一般出現在股價升浪的末端,是瀕臨變盤的先兆。常言道：盛極必衰。股市諺語道：久漲必跌。
當一支股票在其運行當中經歷了突破性漲停的雄壯宏厚,領略了中繼性漲停的輕盈灑脫,那么它的價格也就有了相當不錯的升幅了。在股價已經翻番或已經翻了數番,乃至已經翻了十幾、或幾十番的時候,漲停板又來了。它還能漲嗎？
也許能。不過上漲的力度和幅度就可想而知了。所以此時的介入是要有相當的技巧、功力和足夠的膽略和實力的。而且要堅決做到獲利就走,快進快出,絕對不能有任何的僥幸心理。有時如果確實不能獲利也應當果斷止損離場。衰竭性漲停往往伴隨著主力資金的出貨,對投資者來講僅有短線價值。此時股價的下跌一旦形成,其殺傷力是巨大的,極有可能是使你永遠不得有解套的機會。2001年1月10日金帝建設的漲停和2000年2月14日鼎天科技的漲停具有衰竭特性。

（四）掙扎性漲停
這種漲停主要出現在股價踏上漫漫下跌的熊市途中。2001年4月18日,億安科技的漲停就是這樣的一例。
掙扎性漲停往往與主力資金出貨或被套主力為減緩跌勢有直接關系。對于投資者來講只有超短線的價值。不過一般地說,對于大多數投資者來講,最好不捕捉這種類型的漲停板,其實也沒有必要去捕捉這種類型的漲停板。捕捉漲停是為了提高投資收益,去追求高額利潤,而不是為追逐風險,尋找圈套。滬深兩市共有千余種股票,突破性漲停和中繼性漲停會經常出現,捕捉這兩種類型的漲停其投資價值是顯而易見得,所以大可不必在衰竭性漲停、特別是掙扎性漲停上費腦筋。

三、漲停板之間的關系
上述對漲停板的劃分是為了便于分析漲停,認識漲停,進而把握漲停機會,有效出擊較為準確地捕捉到有價值的漲停板。事實上漲停作為股市中股票交易價格的客觀反映,它們之間是相互聯系不可分割的。縱向它們形成了一條漲停鏈記錄著一支股票的興衰。橫向它們構造漲停群體記錄著板塊的風光。分析漲停板之間的關系是為更好地發現和捕捉漲停機會。

（一）相互區別
股票的漲停表現為一支一支的股票單個的成交價格停滯在漲停限幅之上。直觀地看,它與別的股票區別明顯,在這支股票漲停時,另一支股票卻在跌停。
如2001年4月30日,同在深圳股票市場,又一樣是有問題的ST特力B牛氣十足,開盤不到半小時就牢牢封在了漲停板上；而ST國貨卻早早就趴在跌停板上不動彈了。
就是在同一個交易日內漲停的股票也有先漲停和后漲停的區別。
如ST中紡B是在下午2:15分才走向漲停,而ST英達B則在午市開盤不久就沖向漲停,盡管后來還又打開過。
也有一波漲停、二波漲停或者突破箱體漲停的區別等等。

（二）相互聯系
對有區別的漲停股票進行分析,我們還可以從中發現它們還存在著這樣或那樣的聯系。
就個股而言,縱向看一個漲停出現,會有若干漲停接踵而來架起一座座云梯,漲停板具有傳遞、接力的特性。漲停深刻的內含是主力建倉、拉升、出貨等的運作。橫向看,一支股票漲停總要帶動相關板塊、相關概念的股票或先或后漲停,產生一種聯動效應。
在這一切的背后蘊藏主力資金在相關板塊或相關概念股票中的連續運作。

（三）相互促進
橫向聯系的股票漲停則表現為群體推進,反映出相互影響,勢不可擋的氣概；縱向聯系的股票漲停則具有一種長江后浪推前浪的氣勢,一浪高過一浪,把一支股票的市場價值發揮的淋漓盡致。甚至烘托起股市一輪磅礴飆升行情。
同一個交易日的14:22分ST中華B、ST特力B、輕工機械等,它們同時封住漲停,相呼相應,銳氣逼人。而層層上拉的漲停板,烘托出ST特力B氣沖霄漢的勇攀高峰的氣勢。

34