二、背離要則與實例

背離實際上是因為長期行情經過短期回調或反彈之后,按照原先的運行角度持續上漲或下跌,導致趨勢“無變化”的一種必然現象。換言之,當行情的背離結束并出現變化時,意味著行情的持續上漲或下跌將要結束,行情有可能會面臨新的轉機。但是如果采用原先的KDJ指標參數,背離的現象通常很少見。因為如果采用9、3、3參數,其所運行的周期較短,只要行情稍有波動,就會出現交叉情況,并不能更好地表現趨勢和機會。所以,為了能夠讓KDJ指標做到將機會和趨勢統一體現,將其參數改為28(21)、8、5,這樣KDJ指標不但能夠顯示機會,還可以更好地表現趨勢的始末,超越其原先僅僅可以預判市場超買和超賣的功能。

(一)農產品(000061)

由圖4-26可知,農產品自2003年7月起到2004年年初,其周線圖中的KDJ指標與股價的走勢形成了底背離形態。之后,行情放量上攻50MA平均線,此時KDJ指標也發出了上漲黃金交叉信號,并且不久之后,10MA平均線也與50MA平均線形成了MA黃金交叉,行情基本確定進入絕對多頭市場。但是行情此時并沒有持續上漲,而是經過了大約為期半年的震蕩整理走勢,其下方的成交量也呈現出明顯的縮量狀態。之后行情受50MA平均線的托底支撐再次放量上攻,并創出新高,步入長期的牛市行情之中。

(二)中糧地產(000031)

從圖4-27中,我們可以看到,中糧地產在下跌過程中,KDJ指標與價格的走勢形成了背離的形態。之后,行情由20以下的低位開始形成上漲黃金交叉,行情開始震蕩上行。但是KDJ指標上穿50形成絕對多頭時,行情并沒有上穿50MA平均線,而是在50MA平均線的下方震蕩橫盤。所以,在根據KDJ指標的黃金交叉建立初始倉位之后,此處并不是勝算最高的加倉區域。但是如果把KDJ指標的J線、K線上穿50進入絕對多頭市場作為買入信號的話,我們可以看到,雖然價格跌破10MA平均線,但是KDJ指標并沒有出現下跌的交叉,并且J線、K線也沒有拐頭向下和進入80的高位區域。這說明上漲的趨勢依然是良好的。但當KDJ指標的J線和K線到達80的高位區域時,如果僅從KDJ指標本身來看．似乎意味著行情已經到達高位風險區域。但是我們從圖中可以看到,此時股票的價格卻上穿50MA平均線,并且10MA平均線也上穿50MA平均線,形成了MA平均線的黃金交叉,行情開始步入牛市走勢。

由此可知,在進行長期交易時,不能僅僅根據KDJ指標的信號和基本要則進行買賣,還應該借助行情的整體走勢和主圖中的MA平均線等其他工具相互印證、綜合考量,并作好應對各種最壞情況的準備,這才是投資操作的根本要素。

三、鈍化要則與實例

深深房A(000029)

KDJ指標的鈍化通常會與背離結伴而行。KDJ指標的鈍化及行情趨勢長期不產生根本性變化,導致RSV值橫向震蕩,產生了“無勢”形態。換言之,背離和鈍化都是因為行情在延續其原先的走勢過程中,曾經出現過階段性的輕微震蕩、反彈、回調等走勢,暫時性地削弱了市場原先下跌（上漲）的力量,導致KDJ指標前期因為震蕩、回調和反彈的出現,形成階段性上調。于是當后期的走勢繼續原先的走勢或弱于原先的走勢時,KDJ指標的RSV值就會傾向于一致,或隨著收盤價的變化呈現出微幅的無序波動,之后反映到指標中的K、D、J線上,以背離或鈍化形態出現。所以我們在運用KDJ指標時,經常會看到KDJ指標的背離和鈍化同時出現,即當KDJ指標出現鈍化時,通常也會出現背離現象。

所以,當你知道了這些形態的形成原因之后,如果你發現行情原先的走勢出現滯漲走弱的現象,并且KDJ指標形成這兩種形態中的任何一種,都意味著行情的走勢可能會出現新的變化。

深深房A的股價行情白2004年8月開始出現了3個多月的反彈之后,再次進入下跌趨勢之中。在長期的震蕩下跌過程中,行情不斷創出新低。在將近一年的下跌走勢中,行情在10MA平均線的下方不斷延續著原先的下跌走勢緩步下探。在此過程中,與之相對應的KDJ指標出現了長期鈍化背離現象,直到創出新低1.79元后才開始止跌反彈,并且KDJ指標也隨著行情的上漲,在20以下的低位區域出現了上漲黃金交叉。之后,行情開始放量上漲,直到10MA平均線與50MA平均線形成MA黃金交叉,行情才進入牛市上漲之中。

投資者在遇到類似行情走勢時,應該注意KDJ指標長期鈍化背離之后的上漲機會。如果發現一只股票的行情走勢長期沒有什么變化,或經過一段時間的反彈之后,行情又傾向于原來的走勢（角度）或者有變弱的傾向,就應該看一下其下方的KDJ指標是不是在20以下的低位出現了明顯的鈍化或背離情況。如果出現了這兩種情況中的任何一種,當其隨著行情的放最上漲形成黃金交叉時,就是一個勝算較高的初始倉位買入信號。

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