KDJ指標的周線、月線交易要則與實例

接下來,我就來講述如何利用KDJ指標做長線交易。

KDJ指標本身并不具備做長線的功能,或者說,用KDJ指標做長線交易有其一定的局限性,因為其本身就是一個針對短線交易而設計的分析工具。但是如果我們將它運用到周線和月線中,通過修改一下參數值和周期屬性,充分利用KDJ指標的超買、超賣特性來判斷市場的階段性頂部和底部,也是一個不錯的選擇。

我們先來講解一下如何改變KDJ指標的參數,讓它既能夠體現趨勢的特性,又能夠符合其原先的超買、超賣特性。

當KDJ指標的K線上穿50的時候,預示著行情基本上進入短期絕對多頭市場,此時價格也會同時上穿10MA平均線。那么我們就利用KDJ指標的這一特性重新調整一下參數,讓它符合更長的周期。

通過調試,我們發現,如果將KDJ指標的RSV值設置成28(21)天,將其K值的參數設置成8天,D值設置成5天,基本上就可以達到這一要求。換言之,將KDJ指標原先的參數9改為28(21),K值參數3改為8,D值參數3改為5,這樣當KDJ指標形成向上交叉的時候,大多數情況下周線中的價格走勢都會上穿10MA平均線；當KDJ指標在20以下形成上漲交叉,行情逐步回升之時,如果KDJ指標的K線上穿50,大多數情況下行情價格也會同時上穿50MA平均線。這樣,KDJ指標所顯示的買入信號不但具備了預示趨勢起始的特征,也符合趨勢交易的要求,并可以與MA平均線指標互相配合,我們也就因此有了兩個可以相互印證的更加可靠的交易工具
了。接下來,我們就用實例進行講解。

一、交叉要則與實例

(一)海信電器(600060)

從圖4-19中,我們可以看到,當海信電器的股價在2005年4月3.50元左右的相對低位時,KDJ指標正處于20以下的低位機會區域,并且呈現向上的黃金交叉,與之相對應的股價也隨之上穿了10MA平均線。此時,我們可以將KDJ指標的這種形態信號作為初始建倉的一個信號,開始少量建倉。之后隨著行情的企穩回升,KDJ指標持續上行并上穿50中線,且價格也上穿了50MA平均線并持續上升。此時,我們可以認定,行情已經進入了絕對多頭市場．行情將會持續原先的漲勢,可以進一步建倉。當主圖中的MA平均線指標中的10MA平均線上穿50MA平均線時,基本上可以肯定行情已經進入了長期上漲的牛市階段。所以,此后如果行情出現了回調,即便是跌破10MA平均線,也不是應該出局的時候。因為當大趨勢確定了之后,只要行情不跌破50MA平均線,都是應該繼續持有的時候。因為你先前建立的兩個倉位的成本綜合下來一定比日前的股價成本低廉,所以你根本就不必急于賣出手中的股票。除非行情價格持續下跌,并擊穿了50MA平均線,并且KDJ指標也同時下穿50,進入絕對空頭趨勢,此時體才應該止損出局。

換言之,此時如果行情并沒有跌破長期趨勢線,就應該繼續持有,并且當價格在高位回調下來之后,再次出現上漲信號的時候,還應該繼續加碼買進。因為這時候的上漲信號預示著階段性的回調行情已經結束了,行情有可能會出現新一輪上漲。

如圖4-19所示,行情在50MA平均線的上方運行到2006年3月左右時,開始了一波階段性的回調整理行情,價格下穿10MA平均線,此時KDJ指標也出現了高位向下的死亡交叉,但是行情并沒有持續下跌,而是回調了1個月左右重新開始上漲。但是,KDJ指標并沒有成功地形成向上的交叉,而是持續下行,呈現明顯的下跌走勢,且與價格的走勢呈現頂背離的形態。所以行情在高位震蕩攀升了一段時間之后,再次回調下行。一直到2006年12月左右,價格在觸到50MA平均線之后,受50MA平均線的支撐托底,行情觸底回升,再一次上穿10MA平均線,此時KDJ指標也在50左右的絕對多頭市場發出持續上漲的交叉,即持續交叉信號。對經驗充足的投資者而言,這屬于再次買入的信號,可以適當加倉。只要價格不重新下跌擊穿50MA平均線．持有就是硬道理。

我們再來看一下行情在運行過程中,其下方成交量的變化。如圖4-20所示。

由圖4-20可知,行情在上攻50MA平均線的時候,其下方的成交量是處于放大的狀態,這說明市場目前有很多人在買進股票。通過后面的量帶,我們又會發現,其下方的成交量總是處于“上漲時增量,下跌時縮量”的健康狀態。之后,行情在進入主升階段大幅上漲之前,又進行了短時間的震蕩整理,并呈現出明顯的縮量整理,我們可以發現其下方的成交量明顯小于先前整理時的成變量。此后,行情開始逐步上漲,成交量也越來越大,行情進入主升階段。

(二)飛亞達A(000026)

從圖4-21、圖4-22中,我們可以看到,飛亞達A的股價在到達最低點2.28元之時,行情止跌回升。此時KDJ指標也在20以下的低位區域形成了黃金交叉買入信號,與之相對應的價格同時上穿了10MA平均線。這說明行情已經進入了短期的階段性多頭市場,是一個建立初始倉位的好時機。

但是,行情在黃金交叉之后,在上漲的過程中雖然呈現了放量上漲的態勢,主圖中的股價卻在上穿50MA之后不久出現了下跌。當與之相對應的KDJ指標的K線上穿50之后,行情并沒有如預期般進入長期的階段性絕對多頭市場,而是不久就隨著價格的下跌在50處呈現出回調交叉的形態。如果投資者根據先前的信號加倉買入,此時可能會面臨減倉或止損的選擇。所以,在這里要說明的一點是,如果你是逐步建倉的,就應該先將第二個信號的倉位止損,畢竟風險是第一考量。如果行情重新進入絕對多頭市場．再重新建倉則是一個相對安全的辦法。

接下來,我們又看到,飛亞達A的價格不斷地在50MA平均線的下方震蕩整理,也呈現出有規律的下跌縮量、上漲增量的良性態勢。之后行情在2005年1月開始上攻50MA無果,直到2005年3月,行情隨著10MA平均線上穿50MA平均線形成上漲交叉之時,其走勢才算基本確定了。但是此時KDJ指標依然處于50以下,直到2005年5月才開始大幅放量上攻,與之相對應的KDJ指標也在50區域發出持續交叉買入信號,行情由此開始奠定了上漲的基礎,步入牛市行情。

如果你采用逐步建倉的策略,在KDJ指標的第一建倉區建立初始倉位,那么你的止損點既可以是創新低止損,也可以是黃金交叉夭折變成死亡交叉時止損。反之,如果行情依舊,出現了第二個建倉信號（機會）,那么當你建立了第二倉位以后,如果建倉失利,行情反轉下跌,此時應該全額止損呢,還是應該只止損第二次建倉的倉位？還有,第三個倉位的止損,又應該怎樣做？這些問題可能使很多人迷惑過。接下來,我們繼續講述逐步建倉的止損要則。

首先,你需要根據你的承受能力和對市場的認知能力來確定自己到底應該采用逐個止損法,還是一次出局法,或者最后止損法。

逐個止損法就是當第一個倉位贏利以后,行情如你所愿地上漲了,當行情出現了下一個上漲信號時,開始建立第二個倉位,之后出現第三個上漲信號的時候,就繼續建立第三個倉位。但是如果在你建好第三個倉位時,行情反轉向下,第三個倉位的建倉信號夭折了,出現了下跌信號,就先將第三倉位止損,繼續持有第二倉位和初始倉位。如果第二個倉位在持有的過程中也開始虧損了,并且出現了其他下跌信號,那就繼續止損第二個倉位,保留初始倉位。如果行情持續下跌并創下新低,初始倉位也出現了虧損,那就繼續止損初始倉位。這就是逐個止損法,即逐個倉位止損。其優點是,可以避免因為行情的短期回調而全部出局,被市場徹底拋棄的危險。缺點是,一旦建倉失利,就會累積較多的虧損。

一次出局法就是初始倉位建起來以后,行情如體所愿地持續上漲,之后又出現第二個建倉信號和第三個建倉信號,但是建完第三個倉之后,行情出現了下跌信號,比如第三個倉位建成之后,KDJ指標出現高位死亡交叉,并且價格也跌穿了50MA平均線,那么就一次性將初始倉位、第二倉位、第三倉位全部清倉出局。其優點是,成本雖小,且最后的上漲信號即便夭折,止損之后還會有少數贏利。缺點是,如果行情只是階段性回調,很可能會有被市場徹底拋棄的危險。

最后止損法就是如果三個倉位都建立起來以后,行情反轉下跌,導致第三個倉位的上漲信號夭折了,行情出現下跌信號,此時則繼續持有所有倉位,一直到行情的初始倉位也失效,行情創出新低時再一次性賣出所有的倉位。其優點是,可以承受行情的大幅波動。如果你的心理承受能力較好,且倉位又不太大,那么你可以采用這種方法。缺點是,一旦行情真的逆轉了,止損的成本太高了,所以不提倡新入市的投資者采用這種建倉止損的方法。相比較之下,一次性止損的方法雖然有可能會被市場拋棄,卻是風險最小的建倉止損的方法,比較適合大多數投資者。之后是逐個止損法。所以你應該根據自己對市場的認知深度、風險抵抗能力和經驗來選擇相適應的止損方法。

(三)中國醫藥(600056)

上面講述的都是周線上的運用要則和實用方法,接下來,我們來講述一下在月線圖中如何運用KDJ指標進行股票交易。

圖4-23為中國醫藥月線走勢圖。如圖所示,當KDJ指標進入20以下的低位區域之后,在20左右形成黃金交叉,自此行情開始上穿10MA平均線,并且其下方的成交量也出現了明顯的放大,行情進人絕對多頭市場,并在10MA平均線的上方形成了一波長達半年的整理行情,其下方的成交量也出現了下跌縮量的健康整理模式,之后創出新高,進入主升階段。直到KDJ指標在高位出現死亡交叉之后,行情才最終終結。

所以在這里,需要提醒一下投資者的是,當行情在月線圖中經過長期上漲之后,不再創出新高,而是在高位震蕩,并且其下方的成交量開始不斷收縮,且少于前面的成交量,即出現高位縮量現象,基本上意味著行情即將終結。因為行情在高位無論上漲縮量還是下跌縮量,都預示著行情的購買力下降,屬于一種危險信號,特別是那些在月線的高位出現KDJ死亡交叉和價格跌破10MA平均線的股票,更具危險性。

由圖4-24可知,中國醫藥股價在2003年以前就處于下跌的趨勢之中,雖然KDJ指標早就已經處于20以下的低位,但是初期的上漲因為大盤整體走弱,所以并沒有維持多久就半途夭折了。到2004年年初,開始創下了最低點1.81元。自此KDJ指標再一次進入20以下的低位,并且隨著行情的逐步企穩,KDJ指標又一次發出黃金交叉,之后行情開始逐步震蕩上升,其下方的成交量也開始逐步放量,直到價格上穿50MA平均線,且10MA與50MA平均線形成MA指標上漲黃金交叉,之后行情才開始逐漸步入真正的牛市行情之中。

但是,當10MA與50MA平均線形成MA指標上漲黃金交叉時,KDJ指標卻在高位區域形成了長期的背離鈍化現象。按照常理分析,此時是賣出信號,但是現實中股價依然高走,并沒有出現下跌現象。因此,當行情步入牛市之后,應該重視中長期的走勢,而不應該死板教條化地同守指標的某些規則,除非行情已經經歷了一波較強勢的上漲。

在圖4-25中,我們把KDJ指標的參數改為28、8、5（還可以是21、8、5）,以更好地顯示機會和趨勢,并且我們也把50MA平均線改成了30MA平均線。

由圖4-25可知,行情在1.81元最低點之前出現過一次黃金交叉,但是因為市場整體走弱,交叉失敗。之后行情再一次于20以下的低位區域形成黃金交叉,行情開始逐步上升,此時10MA平均線也開始與30MA平均線形成黃金交叉。隨后KDJ指標也進入絕對多頭市場,直到KDJ指標于高位向下形成死亡交叉之后,行情最終反轉。

所以,在實際應用當中,為了能夠更多地把握,甚至用最小的損失來應對較大的風險,當KDJ指標在20以下的低位區域形成黃金交叉的時候,通常只建立30%以內的倉位。因為一旦信號失靈,我們就可以爭取最小的損失。接下來,如果行情依然走強,價格上穿30MA平均線,或10MA上穿30MA平均線形成MA黃金交叉,我們就開始建立第二個倉位,比例依然是30%左右。最后耐心等待行情持續上揚,如果行情持續走強,并向上穿越50MA平均線,就開始建立余下的倉位。當然,也可以在此時先建立15%左右,如果10MA平均線上穿50MA平均線,再建立剩余的15%倉位。甚至如果你認為行情在50MA平均線的上方會出現調整,還可以根據自己的分析,等到價格在50MA平均線之上的調整結束之后、再次上漲之時,再建立最后30%的倉位。總之,要圍繞如何降低損失,如何承受最小的風險這一原則靈活運用。

3456