資金管理(一)

我不希望一個人投入很少的金錢參與投機,也不希望一個人靠抵押貸款參與投機,具體的數額因人而異,但這筆錢的盈虧必須引起你的重視,同時不至于讓你時刻牽掛于心。

追求95%的勝率=95%的失敗者

資金管理是一個容易被新手忽視的課題,大多數新手迷戀于尋找高勝率的測市技巧,并一味認為“如果我有95%的勝率,那我將成為一名頂級的投機者。”事實果真如此嗎？

現在,我們來看看以下兩名交易員。

A交易員平均交易十次,獲利七次。 B交易員平均交易十次,獲利三次。

如果沒有提供給你更多信息,我相信大家都希望成為勝率更好的A交易員。

接著,我們問問兩位交易員他們的盈虧情況如何。

A交易員吞吞吐吐：哦,真抱歉,我讓大家失望了,十次交易結束后,我虧了500元。

B交易員面帶微笑：各位,我賺了500元。

結果一定讓多數新手大跌眼鏡,勝率明顯高出B交易員的A交易員不僅沒有獲利,還產生了虧損,而勝率30%的B交易員卻獲利頗豐。究竟是什么原因呢？看看他們的交易記錄,我相信你很快就會找到答案。

A交易員交易記錄

產生虧損的三次交易

-370元

-380元

-450元

平均每筆虧損金額：400元

產生盈利的七次交易

100元

80元

120元

50元

150元

130元

70元

平均每筆獲利金額：100元

B交易員交易記錄

產生虧損的七次交易

-100元

-80元

-120元

-50元

-150元

-130元

-70元

平均每筆虧損金額：100元

產生盈利的三次交易

370元

380元

450元

平均每筆獲利金額：400元 　

 在兩者的交易記錄中,我們發現A交易員每次獲利的金額大大低于他損失的金額,B交易員卻恰恰相反。這時,你更希望成為哪一位交易員呢？答案顯而易見,B交易員。

這個例子說明了,并非擁有高的勝率就可以成為一名好的投機者,投機者在市場交易是為了增加自己的資金,而不是為了得到更高的勝率。如果投機者僅追求95%的勝率,那么早晚會成為市場中95%的失敗者。市場不會給出這么高的概率,但它會讓懂得利用資金的人抓住少數的機會大獲其利。

那么剩下的5%呢？4%持平,1%獲利。

承擔1%的損失=4%的持平者和成為1%成功者的可能

資金管理不是魔術,但使用恰當的確能使新手長期的待在市場中。一個投機者在進入市場后,首先應 該學會的是如何減少損失,然后是避免虧損,最后才是獲利。資金管理的第一個要素就是將每次交易的損失控制在最小。

下面我們來做一個擲硬幣猜正反的游戲,你的資金為10000元,判斷正確你將獲得10萬元獎金,判斷錯誤你將輸掉手中的10000元。看起來很美妙對吧？你決定開始這個游戲,硬幣落地——結果你輸了！你身無分文,再也沒有機會進行第二次游戲了,盡管此前,你感覺自己是那么接近10萬元的獎金,現在你卻永遠的失去了得到它的機會。

大多數投機者曾經或正在做這個美麗卻危險的游戲,這種方法實在算不上高明的投機,誰都有可能出錯,上帝也不例外,這種將所有資金孤注一擲盲目承擔風險的方式實際上更像賭博,正確的投機應該是在掌握了一定勝算的情況下去承擔一定的風險。

擲硬幣猜正反的游戲還在繼續,你的資金仍舊為10000元,假設這個游戲要擲300次,判斷正確你將獲得2000元,判斷錯誤你將損失2000元。你被淘汰出局的概率是多少？大于99%！在300次的判斷中,你總會有時運氣不佳,一旦出現“贏、輸、贏、贏、輸、輸、輸、輸、輸、輸、輸。”的情況,你只需要11次就被淘汰了。如果把每次的輸贏降低至100元呢？在300次的判斷中,你連續判斷錯誤100次的可能性為多少？小于0.1%！要想確保自己在這個游戲中免遭淘汰唯一的辦法就是減少你的賭資。

投機者只要不交易就能保證自己不賠錢,但這樣也放棄了獲利的可能。不過若把每次投機的倉位和損失都控制在一個極小的范圍,就能盡可能長時間的留在市場中交易,在積累經驗的階段,這是必須的,它能使你逃過大多數投機者所經歷的滅頂之災,以至于在成功的曙光還未降臨之前,就離開了市場。