補字訣:"補"指投資者在持有一定數(shù)量的某種股票的基礎上,當出現(xiàn)套牢時,以更低的價格購買該股票,使單位成本價格下降,以期望在補倉之后反彈拋出,將補倉所買回來的股票所賺取的利潤彌補高價位股票的損失。

補平式解套,反恐獲益

恐慌時貪婪,補倉攤低成本

補倉無外乎兩種情況,一種是股票情勢大好,補倉賺得更多。另外一種則是,股票套牢,補倉解套。前一種情況補倉是為了增加盈利籌碼,增加收益。第二種情況補倉是為了降低成本,那就應該解套之后立馬落袋為安,而不要存有僥幸心理,貪一時之利,可能延誤解套良機。

經(jīng)過連續(xù)自由落體式的殺跌后,目前大多數(shù)投資者都處于虧損狀態(tài),而且有相當多的人被套程度較深。如果,一味地等到股價漲到自己的保本價時再解套賣出,相對當前的市場環(huán)境而言,比較困難。在目前股市仍處于底部階段時,補倉的投資策略將會更加有效。

世上沒有只漲不跌的市場,也沒有只跌不漲的市場。在買入股票之后發(fā)生浮動虧損,投資者希望通過低位回補籌碼來攤低持倉成本,并且冀望在補倉后股價能返身向上。因為股市下跌的過程中,必然會有反彈,投資者可利用手上多余的資金,采取向下加碼買進攤平成本的方法。這種行為,無論在機構投資者或一般投資者身上都十分常見。補倉是投資者在實際操作中常常運用的手段,或為降低成本,或為增加收益,當然,最重要的是為了保障安全。

巴菲特名言："當別人貪婪時我們恐懼,當別人恐懼時我們貪婪。"東莞股民陳博就深深記住這句話。

在近期暴跌種,陳博持有600036 招商銀行成本價為33.80元被套5000股。3月14日,招商銀行在大盤暴跌的影響下跌近3%,這讓陳博感覺招商銀行33.80元的成本太高,即使大盤出現(xiàn)反彈,招商銀行反彈到33.80元的難度較大。3月18日,招商銀行下次下跌,創(chuàng)了近期的新低27.52元,考慮招商銀行業(yè)績增長良好,具有投資前景,陳博在27.60元價格果斷買入2000股。3月20日,招商銀行又跌入28元下方,陳博在27.85元又補倉2000股。如果忽略手續(xù)費等費用的計算,那么,陳博持有東信和平的成本價為,(33.80*5000+27.60*2000+27.85*2000)/9000=31.1元,有效降低成本,截至3月28日,招商銀行的股價為32.76,陳博有效攤低成本已成功解套。

在當前的行情中,還有眾多的不確定因素,投資者是否需要補倉,關鍵還取決于自己持有個股的走勢。現(xiàn)在的上市公司數(shù)量眾多,走勢分化,無論未來大盤如何運行,必然會有部分強勢股持續(xù)上行,選擇了這樣的股票可以積極補倉；相反,如果沒有選中強勢股的投資者盡量不要冒險補倉。由于目前的股市整體漲幅較大,投資者在補倉操作的時候還是需要保持謹慎。

補倉操作法基本上有四種情況：第一種是倒金字塔式,即每次加碼的數(shù)量都比原來的倉位多；適合投資者在高位套牢后,采取每跌破一個整數(shù)價位,遞增加碼買進股票的數(shù)量,直到其底部形成為止。第二種是均勻式,即每次加碼的數(shù)量都一樣,適用于剛剛進入股市,對市場還缺乏了解,沒有掌握系統(tǒng)交易策略的投資者,減少補倉的失誤風險。第三種是金字塔式,即每次加碼的數(shù)量都比前一批交易少一半。適宜選擇價格下跌空間不大的股票,并適合追求穩(wěn)定收益,并且不指望獲取豐厚回報的投資者。第四種是一次性補倉法。針對對于能夠把握市場脈搏,具有一定投資水平的投資者來說,應該重點采用短線套利補倉法和低位一次性補倉法。

假設投資者在每股10元買入某股后,該股股價一路下跌,隨后投資者考慮在8元、7元、6元加碼補倉。又假設投資者手頭上的資金總共可以買6萬某股,如果按上述四種方法分配,就會產生如下四個不同的平均價：倒金字塔式在8元買1萬股,7元加碼2萬股,6元再補倉3萬股,平均價為6.667元；均勻式在8元、7元、6元三個價位都買入同等數(shù)量的股票,即各買2萬股,平均價為7元；而金字塔式加碼補倉,8元買3萬股,7元加碼買2萬股,6元再買進補倉1萬股,如此,平均價有7.333元。對于一次性補倉,如果補在高位,則成本最高,如果補在低位,則攤低的成本最近,而這適合經(jīng)驗老道的投資者。一般來說,倒金字塔式賺錢更優(yōu)越。

反之,如果是股價繼續(xù)上揚,投資者進行加倉,那么,均勻式加碼比之倒金字塔式多賺。金字塔式補倉比倒金字塔式多賺。顯然,在股價上揚的情況下,金字塔式賺錢更優(yōu)越。如果股價出現(xiàn)反復,倒金字塔式由于平均價太接近市價,馬上會由賺錢變?yōu)樘潛p,原先浮動利潤化為烏有且被套牢；均勻式加碼只能勉強維持盈利或者少量彌補虧損,而且往往容易出現(xiàn)前功盡棄的現(xiàn)象。而金字塔式平均價低是一種較好的策略方法。

不過,投資者應該注意的是,采用補倉攤低成本法必須制定嚴格的操作計劃,并控制好資金的入市數(shù)量,絕對不可一次將資金用足,以防市場變化,陷于被動；另外,加碼買進的股票其基本面應無實質性變化,股價屬于正常的跌落,否則,將會使投資者陷入越套越多的窘境。

股市中沒有最好的方法,只有最合適的方法。只要運用得法,它將是反敗為勝的利器；如果運用不得法,它也會成為作繭自縛的溫床。補倉屬于資金運用策略范疇,因此,投資者一定要講究技巧。

第一,補倉的前提是跌幅比較深,損失較大。如果股票現(xiàn)價比買入價低5%就不用補倉,因為隨便一次盤中震蕩都可能解套。要是現(xiàn)價比買入價低20%～30%以上,甚至有的股價被夭斬時,就可以考慮補倉,后市進一步下跌的空間已經(jīng)相對有限。

第二,重要技術位置被擊穿可以考慮戰(zhàn)勝恐懼補倉。半年線和年線這樣的重要位置被恐慌氣氛所擊穿,一般在跌下這些位置的5-10%幅度以下,短時間內會產生強烈的抵抗型反彈,投資者可以迅速搶進籌碼。

第三,補倉一定要注意補強不補弱。能夠進行補倉的資金,投資者一定要好好珍惜,這好比是寶貴的子彈,能否擊潰敵人就靠這些資金。如果有些投資者有很多股票被套,那么一定要結合市場實際情況來判斷,如果是屬于跌無可跌,并且又是前期主力資金一同被套的品種,那么其反彈無疑是最值得期待的,因為這樣的品種能夠成為反彈中的強勢股,尤其是技術形態(tài)上走出重新向上延續(xù)的新趨勢的時候,投資者就應該堅持補強不補弱的策略進行自救。對于手中一路下跌的弱勢股不能輕易補倉,這些弱勢股主要表現(xiàn)出成交量較小、換手率偏低,在行情表現(xiàn)中,大盤反彈時其反彈不力,而大盤下跌時其卻很容易進一步下跌。一旦被界定為弱勢股,則對其補倉應慎之又慎。

第四,應用補倉策略最容易出現(xiàn)的失誤是在股價還未跌到底時就急于補倉,造成越補倉套越深的惡果。因此,補倉僅適用于在市場趨勢真正見底后使用,千萬不要過早地在大盤下跌趨勢中攤平,以免非但不能解套,反而加重資金負擔。

點評：補倉是被套牢后的一種被動應變策略,它本身不是一個解套的好辦法,但在某些特定情況下它是最合適的方法。隨股價下挫幅度擴增反而加碼買進,從而攤低購股成本,以待股價回升獲利。雖然補倉可以攤薄成本價,但股市難測,補倉之后可能繼續(xù)下跌,將擴大損失。因此,對于補倉的個股一定要慎重鑒別,一般而言,此法適用于公眾知名度高,有業(yè)績支撐和明確的未來增長預期的個股。