隨著股指期貨仿真交易的推出,越來越多的投資者對(duì)投資股指期貨產(chǎn)生了濃厚的興趣。不過,股指期貨保證金交易的杠桿效應(yīng)和T＋0交易與炒股票有本質(zhì)區(qū)別。新手上路,首先應(yīng)熟悉交通規(guī)則,看好紅綠燈,系好安全帶,否則害莫大焉。

一夜暴富要不得

小張打算今年年底結(jié)婚,正在籌辦婚事。一日他聽朋友說“炒期貨能一夜暴富”,便拿著籌辦婚事的錢匆忙到期貨公司開戶交易。期貨公司給他的文件他看都不看就簽了字,工作人員向他提示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)他也聽不進(jìn)去,講解的期貨交易知識(shí)他也不愿意聽。小張就覺得自己一定能賺到大錢,結(jié)果不到三個(gè)月就將自己用于結(jié)婚的錢輸個(gè)凈光。

風(fēng)險(xiǎn)提示：期貨交易中一夜致富的故事不少,不少人就是聽了這種故事后進(jìn)入期貨市場的；期貨交易中把本錢都賠光的事例也有很多,但當(dāng)事人往往不愿意講出來。這中間,很多人因?yàn)閷?duì)市場風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足而遭遇重創(chuàng),傾家蕩產(chǎn)；也有很多人只是紙上富貴一時(shí),轉(zhuǎn)眼又回歸赤字；甚至還有很多人只聽說了“期貨”二字就盲目入市,結(jié)果犯了低級(jí)錯(cuò)誤而損失慘重。

因此,在決定是否進(jìn)入股指期貨市場之前,投資者需要了解清楚股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)究竟有多大,自己是否有這個(gè)承受能力,這是非常有必要的。

按照規(guī)定,交易者在開設(shè)期貨交易賬戶之前,都必須簽名確認(rèn)已經(jīng)閱讀過《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書》。說明書開頭就會(huì)提到：“進(jìn)行期貨交易風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)大,可能發(fā)生巨額損失,損失的總額可能超過您存放在期貨經(jīng)紀(jì)公司的全部初始保證金及追加保證金”,因此,投資者必須認(rèn)真考慮自己的經(jīng)濟(jì)能力是否適合進(jìn)行股指期貨交易。

慎選帶路人

老羅是個(gè)熱情爽直的人。一天他在報(bào)紙上看到了有關(guān)股指期貨的報(bào)道,便想去找個(gè)期貨公司多了解一下情況。他來到期貨大廈的門口,對(duì)服務(wù)人員說想找個(gè)經(jīng)紀(jì)人咨詢一下。這時(shí)候從旁邊屋里走出一個(gè)人,他自稱是某期貨公司的經(jīng)紀(jì)人,并拿出了自己的名片。老羅一看,還是一個(gè)部門的經(jīng)理,于是便跟他聊起來。隨后,在那個(gè)自稱是經(jīng)紀(jì)人的介紹下,老羅簽了期貨交易的相關(guān)合同。

風(fēng)險(xiǎn)提示：老羅的做法是十分危險(xiǎn)的。期貨交易者在開始交易前,要慎重選擇期貨公司。

期貨公司是投資者和交易所之間的紐帶,除了交易所的自營會(huì)員外,所有投資者要從事股指期貨交易都必須通過期貨公司進(jìn)行。期貨公司服務(wù)質(zhì)量的高低直接關(guān)系到客戶的利益。其次,在簽署合同之前也要慎重選擇具備從業(yè)資格的期貨從業(yè)人員,不要盲目聽信經(jīng)紀(jì)人的引導(dǎo)。

對(duì)于投資者來說,有兩種渠道可以找到合適的期貨公司。一種是通過所在的證券公司。現(xiàn)有政策規(guī)定,創(chuàng)新類證券公司可以作為股指期貨的介紹經(jīng)紀(jì)商,通過證券公司找到關(guān)聯(lián)的期貨公司。另一種是自己直接找期貨公司。投資者可以到中金所網(wǎng)站上列出的會(huì)員名單及聯(lián)系方式中尋找合適的期貨公司,或者到中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站上尋找獲得金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證的期貨公司。

合法的期貨公司具備中國證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》、《金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》以及國家工商總局頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照,并通過中國證監(jiān)會(huì)對(duì)期貨公司及其營業(yè)部的年檢。

期貨公司的商業(yè)信譽(yù)如何,能否確保客戶的資金安全也是必須考慮的重要條件。一般說來,運(yùn)作規(guī)范、嚴(yán)格遵守經(jīng)紀(jì)與自營業(yè)務(wù)分開的期貨公司的可靠程度比較高。另外,中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站會(huì)對(duì)期貨從業(yè)人員的從業(yè)資格進(jìn)行公示。

市場永遠(yuǎn)是對(duì)的

老馬做股票十幾年很有收獲,自認(rèn)為股指期貨一定也很在行。他預(yù)計(jì)股指期貨上市交易后股票市場要經(jīng)歷長期熊市,于是堅(jiān)定地做空,但自從老馬做空股指期貨后,股票市場一路走高。老馬心想：我做股票十幾年,就不信我能判斷錯(cuò)？！于是繼續(xù)堅(jiān)持守倉甚至加碼,最后損失慘重。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場總是對(duì)的,交易者必須學(xué)會(huì)尊重市場,努力適應(yīng)市場。在股指期貨市場,做識(shí)時(shí)務(wù)的俊杰是明智之舉,而執(zhí)著于正常、不正常,有理由、沒理由的成見,是不適合期貨市場的迂夫子。

借他人名義開戶害人又害己

小胡在某機(jī)關(guān)工作,平時(shí)喜歡研究股票交易,聽說股指期貨交易能賺大錢,非常想?yún)⑴c,但由于機(jī)關(guān)有規(guī)定不允許公務(wù)員炒股和炒期貨。于是,小胡便想出個(gè)主意,以他弟弟的名義在期貨公司開戶。由于小胡與弟弟相貌、年齡相似,加上對(duì)他弟弟的個(gè)人信息非常熟悉,因此順利地完成了開戶手續(xù),預(yù)留的指定聯(lián)系方式也是弟弟的,入金后即開始交易。由于小胡每天工作很忙,經(jīng)常開倉交易后,沒時(shí)間看盤,時(shí)間一長就忘了股指期貨持倉情況。一天,小胡的弟弟接到期貨公司要求追加保證金的通知,感到非常意外,心想一定是期貨公司搞錯(cuò)了,過兩天又接到期貨公司電話要求強(qiáng)行平倉的通知,經(jīng)過核實(shí),才知道原來是他哥哥以他的名義在期貨公司開戶交易。強(qiáng)行平倉后,小胡損失慘重。

風(fēng)險(xiǎn)提示：以他人名義在期貨公司開戶不僅會(huì)給投資者造成不必要的損失,而且會(huì)給名義開戶人造成不必要的麻煩。提醒資者在期貨公司開戶時(shí),不僅要以真實(shí)身份開戶,還要預(yù)留自己真實(shí)的聯(lián)系方式,用于接受期貨公司的各種通知。

慎用市價(jià)指令

小劉剛剛在期貨公司開戶進(jìn)行股指期貨交易。一天,他在交易軟件上看到除了“限價(jià)”指令外,還有一個(gè)“市價(jià)指令”,如果選擇市價(jià)指令,就不用輸入價(jià)格,他覺得非常方便,于是不管什么情況下都使用市價(jià)指令。結(jié)果有一天,由于行情劇烈波動(dòng),小劉本想在1450買入開倉,但在小劉發(fā)出市價(jià)指令的同時(shí),行情突然上竄到上熔斷價(jià),小劉的市價(jià)指令成交價(jià)也是熔斷高價(jià)1537,十分鐘之后,行情很快又回到了1450附近。事后得知,因?yàn)橐粰C(jī)構(gòu)操盤手盤中敲錯(cuò)單,造成“飛價(jià)”,小劉因此造成了不必要的損失。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市價(jià)指令是指按當(dāng)時(shí)市場價(jià)格即刻成交的指令。這種指令的特點(diǎn)是成交速度快,一旦指令下達(dá)后不可更改或撤消。市價(jià)指令并不是萬能的,在行情劇烈波動(dòng)時(shí),投資者應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎使用市價(jià)指令,以免造成不必要的損失。

期指虧損拖不得

老蔡是有十幾年經(jīng)驗(yàn)的“老股民”了,多年的股票操作經(jīng)歷使他養(yǎng)成了“買進(jìn)且持有”的“習(xí)慣”,有人給他起了個(gè)綽號(hào)“老被套”。老蔡聽說中金所上市交易“股指期貨”合約,便在期貨公司開戶參加了仿真交易。老蔡心想,交易股指期貨合約跟做股票一樣,先買進(jìn),等漲了就賣,如果跌了,就被套,于是做多股指期貨。由于股市調(diào)整,股指下跌,股指期貨合約價(jià)格也全面走低,老蔡心想,不就是被套了嗎,沒什么,不就下跌了幾點(diǎn)嗎！又過了兩天,行情繼續(xù)下跌,他接到期貨公司發(fā)來了“追加保證金通知”,他心想,不用追加,過兩天,就會(huì)上漲的。結(jié)果第二天被期貨公司強(qiáng)行平倉了,強(qiáng)行平倉后第三天,股指期貨價(jià)格又上漲了,可此時(shí)價(jià)格上漲跟老蔡已經(jīng)沒什么關(guān)系了。

風(fēng)險(xiǎn)提示：“不怕錯(cuò),只怕拖”是股指期貨投資最重要的原則。

自有期貨以來,沒有任何一個(gè)專家能夠百戰(zhàn)百勝,沒有任何一種分析工具次次靈驗(yàn)！只要是人,在交易中出現(xiàn)考慮不周或失算是難免的。問題在于出錯(cuò)后,怎么應(yīng)對(duì)！止損觀念是“不拖”原則的最直接體現(xiàn),經(jīng)驗(yàn)表明,期貨交易最重要的就是養(yǎng)成第一時(shí)間進(jìn)行“止損”的好習(xí)慣。第一時(shí)間止損的好處是：即使行情出現(xiàn)不利于你的突變情況,你已在第一時(shí)間止損了,不至于措手不及,面對(duì)已成事實(shí)的巨大差價(jià),再作止損決策就更難了。

生存之要有效的資金管理

老戴做商品期貨十幾年,深知“留得青山在,不怕沒柴燒”的道理。股指期貨上市交易后,老戴仍然堅(jiān)持每次開倉資金不超過30%；堅(jiān)持不在賠錢的單子上加碼；還有就是只在獲利與賠錢概率達(dá)到3：1的時(shí)侯才入市交易三原則,取得了很好業(yè)績。

剛剛進(jìn)入股指期貨市場不久的小張問他：“您有300萬資金,為什么每次開倉只有不到100萬呢？”老戴笑著回答說：“資金多寡是相對(duì)的,有效的資金管理與開戶資金多少?zèng)]有關(guān)系。資金管理方法應(yīng)該以百分比來衡量,有效的資金管理要求交易者任何時(shí)侯不要出現(xiàn)彈盡糧絕的局面,任何時(shí)侯都要確保第二天還能繼續(xù)交易。”