9. 儲(chǔ)蓄與股票搭配投資策略

（１）長(zhǎng)期持有策略

對(duì)于剛?cè)胧械墓擅駚?lái)說(shuō),有一個(gè)股票投資的基本策略：不要理會(huì)進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī),買(mǎi)入股票做長(zhǎng)期投資。這是個(gè)簡(jiǎn)單、有效的投資策略,能在長(zhǎng)期帶來(lái)不錯(cuò)的回報(bào)。

買(mǎi)入后,長(zhǎng)期持有是最簡(jiǎn)單的。采用這個(gè)策略的投資者,在買(mǎi)入股票后把它擱置一旁。舉例說(shuō),你有100元,把60元儲(chǔ)蓄起來(lái),其余用來(lái)買(mǎi)股票。不管股市起還是落,你都不會(huì)買(mǎi)入更多的股票,或是賣(mài)掉股票把錢(qián)存起來(lái)。

如果你緊隨這個(gè)策略,財(cái)富貶值的可能性不高,因?yàn)槟闶冀K會(huì)有60元的儲(chǔ)蓄,而40元的股票投資又有增值的潛能。

而長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō),股票能比儲(chǔ)蓄帶來(lái)更高的回報(bào),因此許多基金經(jīng)理建議投資者把較高比例的財(cái)富長(zhǎng)期投資于股票。

（２）固定結(jié)構(gòu)策略

投資者把投資于股票的資金維持在固定百分比。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子說(shuō),你原本把60元當(dāng)作儲(chǔ)蓄,40元買(mǎi)股票。如果股市跌了兩成,原來(lái)的投資貶值到32元,總財(cái)富也減到92元；儲(chǔ)蓄和股票投資的比例因此變成65%和35%。為了維持原來(lái)的比例,你把一部分儲(chǔ)蓄用來(lái)買(mǎi)更多股票。這個(gè)投資策略讓你在股價(jià)跌時(shí)買(mǎi)入,升高時(shí)賣(mài)出,簡(jiǎn)單地說(shuō)是"低買(mǎi)高賣(mài)"。

"固定結(jié)構(gòu)策略"可能是最好的投資策略,但在某種情況下,買(mǎi)入后長(zhǎng)期持有會(huì)更好。舉例說(shuō),股市起起落落時(shí),后者會(huì)較適用；當(dāng)你認(rèn)為它正處于長(zhǎng)期升勢(shì),"固定結(jié)構(gòu)策略"并不是個(gè)好的策略。股市若處在平平但又不時(shí)會(huì)起落的階段時(shí),它會(huì)是個(gè)有用的策略；跌時(shí)你多買(mǎi)進(jìn),趁回升時(shí)賣(mài)掉套利。這個(gè)策略讓投資者在股市走勢(shì)不明朗時(shí),趁起落賺利。

（３）固定比例策略

采用這個(gè)策略的投資者,會(huì)根據(jù)他愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的倍數(shù),維持在股市的投資。計(jì)算方程式如下：

投資于股票的款額＝m×(現(xiàn)有財(cái)富－不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)富)

m將高過(guò)1。舉例說(shuō),投資者有100元的資金,準(zhǔn)備把60元儲(chǔ)蓄供退休后用,這筆數(shù)目便是他不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)富。假設(shè)m是2,那么這名投資者將把80元用來(lái)投資[2×(100－60)],其余20元?jiǎng)t存起來(lái)。如果股市下滑10%,他在股市的投資會(huì)減至72元,而擁有的財(cái)富總額也減至92元。根據(jù)方程式計(jì)算,股票投資應(yīng)減至64元[2×(92－60)],他因此須賣(mài)掉值8元的股票轉(zhuǎn)做儲(chǔ)蓄。

總的來(lái)說(shuō),采用這個(gè)策略的話,股市跌時(shí)你賣(mài),股市升時(shí)你買(mǎi)。它與傳統(tǒng)的"低買(mǎi)高賣(mài)"策略背道而馳,較適合在股市逐漸形成一個(gè)長(zhǎng)期走勢(shì)時(shí)使用。同時(shí),如果投資者的總財(cái)富跌至不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)富水平時(shí),他將把所有錢(qián)存起來(lái),控制了跌幅。這個(gè)投資策略迫使投資者在股市下滑時(shí)離場(chǎng),在一定程度上保護(hù)他們的資金。而"固定結(jié)構(gòu)策略"適合在股市波動(dòng)時(shí)使用。不過(guò),由于它建議投資者在股市下跌時(shí)買(mǎi)進(jìn),不能保障他們的財(cái)富。

投資者一般上不知道股市正處于什么狀態(tài),因此屬于兩者之間的買(mǎi)入后持有策略看來(lái)是最合適和簡(jiǎn)單的,交易成本也最低。但在未考慮個(gè)人的需要前,不能輕易下定論說(shuō)哪個(gè)策略是最好的。對(duì)一個(gè)需要為償還下期抵押貸款而儲(chǔ)蓄的人來(lái)說(shuō),他雖然可能在一年后獲益,但叫他在熊市時(shí)增加在股市的投資卻是不適當(dāng)?shù)摹?br />
要真正使用這些策略也不容易。投入股市的資金應(yīng)分散在一籃子素質(zhì)良好的股票,但對(duì)于只有1000元資金,或缺乏股票投資經(jīng)驗(yàn)的人來(lái)說(shuō),這是不太可能的。因此,他們可考慮投資單位信托基金,在無(wú)需花時(shí)間研究股市和建立多元化投資組合的情形下,就能參與股市投資。當(dāng)然,投資策略因人而異。對(duì)于經(jīng)驗(yàn)豐富的高手也許短線操作獲利頗豐,但這對(duì)技術(shù)和個(gè)人素質(zhì)要求較高,新手需謹(jǐn)慎。

三、如何捕捉具有漲停潛力的股票

1. 漲停

某只股票因?yàn)樯鲜泄竟贾卮罄没蛑髁娂娰I(mǎi)入,股價(jià)大幅向上攀升,往往形成漲停。當(dāng)某只股票漲停后以漲停價(jià)格買(mǎi)人的買(mǎi)單數(shù)量高達(dá)數(shù)百萬(wàn),要打開(kāi)較困難,散戶(hù)要想買(mǎi)入該股只有以漲停價(jià)格排隊(duì)等待買(mǎi)入,通常難以買(mǎi)到。漲停對(duì)主力和機(jī)構(gòu)較為有利,大筆買(mǎi)單把價(jià)格推高到漲停再用大筆買(mǎi)單封住漲停,能夠在行情看好的情況下,優(yōu)先買(mǎi)入股票；當(dāng)封住漲停的買(mǎi)單高達(dá)幾百萬(wàn)股甚至上千萬(wàn)股,常常容易形成第二個(gè)漲停,甚至第三個(gè)漲停板。實(shí)戰(zhàn)中,一般連續(xù)3個(gè)漲停板后,第四個(gè)交易日往往形成高開(kāi)低走,是短炒者短線賣(mài)出良機(jī)。實(shí)戰(zhàn)中也有極個(gè)別流通股較小,通常在4000萬(wàn)以下的個(gè)股,因主力手中握有大量籌碼,市場(chǎng)拋售壓力小,只需動(dòng)用少量資金便可以拉漲停,這種市況反映主力已完全控盤(pán),在急拉升股價(jià)后,接著是派發(fā)。