理財鐵律四:以別人的錢賺錢

在財務學中,舉債被稱為“財務杠桿”。所謂杠桿,簡言之就是四兩撥千斤、以小博大的工具。阿基米德曾說過：“給我一個支點,我可以將整個地球提起。”延伸到財務杠桿上,可以這樣說：“借我足夠的錢,我可獲取天下財富。”

舉債投資是神奇的工具,但務必妥善運用。這時應堅守借貸的兩大原則：
1、期望報酬率必須高于貸款利率。
2、在最壞的情況下,必須有足夠的現金還本付息。

對于常見的貸款方式,作者有以下建議：
1、購車貸款。最好不要采用。因為汽車貸款的利率很高,而且,除了商用車外,它完全屬于消費品,沒有投資報酬率可言。從理財角度,極不適于貸款消費。
2、信用卡。也是典型的消費型貸款。信用卡貸款的利率高達20%以上,美國有很多家庭因此而破產。無法克制消費欲望的人,最好不要用信用卡。我們可以因其方便而使用它,但永遠不要因其可以賒帳而使用。
3、購房貸款。這是極為正確的舉債投資工具。房地產的平均報酬率高達20%以上,而貸款利率約為10%,符合舉債投資的第一個原則。但也要注意,應根據自身的經濟實力選擇這一理財工具,即注意自己的舉債行為是否符合第二個原則。如有些房產廣告講,你只要有三百萬元,就能擁有價值一千萬元的房子。但別忘了,貸款七百萬固然很好,可每月還要負擔七萬多的本息。若沒有考慮這一點,恐怕會因付不起本息,而被迫以低價賣出,結果未享舉債投資之利益,反而深受其害。

如果你已決定舉債投資的話,接下來的問題就是：你該舉多少債？這是個相當重要的問題。因為舉債太多,風險太大,反之又不能充分發揮舉債的效益。作者建議考慮下列的因素：
1、收入的穩定性：舉債的利息不論你投資賺錢與否,都必須按時支付。若你的收入來源不穩定,則有可能無法按時支付固定的利息,因此不適合過高的舉債。
2、個人的資產：擁有較多的可作為貸款抵押品的資產,可較高的舉債。
3、投資報酬率：在其他條件不變的情況下,投資報酬率越高,財務杠桿的利益就越大。
4、通貨膨脹率：通貨膨脹率高的時期,借貸較為有利。
5、承受風險的能力：無法承受太高風險的人,不宜過高舉債。
6、市場利率水準：一般而言,如果市場利率下降,銀行資金寬松,不但投資人容易借到錢,且財務杠桿的利益也越高。因此,當利率下降時,就是投資人考慮舉債的最佳時機。

1、不要有“舉債是不體面的事”的舊觀念。
2、雖然不舉債也能理財致富,但舉債得當可以加速致富。
3、不要怕舉債,但必須明白：借貸,能載舟亦能覆舟。
4、銀行的功能,是向不善理財者提供存錢的地方,以便于善于理財者運用這些錢去投資致富。
5、舉債必須建立信用。今天能在銀行借到錢的人,通常都是大家認為有能力還錢的人。