我的富爸爸曾經(jīng)問我：“你認(rèn)為賭馬的人和炒股票的人之間有什么區(qū)別？”

“我不知道。”我回答說。

“沒有什么區(qū)別,”他回答說,“所以你不要做炒股票的人,你長(zhǎng)大后應(yīng)該成為發(fā)行股票的人。

所有股票都由經(jīng)紀(jì)人出售,然后由其他人來購(gòu)買。”很長(zhǎng)時(shí)間,我不明白富爸爸的話到底是什么含義,一直到我開始教別人如何投資,我才真正了解了投資者的不同類型。

本章我要特別感謝約翰．伯利,約翰被認(rèn)為是不動(dòng)產(chǎn)投資領(lǐng)域里最聰明的人之一。他在他最后的20多年和早期的30多年里,沒花自己1分錢,購(gòu)買了130多所住宅。他在32歲時(shí)就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由。

隨后,和我一樣,他也選擇了教育事業(yè)。他的知識(shí)不僅僅局限于不動(dòng)產(chǎn),他作為一名財(cái)務(wù)計(jì)劃師開始了他的職業(yè)生涯,因?yàn)樗麑?duì)財(cái)務(wù)和稅收領(lǐng)域有著深刻的了解,并且他有一種獨(dú)特的能力能將這些方面的知識(shí)解釋清楚。他具有領(lǐng)會(huì)復(fù)雜事物或抽象事物并使之易于理解的天賦,在教更多的人投資的過程中,他根據(jù)投資者對(duì)投資的精通程度和他們個(gè)性特征的差異,將投資者分成了6種類型。我將他的分類方法稍作修改,擴(kuò)展為7種類型。

我用這種分類方法并配合現(xiàn)金流象限來講解投資者的世界,當(dāng)你讀到這些不同的等級(jí)時(shí),或許你會(huì)想起某個(gè)人,因?yàn)樗吞幵谀莻€(gè)等級(jí)上。

選擇性的學(xué)習(xí)練習(xí)

在介紹完每個(gè)等級(jí)后,我都留下空間,你可以填上一個(gè)名人或者一些名人,依你的判斷,他們處在哪個(gè)等級(jí)。當(dāng)你發(fā)現(xiàn)你自己的等級(jí)時(shí),你可能也想把你的名字寫上去。

就像我所說的那樣,這僅是一個(gè)選擇性的練習(xí),目的是增加你對(duì)不同等級(jí)的理解,而不是低估或貶低你的朋友。錢這種東西就像政治、宗教和許多別的東西一樣靈活多變,因此,我建議你對(duì)你的個(gè)人想法保守秘密。每個(gè)等級(jí)后面的空格僅是為了加強(qiáng)你的學(xué)習(xí),如果你選擇使用它的話。

我通常在投資課程開始的時(shí)候使用這個(gè)名單。這使學(xué)習(xí)過程更有影響力,它使許多學(xué)生明白了自己正處在哪個(gè)等級(jí),以及他們想要到達(dá)哪個(gè)等級(jí)。

得到約翰的許可后,這些年來,我依照我自己的經(jīng)驗(yàn)修改了這些內(nèi)容。下面請(qǐng)仔細(xì)閱讀這七個(gè)等級(jí)。

投資者的7個(gè)等級(jí)

第0級(jí)：一無所有的投資者

這些人沒有錢用來投資。他們不是花掉了他們掙來的每一分錢,就是花的比掙的還多。有很多“有錢”人會(huì)處在這個(gè)等級(jí),因?yàn)樗麄兓ǖ腻X和掙的錢一樣多或者花的錢比掙的錢還要多。不幸的是,大約50%的成年人屬于這個(gè)等級(jí)。

你認(rèn)識(shí)0級(jí)的投資者嗎？（供選擇）

第1級(jí)：借錢者

這些人通過借錢解決財(cái)務(wù)問題,他們甚至還用借來的錢進(jìn)行投資,他們的財(cái)務(wù)計(jì)劃就是用彼得的錢付給保羅。他們的財(cái)務(wù)生活就像鴕鳥一樣,將頭埋在沙子里,希望并祈禱一切都順利。當(dāng)他們擁有一些資產(chǎn)時(shí),而實(shí)際上是他們的債務(wù)水平提高了。對(duì)于這些人來說,他們對(duì)金錢沒有意識(shí)也沒有好的花錢習(xí)慣。

他們擁有的任何有價(jià)值的東西都與負(fù)債有關(guān)。他們無節(jié)制地使用信用卡,把債務(wù)轉(zhuǎn)成長(zhǎng)期家庭資產(chǎn)貸款,這樣他們就能結(jié)算他們的信用卡,然后再次開始消費(fèi)。如果他們的房?jī)r(jià)上漲,他們將再次使用房權(quán)貸款,或者購(gòu)買一所更大更貴的房子。他們相信不動(dòng)產(chǎn)的價(jià)值只會(huì)上漲。

那些“低首期支付,輕松每月支付”的廣告詞總是吸引他們的注意力。聽了這些話,他們經(jīng)常去購(gòu)買容易貶值的玩意,如小船游泳池、汽車或者去度假。他們把這些容易貶值的東西看成是資產(chǎn),到銀行要求另一項(xiàng)貸款,同時(shí)他們奇怪為什么他們的狀況變得很糟。

購(gòu)物是他們喜愛的運(yùn)動(dòng)方式。他們購(gòu)買他們并不需要的東西,并對(duì)自己說：“噢,買吧,你付得起”,以及“你應(yīng)該得到”,“如果現(xiàn)在我不買它,我將永遠(yuǎn)看不到這么便宜的價(jià)格”,“這是減價(jià)商品”,或者“我要讓我的孩子得到我從未有過的東西”。

他們想,把債務(wù)拖延很長(zhǎng)時(shí)間是明智的。他們欺騙自己,相信自己將來會(huì)更加努力地工作,會(huì)在某一天付清他們的賬單。因此他們花掉掙來的每一分錢,或者更多。他們是徹底的消費(fèi)者。

商店老板和汽車交易商喜歡這些人,如果他們有錢,就花掉它；如果沒有,就去借。

當(dāng)被問到他們的問題出在哪兒時(shí),他們會(huì)說他們掙的錢不夠多。他們認(rèn)為更多的錢會(huì)解決這個(gè)問題,其實(shí)無論他們掙多少錢,他們都只會(huì)欠更多的債。大多數(shù)這樣的人都沒有意識(shí)到,他們今天掙到的錢在昨天對(duì)于他們來說是一份幸運(yùn)或者是一個(gè)夢(mèng)想,但是今天,即使他們得到了昨天作為夢(mèng)想的收入,他們還是會(huì)覺得遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

他們看不出問題不在于他們的收人（或者沒有收人）,而是在于他們的用錢習(xí)慣。一些人甚至認(rèn)為他們的狀況無法挽救,因而放棄了努力。結(jié)果,他們把頭埋得更深,并繼續(xù)做相同的事情。他們這種借錢、購(gòu)物、消費(fèi)的習(xí)慣失去了控制,就像狂食者在心情沮喪時(shí)沒完沒了地吃東西一樣、這些人在心情沮喪時(shí)花錢。他們花錢,沮喪,然后花更多的錢。

他們經(jīng)常因?yàn)殄X與他們的愛人爭(zhēng)吵,強(qiáng)硬地捍衛(wèi)著自己購(gòu)物的偏執(zhí)欲望。他們生活在嚴(yán)重的財(cái)務(wù)災(zāi)難中,期望他們的財(cái)務(wù)問題會(huì)奇跡般地消失,或者假想他們總會(huì)有足夠的錢滿足他們的購(gòu)物欲望。

這個(gè)等級(jí)的投資者通常看起來很有錢,他們有寬敞的房子,漂亮的汽車……但是如果你檢查一下,會(huì)發(fā)現(xiàn)他們是用借來的錢購(gòu)物。他們也可能掙很多的錢,但是他們隨時(shí)會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

在我的班里,有一位學(xué)生曾是一位企業(yè)主,他正是這種“掙大錢,花大錢”的人。他曾擁有經(jīng)營(yíng)多年、生意興隆的珠寶連鎖店,但是一次經(jīng)濟(jì)衰退結(jié)束了他的企業(yè),可他的負(fù)債還在。不到6個(gè)月,這些負(fù)債就使他不堪重負(fù)。他在我的班里尋找新的答案,但拒絕承認(rèn)他和他妻子是第1級(jí)投資者。

他來自“B”象限,希望在“I”象限中獲得成功。他堅(jiān)信自己曾是一位成功的商人,并且能用同樣的方式再走通往財(cái)務(wù)自由的路途。這是一個(gè)典型的例子,商人總是一廂情愿地認(rèn)為他能自動(dòng)地變成一位成功的投資者。事實(shí)上,商業(yè)規(guī)則并不總是與投資規(guī)則相同的。

除非這些投資者愿意改變,否則他們的財(cái)務(wù)前景是凄涼的……或者他們與某位有錢人結(jié)婚,而這個(gè)人必須要能忍受他的這些可怕的習(xí)慣。

你認(rèn)識(shí)處在第1級(jí)的投資者嗎？（供選擇）

第2級(jí)：儲(chǔ)蓄者

這些人通常定期地把一“小”筆錢放起來。這筆錢以低鳳險(xiǎn),低回報(bào)的方式保存,如貨幣市場(chǎng)的支票存款、儲(chǔ)蓄存款或者大額存單。

如果他們有個(gè)人退休金賬戶,他們會(huì)把它存在銀行或者共同基金的現(xiàn)金賬戶中。

他們儲(chǔ)蓄通常是為了消費(fèi)而不是為了投資（例如,他們攢錢買新電視、汽車、去度假等等）。他們相信現(xiàn)金支付,害怕信用卡和負(fù)債,他們喜歡把錢放在銀行里的那種“安全感”。

甚至在今天儲(chǔ)蓄帶來負(fù)收益（除去通貨膨脹和稅收因素后）的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,他們也不愿去冒險(xiǎn)。他們幾乎不知道自從1950年以來,美元的價(jià)值已經(jīng)跌了90%,而且仍然在以高于銀行利率的比率連年下跌。他們通常擁有終生人壽保險(xiǎn)單,因?yàn)樗麄兿矚g這種安全感。

這個(gè)等級(jí)的人經(jīng)常浪費(fèi)他們最寶貴的資產(chǎn)——時(shí)間,卻去試圖節(jié)省某一分錢。他們花兒個(gè)小時(shí)從報(bào)紙上剪下贈(zèng)券,然后在超市中,排著長(zhǎng)隊(duì),笨拙地找到那些贈(zèng)品。

如果不去努力地省錢,而把這些時(shí)間用來學(xué)習(xí)如何投資,若他們?cè)?954年投1萬(wàn)美元在約翰．坦姆普林頓基金上并忘掉它,到1994年它的價(jià)值將達(dá)到240萬(wàn)美元。或者如果他們?cè)?969年投1萬(wàn)美元在喬治．索羅斯的量子基金上,到1994年它的價(jià)值將達(dá)到2,210萬(wàn)美元。同時(shí),他們對(duì)安全感的強(qiáng)烈需求,也是出于恐懼,這迫使他們把儲(chǔ)蓄用于低回報(bào)投資,如銀行的大額存單項(xiàng)目。

你經(jīng)常會(huì)聽到這些人說,“節(jié)省1便士就等于掙到1便士”,或者“我為孩子們節(jié)省”。事實(shí)是某種深層次的不安全感支配著他們和他們的生活。其結(jié)果是,他們通常“少給了”他們自己和他們?yōu)橹″X的人,他們幾乎與第1級(jí)的投資者完全相反。

儲(chǔ)蓄在農(nóng)業(yè)時(shí)代是個(gè)好觀念,但是當(dāng)我們進(jìn)入工業(yè)時(shí)代時(shí),儲(chǔ)蓄就已經(jīng)不再是明智的選擇了。從美國(guó)政府拋棄金本位制,瘋狂地印刷紙幣,使我們?cè)庥鐾ㄘ浥蛎洉r(shí)起,簡(jiǎn)單的儲(chǔ)蓄已成為非常糟糕的投資選擇。在通貨膨脹時(shí)期,儲(chǔ)蓄的人最終都成了賠錢者。當(dāng)然,如果我們進(jìn)入負(fù)通脹時(shí)期,他們將是大贏家……但條件是印刷的紙幣仍然有價(jià)值。

有些儲(chǔ)蓄是件好事,建議你們?cè)阢y行中保持有可支付半年到一年的生活費(fèi)的現(xiàn)金。但是在這之后,有比銀行儲(chǔ)蓄好得多也安全得多的投資工具。把錢放在銀行并收取5%的利息,而讓別人獲得15%或者更多的收益,這種做法無論如何都不能說是一個(gè)明智的投資策略。

然而,如果你不愿意學(xué)習(xí)投資,害怕金融風(fēng)險(xiǎn),那么儲(chǔ)蓄是比其他投資更好的選擇。如果你把錢放在銀行里,你就不必想很多問題……你的銀行家將會(huì)善待你。他們?yōu)槭裁床贿@樣做呢？你儲(chǔ)蓄1美元,由于派生存款,銀行最后實(shí)際可向外貸出10到20美元,并收取高達(dá)19%的利息,反過來它只付給你不到5%的利息。我想,我們都應(yīng)該試著成為銀行家。

你認(rèn)識(shí)處在第2級(jí)的投資者嗎？（供選擇）

第3級(jí)：“聰明的”投資者

這組中有三種不同類型的投資者,該等級(jí)的投資者知道投資的必要性。他們可能參加公司退休計(jì)劃401（K）、SEP、超級(jí)年金計(jì)劃、養(yǎng)老金計(jì)劃等等。有時(shí),他們也進(jìn)行外部投資,如共同基金、股票、債券或者有限合伙制。

通常,他們是受過良好教育的聰明人,占全國(guó)人口的三分之二,我們稱之為“中產(chǎn)階級(jí)”。但是,對(duì)于投資,他們卻不甚精通……或者缺乏投資行業(yè)所說的“老練”。他們很少讀公司年報(bào),或者公司計(jì)劃書。對(duì)于如何投資,他們沒有受過訓(xùn)練,缺少財(cái)務(wù)知識(shí),不會(huì)閱讀財(cái)務(wù)報(bào)告。他們可能有大學(xué)學(xué)位,可能是醫(yī)生或者會(huì)計(jì)師,但是很少有人接受過正規(guī)的投資培訓(xùn)和教育。

在這個(gè)等級(jí)的人又可分為三類。他們都是受過很好的教育,有豐厚的收入,而且從事投資活動(dòng)的聰明人。然而,他們之間還存在著不同。
　
3-A級(jí)

這類人構(gòu)成“我不能被打擾”組。他們確信自己弄不懂錢是怎么回事而且永遠(yuǎn)不會(huì)懂。他們會(huì)這樣說：

“我不太擅長(zhǎng)數(shù)字。”“我永遠(yuǎn)不會(huì)知道投資是怎樣運(yùn)作的。”“我只是太忙了。”“我有太多的書面工作要做。”“這太復(fù)雜了。”“投資的風(fēng)險(xiǎn)太大”。

“我更喜歡把金錢決策留給專家。”“有太多麻煩。”“我丈夫（妻子）為全家管理投資。”這些人只是把錢放著,很少關(guān)心他們的退休計(jì)劃,或者把錢交給推薦“多樣化”的金融專家。他們不考慮他們的財(cái)務(wù)前景,只是日復(fù)一日地努力工作,并對(duì)他們自己說,“至少我有一個(gè)退休金計(jì)劃”。

當(dāng)他們退休時(shí),他們才會(huì)考慮他們的投資是如何做的。

你認(rèn)識(shí)處在3-A級(jí)的投資者嗎？（供選擇）

3-B級(jí)

第二類型是“憤世嫉俗者”。這類人知道一項(xiàng)投資為什么會(huì)失敗,身邊有這些人是危險(xiǎn)的。他們通常看起來充滿智慧,說話具有權(quán)威性,在他們的領(lǐng)域里很成功,但是在聰明的外表下,他們事實(shí)上是懦夫。當(dāng)你征求他們對(duì)股票或者其他投資的意見時(shí),他們會(huì)告訴你,你到底是如何以及為什么在各種投資中“受騙”的。結(jié)果你會(huì)感覺極差,帶著擔(dān)心或者懷疑走開。他們最經(jīng)常重復(fù)的話是：“嗯,我以前被這樣騙過,他們?cè)僖矂e想騙我了。”“我的經(jīng)紀(jì)人是美林銀行的。”他們經(jīng)常這樣說,他們用名人的名字來掩蓋他們內(nèi)心的不安全感。

然而奇怪的是,這些憤世嫉俗者僚綿羊一樣溫馴地跟隨著市場(chǎng)。他們總是在工作時(shí)讀財(cái)務(wù)記錄或者（華爾街日?qǐng)?bào)）,然后在喝咖啡的時(shí)候告訴其他人。他們的言談中充斥著最新的投資行話和技術(shù)術(shù)語(yǔ)。他們談?wù)摯箢~交易,但不參與其中。他們尋找第一版上刊登的股票信息,如果報(bào)道符合心意,他們通常就會(huì)購(gòu)買。

問題是他們買晚了,因?yàn)槿绻銖膱?bào)上得到消息……那實(shí)在是太晚了。真正聰明的投資者是
在成為消息之前就購(gòu)買了,憤世嫉俗者卻不知道這點(diǎn)。

當(dāng)壞消息傳來時(shí),他們通常會(huì)抱怨道：“我早就知道會(huì)是這樣的。”他們總以為他們是游戲
中人,但事實(shí)上他們只是旁觀者,他們也想進(jìn)入游戲,但很遺憾,他們是如此地害怕受到傷害。
對(duì)他們而言,安全比游戲的樂趣更重要。

據(jù)心理學(xué)家們分析,犬儒主義是恐懼與無知的結(jié)合,它反過來產(chǎn)生自大。這些人通常在市場(chǎng)
波動(dòng)的后期進(jìn)入市場(chǎng),并等待人們或社會(huì)證明他們的投資決策是正確的。因?yàn)樗麄兤诖玫缴鐣?huì)
證明,所以當(dāng)市場(chǎng)崩潰時(shí),也會(huì)隨著市場(chǎng)一樣高買低賣,并把高買低賣標(biāo)榜為再次“受騙”。他
們?nèi)绱撕ε掳l(fā)生的這類事情……

卻一次又一次地發(fā)生。

憤世嫉俗者就是那些專業(yè)人士通常稱之為“愚蠢”的人。他們尖叫個(gè)不停,然后跑進(jìn)自己設(shè)
下的圈套。他們高買低賣,為什么會(huì)這樣◇因?yàn)樗麄兎浅！奥斆鳌庇诌^于謹(jǐn)慎。他們聰明,于是
害怕冒風(fēng)險(xiǎn)和犯錯(cuò)誤,為此他們更加努力地學(xué)習(xí),變得更聰明。

他們知道的越多,看到的風(fēng)險(xiǎn)也越多,因此學(xué)習(xí)得也更加努力。

他們?nèi)┲髁x式的謹(jǐn)慎使他們等待得太久,直至太晚。當(dāng)他們的貪婪最終戰(zhàn)勝他們的恐懼時(shí),
他們來到了即將從高峰跌入低谷的市場(chǎng),和其他同類的人．同來到市場(chǎng)共赴絕境。

但是憤世嫉俗者最差勁的地方是他們裝成智者并用他們內(nèi)心的恐懼影響身邊的人。當(dāng)談及投
資時(shí),他們會(huì)告訴你,為什么事情進(jìn)展得很糟糕,但是他們不能告訴你該怎么去做。在學(xué)術(shù)界、
政界、宗教界和新聞界里到處都是這些人,他們喜歡聽到關(guān)于金融危機(jī)或者壞事情的消息,這樣
他們就可以去四處“散布這些消息”。對(duì)于投資,他們實(shí)際上是一群指手劃腳的人,他們很少稱
贊金融成功。憤世嫉俗者們發(fā)現(xiàn)挑別人的毛病很容易,這是他們掩蓋無知或懦弱的最佳方法。

最初的憤世嫉俗者是受人蔑視的古希臘學(xué)派,因?yàn)樗麄凃湴磷源?對(duì)美德和成功充滿了鄙視
。他們的綽號(hào)是犬人（憤世嫉俗這個(gè)詞來源于希臘語(yǔ)“狗”這個(gè)單詞）。一談到金錢時(shí)就會(huì)有很
多犬人出現(xiàn)……這些人很聰明,很有文化。小心不要讓這些犬人粉碎了你的金融夢(mèng)想,雖然金融
領(lǐng)域的確充滿著詭計(jì)和騙子,但是又有哪個(gè)行業(yè)不是這樣呢？

不用花錢,不用冒險(xiǎn)就迅速地致富是可能的,但條件是你必須親自使之成為可能。你所需要
做的事情之一就是要思想開放,同時(shí)警惕憤世嫉俗者和小人。他們?cè)诮鹑诜矫娑际峭瑯游ｋU(xiǎn)的。

你認(rèn)識(shí)處在3-B識(shí)級(jí)的投資者嗎？（供選擇）

3-C級(jí)

這種類型的人叫做“投機(jī)者”,職業(yè)交易商也稱他們?yōu)椤按廊恕薄５恰皯嵤兰邓渍摺笔沁^
于謹(jǐn)慎,而他們是不夠謹(jǐn)慎。他們仔細(xì)觀察股市或者任何投資市場(chǎng),就像賭徒們緊盯著拉斯維加
斯的賭桌一樣,一切全靠運(yùn)氣。拋出骰子,然后祈禱。

這些人沒有設(shè)定交易規(guī)則或準(zhǔn)則。他們?nèi)缤按竽泻ⅰ币粯有惺?總是假想,直到他們贏了
或者全部輸光,當(dāng)然后者的可能性更大一些。他們尋找投資的“秘密”或“圣杯”,尋找新鮮刺
激的投資方式。他們不靠長(zhǎng)期的勤勉、學(xué)習(xí)和領(lǐng)悟,他們靠的是所謂的“內(nèi)幕”、“暗示”或者
“捷徑”。

他們涉足商品、初期公開買賣、便士股票、汽油與石油、牲畜和任何其他人類已知的投資市
場(chǎng)。

他們喜歡使用“老練的”投資技術(shù),如邊際差價(jià)、賣方期權(quán)、買方期權(quán)。他們參加“游戲”,
卻不知道誰(shuí)是玩家和由誰(shuí)制定游戲規(guī)則。

這些人是這個(gè)世界上最差勁的投資者。他們總是試圖來一個(gè)“本壘打”,結(jié)果他們自己卻經(jīng)
常“出局”。當(dāng)人們問他們?cè)鯓油顿Y時(shí),他們總是“含糊其辭”或者“有些局促”。事實(shí)上他們
賠了很多錢,通常是一大筆錢。這種類型的投資者90%以上的時(shí)間是在賠錢。他們從不談及他們的
損失,只記得6年甚至更久前“賺”的那一大筆錢,他們認(rèn)為自己很聰明,不認(rèn)為僅有的幾次“成
功”只是走運(yùn)罷了。他們認(rèn)為,他們所需要的是等待“一筆大交易”,然后就會(huì)一路順風(fēng)了。社
會(huì)上管這種人叫“不可救藥的賭徒”。說到底,他們只是在投資問題上過于懶情。

你認(rèn)識(shí),處在3-C級(jí)的投資者嗎？（供選擇）

第4級(jí)：長(zhǎng)期投資者

這類投資者非常清楚投資的必要性,他們積極地參與自己的投資決策。他們會(huì)十分清楚地列
出長(zhǎng)期計(jì)劃,并通過該計(jì)劃達(dá)到他們的財(cái)務(wù)目標(biāo)。他們?cè)谡嬲顿Y之前,會(huì)投資于他們的自身教
育。他們利用周期性投資,并在任何可能的時(shí)候最大限度地利用稅收的好處。最重要的是,他們
向有能力的金融設(shè)計(jì)師征求意見。

請(qǐng)不要認(rèn)為這種類型的投資者是那些花大時(shí)間用于投資的投資者,他們根本不是這樣,然而
令人疑惑的是,盡管投入的時(shí)間并不多,他們卻正在投資于不動(dòng)產(chǎn)、企業(yè)、商品,或者任何其他
刺激的投資工具。而且,他們采用保守的長(zhǎng)期策略,這種策略正是“忠實(shí)的馬吉蘭”基金的彼德．
里奇或沃倫．巴菲特等投資家所推崇的。

如果你還不是一位長(zhǎng)期投資者,那么你應(yīng)盡快地成為這種人。這是什么意思？這就是說,你
應(yīng)該坐下來,制定一個(gè)計(jì)劃,控制你的花錢習(xí)慣,最小化你的各種債務(wù)；用你的錢生活,并增加
你的錢,弄清楚你將每月投資多少錢,用多長(zhǎng)時(shí)間按實(shí)際回報(bào)率獲得收益,以最終實(shí)現(xiàn)你的目標(biāo)
。目標(biāo)應(yīng)該是這樣的：我計(jì)劃在多少歲時(shí)停止工作？我每月將需要多少錢？

有了長(zhǎng)期計(jì)劃,你會(huì)減少你的消費(fèi)負(fù)債,并把一小筆錢（定期地）放在一個(gè)績(jī)效最好的共同
基金上,只要你及早地開始并時(shí)刻監(jiān)督自己的行為,那么在積累退休財(cái)富方面你將有個(gè)良好的開
端。

如果你處在這個(gè)等級(jí),那么你需要使投資簡(jiǎn)單化,不要頻繁地改變花樣。忘掉那些復(fù)雜的投
資,只做績(jī)效好的股票和共同基金投資,趕快學(xué)會(huì)如何購(gòu)買封閉式共同基金,如果你還不會(huì)的話
。不要試圖超越市場(chǎng),要聰明地使用保險(xiǎn)工具,把它做為保護(hù)措施而不是積累財(cái)富的措施。先鋒
指數(shù)500基金在過去比三分之二的共同基金績(jī)效要好,可以把這樣的共同基金作為一種投資基準(zhǔn)。10
年后,這種基金給你的回報(bào)將超過90%的“專業(yè)”共同基金經(jīng)理獲得的回報(bào)。但是始終記住,沒有
“百分之百保險(xiǎn)的投資”,指數(shù)基金同樣有其固有的悲劇性缺點(diǎn)。

別再等待“大額交易”,試著通過小額交易進(jìn)入“游戲”（就像我的第一筆投資,開始只投
幾美元）。先不要擔(dān)心是對(duì)是錯(cuò),開始做就行了。一旦你投了一些錢進(jìn)去……僅僅用一小筆錢開
始,你就會(huì)學(xué)到很多東西。錢可以迅速增加你的智力,恐懼和猶豫則拖延著你。你總有機(jī)會(huì)加入
更大的游戲,但是你永遠(yuǎn)無法挽回你在等待做合適的事情或做大額交易時(shí)失去的時(shí)間和受教育的
機(jī)會(huì)。記住,小額交易通常導(dǎo)致大額交易……但是首先你必須開始。

今天就開始,不要再等待。取消你的信用卡,賣掉“你的玩意”,買一份績(jī)效好、不用貸款
的共同基金（雖然,沒有真正的“不用貸款”的基金）。和你的家人坐下來,制定一個(gè)計(jì)劃,找
來一位金融設(shè)計(jì)師或者去圖書館,讀些有關(guān)金融設(shè)計(jì)的書,開始親自管理你的錢（即使每月只有50
美元）。你等待的時(shí)間越長(zhǎng),你的最寶貴最寶貴的資產(chǎn)——無形并且無價(jià)的時(shí)間資產(chǎn)就浪費(fèi)得越
多。

有趣的是,美國(guó)的大多數(shù)百萬(wàn)富翁都來自第4級(jí)。正如《鄰家的百萬(wàn)富翁》這本書中所描寫的,
通常百萬(wàn)富翁們開一輛福特Taurus轎車,擁有一家公司,并用自己的錢生活。他們研究或者被告
知有關(guān)投資的事情,他們有計(jì)劃地做長(zhǎng)期投資。他們不會(huì)去做那些讓人眼花繚亂、冒險(xiǎn)和沖動(dòng)的
投資。他們非常保守,平衡性很好的財(cái)務(wù)習(xí)慣使得他們長(zhǎng)期富有和成功。

有些人不喜歡風(fēng)險(xiǎn),他寧愿集中精力于他們的專業(yè)工作或職業(yè)上,也不愿花大量的時(shí)間去學(xué)
習(xí)投資。對(duì)于這些人來說,如果你想過一種成功富裕的生活,你必須成為第4級(jí)投資者。同時(shí),征
求金融設(shè)計(jì)師的建議非常重要,他們能夠幫助你制定投資戰(zhàn)略,使你在正確的軌道上開始長(zhǎng)期投
資。

這個(gè)等級(jí)的投資者富有耐心,善于利用時(shí)間。如果你早些開始,進(jìn)行有規(guī)律的投資,那么你
能創(chuàng)造出驚人的財(cái)富。如果你開始得太晚,過了45歲,那么這個(gè)等級(jí)將不再有效,尤其是從現(xiàn)在
到2010年這段時(shí)期。

你認(rèn)識(shí)處在第4級(jí)的投資者嗎？（供選擇）

第5級(jí)：老年的投資者

這些投資者“財(cái)力充足”,能夠追尋更積極的或者更有風(fēng)險(xiǎn)的投資戰(zhàn)略。為什么呢？因?yàn)樗?BR>們有良好的財(cái)務(wù)習(xí)慣,堅(jiān)實(shí)的財(cái)力基礎(chǔ)和卓越的投資智慧。他們不是投資游戲中的新人。他們實(shí)
行集中化,而不是通常的多樣化投資戰(zhàn)略。他們有長(zhǎng)期連續(xù)的獲勝記錄,但也賠了很多錢,這給
他們帶來智慧,而這些智慧只能從犯過的錯(cuò)誤中獲得。

這些投資者經(jīng)常進(jìn)行“成批”而不是“零售”投資,他們把自己的交易整合在一起供自己使
用。

他們還會(huì)足夠“老練”地去參與第6級(jí)的朋友們組織的交易,這些交易需要投資資金。

是什么決定人們是否“老練”呢？是他們擁有的雄厚的財(cái)務(wù)基礎(chǔ),這種基礎(chǔ)來自于他們的職
業(yè)、企業(yè)或者退休收入。此外還有他們擁有的堅(jiān)實(shí)而保守的投資基礎(chǔ),這些人很好地控制著個(gè)人
的債務(wù)／權(quán)益比率,這意味著他們的收入比支出多得多。他們?cè)谕顿Y領(lǐng)域受過很好的培訓(xùn),能積
極地尋找新信息。他們謹(jǐn)慎,但不憤世嫉俗,始終保持開放的頭腦。

他們將全部資產(chǎn)的不到20%用于投機(jī)性投資。他們通常在開始時(shí)投入很少的錢,這樣他們能學(xué)
會(huì)各種投資,如股票、企業(yè)取得權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)組合、購(gòu)買抵押品等等。如果他們損失了這20%,他們
也不會(huì)破產(chǎn)或者沒錢吃飯。他們會(huì)把這次失敗看成是一次教訓(xùn),從中學(xué)習(xí),然后再回到游戲中學(xué)
習(xí)更多的東西,他們十分清楚,失敗是成功過程的一部分。他們?cè)骱奘?但并不害怕失敗,失
敗激勵(lì)他們不斷地前進(jìn)和學(xué)習(xí),而不是使他們跌入痛苦的深淵或向他們的律師求助。

如果人們很老練,那么他們能夠創(chuàng)造自己的交易,并獲得25%甚至無窮的回報(bào)。第5級(jí)人被認(rèn)
為是很老練,因?yàn)樗麄冇卸嘤嗟腻X,招之即來的職業(yè)顧問小組和能夠證實(shí)這點(diǎn)的歷史記錄。

就像前面提到的,這個(gè)等級(jí)的投資者把他們的交易整合在一起。

就像有些人從零售商那兒購(gòu)買電腦,而有些人購(gòu)買元件,然后“攢出”一臺(tái)自己的電腦一樣,
第5級(jí)投資者把不同的投資放在一起,組合成他們自己的投資。

這些投資者知道,運(yùn)行不良的經(jīng)濟(jì)時(shí)期或市場(chǎng)為他們提供了最好的成功機(jī)會(huì)。他們?cè)趧e人退
出時(shí)進(jìn)入市場(chǎng),他們通常知道何時(shí)才真的應(yīng)該退出市場(chǎng)。對(duì)于這個(gè)等級(jí),退出戰(zhàn)略比進(jìn)入市場(chǎng)戰(zhàn)
略更為重要。

他們知道自己的投資“準(zhǔn)則”和“規(guī)則”。他們選擇的工具可能是不動(dòng)產(chǎn)、貼現(xiàn)合同、企業(yè)、
破產(chǎn)或者新發(fā)行的股票。雖然他們冒的風(fēng)險(xiǎn)大于普通人,但是他們?cè)骱尥稒C(jī)。他們有計(jì)劃并有具
體的目標(biāo),他們每天都進(jìn)行研究,讀報(bào)紙,看雜志,訂閱投資時(shí)事通訊,參加投資研討班,積極
參與投資管理,他們了解錢,知道如何讓錢為他們工作,他們的主要目標(biāo)是增加他們的資產(chǎn),而
不是只為了能掙多幾塊美元去花,他們把他們的利得用于再投資,形成更大的資產(chǎn)基礎(chǔ),他們知
道強(qiáng)大的資產(chǎn)基礎(chǔ)產(chǎn)生高現(xiàn)金收入或者高回報(bào),而且稅收最少,這將有利于形成巨大的長(zhǎng)期財(cái)富。

他們通常把這些知識(shí)教給他們的孩子,把家庭財(cái)產(chǎn)以企業(yè)、托拉斯和合伙人制的形式傳給后
代,他們幾乎沒有個(gè)人財(cái)產(chǎn),因?yàn)樗麄兂浞终J(rèn)識(shí)和利用著稅收制度的好處,或者逃避羅賓遜準(zhǔn)則,
這條準(zhǔn)則是向富人征收高額稅收,然后把稅收轉(zhuǎn)移支付給窮人,但是,雖然他們不占有任何資產(chǎn),
但是他們通過企業(yè)控制著一切占有他們資產(chǎn)的法律實(shí)體。

他們有私人董事會(huì)為他們管理資產(chǎn),他們接受董事們的建議,并且不斷學(xué)習(xí)。這個(gè)非正式的
董事會(huì)由銀行家、會(huì)計(jì)師、律師和經(jīng)紀(jì)人構(gòu)成,他們花一部分財(cái)產(chǎn)用于聽取可靠的專家建議．這
不僅增加了他們的財(cái)富,而且避免了來自家庭、朋友、法律訴訟和政府的各種麻煩,甚至在他們
離開這種生活之后,他們?nèi)栽诳刂浦麄兊呢?cái)富,這些人通常被人叫做“金錢管理員”,甚至在
他們死后,仍然繼續(xù)控制著那些錢的命運(yùn)。
　
你認(rèn)識(shí)處在第5級(jí)的投資者嗎？（供選擇）

第6級(jí)：資本家

世界上只有少數(shù)人能達(dá)到這個(gè)投資精英所在的等級(jí)境界,這種人通常既是優(yōu)秀的“B”,又是
優(yōu)秀的“I”,因?yàn)樗蛩軌蛲瑫r(shí)創(chuàng)造企業(yè)和投資機(jī)會(huì)。

資本家的目的是通過把別人的錢、別人的智慧和別人的時(shí)間和諧地組織在一起來為自己和他
人賺取更多的錢。通常他們作為“發(fā)動(dòng)者和引導(dǎo)者”,推動(dòng)美國(guó)和其他大國(guó)成為金融強(qiáng)國(guó)。這些
人好像肯尼迪家族、洛克菲勒家族、福特家族、吉蒂家族和帕羅特家族。正是這些資本家提供資
金,用這些資金創(chuàng)造工作、企業(yè)和產(chǎn)品并使國(guó)家繁榮。

第5級(jí)投資者通常用他們自己的錢為自己的資產(chǎn)組合創(chuàng)造投資,而真正的資本家通過使用別人
的智慧和財(cái)富,為自己和他人創(chuàng)造投資。真正的資本家創(chuàng)造投資,然后把它們賣給市場(chǎng)。真正的
資本家掙錢不需要自己有錢,因?yàn)樗麄冎廊绾问褂脛e人的錢和別人的時(shí)間。第6級(jí)投資者創(chuàng)造投
資,他人則購(gòu)買這些投資。

他們讓別人富裕,創(chuàng)造工作機(jī)會(huì),并使一些事情發(fā)生,當(dāng)然前提是他們自己有利可圖。在運(yùn)
行良好的經(jīng)濟(jì)時(shí)期,真正的資本家做得很好；在運(yùn)行不良的經(jīng)濟(jì)時(shí)期,真正的資本家變得更富。

資本家知道,經(jīng)濟(jì)混亂意味著新的機(jī)遇。他們總是在人們發(fā)現(xiàn)到機(jī)會(huì)的幾年前早已參與使這
種機(jī)會(huì)產(chǎn)生出來的項(xiàng)目、產(chǎn)品、公司或者國(guó)家的有關(guān)活動(dòng)。當(dāng)你在報(bào)紙上讀到一個(gè)國(guó)家陷入了麻
煩,或者爆發(fā)了戰(zhàn)爭(zhēng)或?yàn)?zāi)難時(shí),你可以肯定,真正的資本家很快就會(huì)到那里,或者已經(jīng)在那里了
。當(dāng)真正的資本家打算去那里時(shí),大多數(shù)人卻在說：“離遠(yuǎn)點(diǎn)兒。那個(gè)國(guó)家,那個(gè)企業(yè)正處在混
亂中,風(fēng)險(xiǎn)太大了。”真正的資本家能夠期望獲得100%甚至無窮多的回報(bào),這是因?yàn)樗麄冎廊?BR>何管理風(fēng)險(xiǎn),沒有錢時(shí)如何能夠掙到錢。他們這樣做是因?yàn)樗麄冎?錢不是一種事物,而僅是
在人們頭腦中被創(chuàng)造出來的一種概念。雖然他們同樣有每個(gè)人都有的恐懼,但是他們利用這種恐
懼并把它轉(zhuǎn)化為刺激。他們把恐懼轉(zhuǎn)化為新知識(shí)和新財(cái)富。他們生命中的游戲是用錢掙錢的游戲,
他們喜歡金錢游戲勝過任何其他游戲……勝過高爾夫球、園藝等等,這種游戲賦予他們生命。無
論他們贏錢還是賠錢,你都能聽到他們說：“我喜歡這種游戲。”正是這點(diǎn)使他們成為真正的資
本家。

與第5級(jí)投資者一樣,這個(gè)等級(jí)的投資者也是優(yōu)秀的“金錢管理員”。當(dāng)考察這個(gè)等級(jí)的大多