ＯＢＶ能量潮（成交量凈額法）

   ＯＢＶ線亦稱ＯＢＶ能量潮,是將成交量值予以數(shù)量化,制成趨勢線,配合股價趨勢線,從價格的變動及成交量的增減關系,推測市場氣氛。ＯＶＢ的理論基礎是市場價格的變動必須有成交量配合,價格的升降而成交量不相應升降,則市場價格的變動難以繼續(xù)。

1．計算方法

逐日累計每日上市股票總成交量,當天收市價高于前一日時,總成交量為正值,反之,為負值,若平盤,則為零。

即：當日ＯＢＶ＝前一日的ＯＢＶ±今日成交量

然后將累計所得的成交量逐日定點連接成線,與股價曲線并列于一圖表中,觀其變化。

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15678910 ... 下一頁 >> 能量潮應用原則：

1.如圖所示：

ＯＢＶ線呈Ｎ字形波動,當ＯＢＶ線超越前一次Ｎ字形的高點時,則記下一個向上的箭頭；當ＯＢＶ線跌破前一次Ｎ的低點時,就記下一個向下的箭頭。

 2．當ＯＢＶ線連續(xù)形成Ｎ字形上漲狀態(tài),則上漲的股價將要出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。

 3．當ＯＢＶ線在連續(xù)小Ｎ字形上漲時,又出現(xiàn)大Ｎ字形上漲狀態(tài),則行情隨時可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)

345678910 ... 下一頁 >> 4．ＯＢＶ線的走向與股價曲線產(chǎn)“反向背離”時,說明當時的走勢是虛假的,不管當時股價是上漲行情還是下跌行情,都隨時有反轉(zhuǎn)的可能,需要格外留心。

345678910 ... 下一頁 >> 5．ＯＢＶ線如果持續(xù)一個月以上橫向移動后突然上沖,預示大行情隨時可能發(fā)生。如圖OBV經(jīng)過長達一個月的橫盤突然上沖,在成交量的配合下,股價一路上揚。

OBV指標詳解

OBV指標又叫能量潮指標,是由美國股市分析家葛蘭碧所創(chuàng)造的,是一種重點研判股市成交量的短期技術(shù)分析工具。

第一節(jié) OBV指標的原理

能量潮O(jiān)BV指標是葛蘭碧于本世紀60年代提出的,并被廣泛使用。股市技術(shù)分析的四大要素：價、量、時、空。OBV指標就是從“量”這個要素作為突破口,來發(fā)現(xiàn)熱門股票、分析股價運動趨勢的一種技術(shù)指標。它是將股市的人氣——成交量與股價的關系數(shù)字化、直觀化,以股市的成交量變化來衡量股市的推動力,從而研判股價的走勢。關于成交量方面的研究,OBV能量潮指標是一種相當重要的分析指標之一。

OBV指標由OBV值和OBV線構(gòu)成的。OBV線方法是葛蘭碧又一大貢獻。他將“量的平均”概念加以延伸,認為成交量是股市的元氣,股價只不過是它的表象特征而已。因此,成交量通常比股價先行。這種“先見量、后見量”的理論早已為股市所證明。

能量潮理論成立的依據(jù)重要是：

1、投資者對股價的評論越不一致,成交量越大；反之,成交量就小。因此,可用成交量來判斷市場的人氣和多空雙方的力量。

2、重力原理。上升的物體遲早會下跌,而物體上升所需的能量比下跌時多。涉及到股市則可解釋為：一方面股價遲早會下跌；另一方面,股價上升時所需的能量大,因此股價的上升特別是上升初期必須有較大的成交量相配合；股價下跌時則不必耗費很大的能量,因此成交量不一定放大,甚至有萎縮趨勢。

3、慣性原則——動則恒動、靜則恒靜。只有那些被投資者或主力相中的熱門股會在很大一段時間內(nèi)成交量和股價的波動都比較大,而無人問津的冷門股,則會在一段時間內(nèi),成交量和股價波幅都比較小。

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345678910 ... 下一頁 >> 第二節(jié) OBV指標的一般研判標準

1、當OBV線下降而股價卻上升,預示股票上升能量不足,股價可能隨時下跌,是賣出股票的信號。

2、當OBV線上升而股價卻小幅下跌,說明市場上人氣旺盛,下檔承接力較強,股價的下跌只是暫時的技術(shù)性回調(diào),股價可能即將止跌回升。

3、當OBV線呈緩慢上升而股價也同步上漲時,表示行情穩(wěn)步向上,股市中長期投資形勢尚好,股價仍有上升空間,投資者應持股待漲。

4、當OBV線呈緩慢下降而股價也同步下跌時,表示行情逐步盤跌,股市中長期投資形勢不佳,股價仍有下跌空間,投資者應以賣出股票或持幣觀望為主。

5、一般情況下,當OBV線出現(xiàn)急速上升的現(xiàn)象時,表明市場上大部分買盤已全力涌進,而買方的能量的爆發(fā)不可能持續(xù)太久,行情可能將會出現(xiàn)回檔,投資者應考慮逢高賣出。尤其在OBV線急速上升后不久,而在盤面上出現(xiàn)鋸齒狀曲線并有掉頭向下跡象時,表明行情已經(jīng)漲升乏力,行情即將轉(zhuǎn)勢,為更明顯的賣出信號。這點對于短期急升并漲幅較大的股票的研判更為準確。

6、一般情況下,當OBV線出現(xiàn)急速下跌的現(xiàn)象時,表明市場上大量賣盤洶涌而出,股市行情已經(jīng)轉(zhuǎn)為跌勢,行價將進入一段較長時期的下跌過程中,此時,投資者還是應以持幣觀望為主,不要輕易搶反彈。只有當OBV線經(jīng)過急跌后,在低部開始形成鋸齒狀的曲線時,才可以考慮進場介入,作短期反彈行情。

7、OBV線經(jīng)過長期累積后的大波段的高點（即累積高點）,經(jīng)常成為行情再度上升的大阻力區(qū),股價常在這區(qū)域附近遭受強大的上升壓力而反轉(zhuǎn)下跌。而一旦股價突破這長期阻力區(qū)的話,其后續(xù)漲勢將更加強勁有力。

8、OBV線經(jīng)過長期累積后的大波段的低點（即累積低點）,則常會形成行情下跌的大支撐區(qū),股價會在這區(qū)域附近遇到極強的下跌支撐而止跌企穩(wěn)。而一旦股價向下跌破這長期支撐區(qū)的話,其后續(xù)跌勢將更猛。

第三節(jié) OBV指標的特殊分析方法

一、OBV指標的最佳適用范圍

1、OBV指標對于上市在兩年內(nèi)并從上市之日起一路下跌的次新股的研判,有其獨特的優(yōu)勢,這點投資者在以后次新股行情研判中千萬加以注意。

2、OBV指標對于上市在兩年以上并經(jīng)過前期大幅炒作過的股票的研判已經(jīng)沒有什么實質(zhì)的參考意義

345678910 ... 下一頁 >> 二、OBV值（或線）的正負轉(zhuǎn)換

當股市盤局整理時,OBV值（或線）的變動方向是重要的參考指標。

1、當OBV線從負的積累值轉(zhuǎn)為正值時,是OBV研判行情的一個重要利用點。

（1）對于上市兩年內(nèi)并從上市就開始下跌的次新股而言。一上市就下跌的股票,經(jīng)過一段時間的下跌后,其OBV線（或值）就會變成負的,而且下跌時間越長、幅度越大,其負值將越大。然后經(jīng)過一段時間的小幅上升行情后,當負值慢慢變小并向零靠攏時,說明買方力量越來越強,而當OBV線一旦從負的積累值轉(zhuǎn)為正值時,代表買方開始掌握了股市的走勢方向,已經(jīng)取得了決定性的優(yōu)勢,股價有可能從此相成一段長期上升趨勢,是最佳的長線買進信號。

（2）對于上市兩年內(nèi)但股價已經(jīng)經(jīng)過前期大幅炒作又跌回歷史低位（或創(chuàng)歷史新低）時的次新股。如果其OBV線從負的積累值轉(zhuǎn)為正值時,也只能說明多空雙方又暫時取得平衡,股價未來的運行方向還不明朗。投資者可進行短線買入,等待股價的反彈行情,或者持幣觀望,靜待行情的發(fā)展。

（3）對于上市兩年內(nèi)但股價漲幅很小的次新股。如果其OBV線從負的積累轉(zhuǎn)為正值時,說明多空雙方經(jīng)過一段事情的較量,多方漸漸占據(jù)優(yōu)勢,投資者可開始中短線建倉,一旦股價再次放量上升,OBV線也開始從負值以下急速上升,是中線買進信號,投資者可及時買入股票,持股待漲。

（4）對于上市時間超過兩年,而且股價經(jīng)過前期大幅炒作后,經(jīng)過送股除權(quán)后,其股價又回到歷史低位或創(chuàng)新低,但如果從整體來看,股價還是處于其相對的歷史較高位。即使這時OBV線變成負值,然后再由負變正時,這時OBV指標由負變正的研判功能就不再適用,投資者應選擇其他指標對其研判。

（5）對于一上市就上漲而股價沒有大幅下跌的股票和上市時間超過兩年的股票,OBV指標由負變正的研判功能也不適用。

2、當OBV線從正的積累值轉(zhuǎn)為負值時,也是OBV研判行情的一個重要利用點

（4）對于上市時間超過兩年,而且股價并沒有大幅炒作的股票,經(jīng)過送股除權(quán)后,其股價又回到歷史低位或創(chuàng)新低。如果這時OBV線由正變成負值,OBV指標由負變正的研判功能就不再適用,投資者也應選擇其他指標對其研判。

（5）對于一上市就上漲而股價沒有大幅下跌的股票和上市時間超過兩年的股票,OBV指標由負變正的研判功能也不適用。

三、OBV曲線的背離現(xiàn)象和形態(tài)特征

1、OBV線與股價發(fā)生背離現(xiàn)象的情況,也是判斷股市變動是否發(fā)生轉(zhuǎn)折的重要參考依據(jù)。

（1）如果經(jīng)過前期一段較大的上漲行情后,股價繼續(xù)上升,而OBV線卻開始掉頭向下,表明股價高檔買盤乏力,是短線賣出的信號。

（2）如果經(jīng)過前期一段較大的下跌行情后,股價繼續(xù)下跌,而OBV線卻開始掉頭向上,表明股票低價位買盤較積極,買方力量開始加大,是短線買入信號。

2、OBV線與股價形態(tài)中的M頭、W底和三重頂、三重底等形態(tài)的關系

（1）當股價波動形態(tài)有可能形成M頭（或三重頂?shù)软敳啃螒B(tài)）時,OBV線會發(fā)出很強的警示信號。當股價經(jīng)過一段回落調(diào)整再次到達前期頂部附近小幅盤整時,而此時的OBV線也無力上揚,成交量萎縮,此時股價很容易再次下跌形成M頭,此時投資者應倍加警惕。如果OBV線與股價形態(tài)幾乎同時形成三重頂形態(tài),更應短線賣出股票

（2）當股價波動形態(tài)有可能形成W底（或三重底等底部形態(tài)）時,OBV線也會發(fā)出較強的警示信號。當股價形態(tài)即將形成W底時,如果與之相對應的OBV線領先上揚,成交量放大,是一種股價可能短期見底的信號。如果OBV線與股價形態(tài)幾乎同時形成三重底時,股價階段性的底部特征將更明顯。

345678910 ... 下一頁 >> 四、OBV指標的局限性

由于OBV指標根據(jù)計算累積成交量的而成的,因此,對于象周OBV指標和月OBV指標等這些周期比較長的研判指標來說,在實際操作中就失去了研判功能,這點是和其他技術(shù)分析指標是有著本質(zhì)的不同。投資者在實際操作中應注意這點,盡量少用周OBV及月OBV等指標來研判行情,以免研判失誤。

同樣道理,OBV指標沒有原始參數(shù)值,它不能根據(jù)修改參數(shù)值來從更多角度和不同周期去對行情進行多方位進行研判,因此,OBV指標的分析方法比較簡單、研判功能比較單一。

另外,由于OBV指標計算原理過于簡單,并且在OBV值的計算公式中,僅用收盤價的漲跌來做依據(jù),則存在著失真的現(xiàn)象,因此,OBV指標的適用范圍僅限于短期操作,而不能用于中長期投資的研判。

OBV指標的優(yōu)點

OBV指標適用于短期投資的決策,是預測股價短期波動的重要分析方法,它能幫助投資者確定股價突破盤局后的發(fā)展趨勢。

OBV指標一個重要的功能在于可以局部顯示市場內(nèi)主力資金的動向。雖然OBV指標無法提出資金移動的理由,但是,當突然放大或縮小的成交量出現(xiàn)在低價或高價圈時,可以提醒投資者注意成交量的變化,從而提前研判市場內(nèi)的多空傾向。

第四節(jié) OBV指標的實戰(zhàn)技巧

相對于其他指標而言,OBV指標的研判最好是使用于上市兩年并且上市以來一直下跌的新股,OBV指標的實戰(zhàn)技巧主要集中在OBV曲線的形態(tài)及運行方向的方面。下面以分析家軟件上的OBV指標來揭示其買賣和觀望功能。（注：在大部分股市軟件上,OBV指標的參數(shù)是固定的）。

一、買賣功能

1、當OBV曲線在一定的水平位置橫向運行了很長一段時間以后,一旦OBV曲線快速向上運行突破前期平臺,并且股價也帶量向上突破中長期均線時,說明多頭力量開始占據(jù)優(yōu)勢,股價將在大的量能的配合下快速上漲,這是OBV指標的買入信號。

2、當OBV曲線在快速向上揚升到一定高位后,如果OBV曲線又快速下滑,一旦股價也向下突破中長期均線時,說明股價上漲量能短期內(nèi)釋放過快,空頭力量開始占據(jù)優(yōu)勢,股價短期內(nèi)將下跌,這是OBV指標的賣出信號。

二、持股持幣功能

1、當OBV曲線在一定的水平位置橫向運行了很長一段時間以后,一旦OBV曲線快速向上運行,并且股價也依托中短期均線向上揚升時,說明多頭力量占據(jù)明顯優(yōu)勢,股價將繼續(xù)上漲,這是OBV指標的持股待漲信號。

2、當OBV曲線在快速向上揚升到一定高位后,如果OBV曲線又快速下滑并跌破近期的平臺,同時股價也被中短期均線壓制下行時時,說明空頭力量占據(jù)明顯優(yōu)勢,股價短期內(nèi)還將下跌,這是OBV指標的持幣觀望信號

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345678910 ... 下一頁 >> 2．運用原則

ＯＢＶ線的基本理論基于股價變動與成交量值間的相關系數(shù)極高,且成交量值為股價變動的先行指標,短期股價的波動與公司業(yè)績興衰并不完全吻合,而是受人氣的影響,因此從成交量的變化可以預測有股價的波動方向。

（１）當股價上漲而ＯＢＶ線下降時,表示能量不足,股價可能將回跌。

（２）當股價下跌而ＯＢＶ線上升時,表示買氣旺盛,股價可能即將止跌回升。

（３）當股價上漲而ＯＢＶ線同步緩慢上升時,表示股市繼續(xù)看好,仍有榮面。

（４）當ＯＢＶ線暴升,不論股價是否暴漲或回跌,表示能量即將耗盡,股價可能止?jié)q反轉(zhuǎn)。

3．研 判

（１）ＯＢＶ線系依據(jù)成交量的變化統(tǒng)計繪制而成,因此ＯＢＶ線屬于技術(shù)性分析與屬于經(jīng)濟性的基本分析無關。

（２）ＯＢＶ線為股市短期波動的重要判斷方法,但運用ＯＢＶ線應配合股價趨勢予以研判分析。

（３）ＯＢＶ線能幫助確定股市突破盤局后的發(fā)展方向。

（４）ＯＢＶ的走勢,可以局部顯示出市場內(nèi)部主要資金的移動方向,顯示當期不尋常的超額成交量是徘徊于低價位還是在高價位上產(chǎn)生,可使技術(shù)分析者領先一步深入了解市場內(nèi)部原因。

（５）ＯＢＶ線對雙重頂（Ｍ頭）第二個高峰的確定有較為標準的顯示,當股價自雙重頂?shù)谝粋€高峰下跌又再次回升時,如果ＯＢＶ線能隨股價趨勢同步上升,價量配合則可能持續(xù)多頭市場并出現(xiàn)更高峰,但是相反的,股價再次回升時,ＯＢＶ線未能同步配合,卻見下降,則可能即將形成第二個峰頂完成雙重頂?shù)男蛻B(tài),并進一步導致股價上漲反轉(zhuǎn)回跌。

（６）ＯＢＶ線適用范圍比較偏向于短期進出,與基本分析絲毫無關。同時ＯＢＶ也不能有效反效反映當期市場的轉(zhuǎn)手情況。

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