對于廣大投資者來說,深入研究量價關系,不僅能有效地幫助判斷大盤走勢,做好波段行情,更重要的是能幫助尋找到真正的黑馬。這才是最重要的一點,畢竟,投資者是從個股而不是從指數中賺錢獲利的,所以我們將著重介紹一種反映量價關系的組合技術指標——OBV和均量線的使用。

我們首先來看一看近期漲勢很好的長江投資(600119),在今年5月5日至5月11日的5天時間里,其股價從11.7漲到15元,漲幅達28％,如果投資者能抓住這只股票,無疑是抓住了一只黑馬。那么,我們通過量價關系分析是否能找到其中的規律呢?長江投資從今年1月18日的最高價16.1元跌至4月27日最低價11.6元,三個月內跌幅也達28％左右,而在此期間,OBV指標只在430至423之間波動,幾乎保持不變,這一點正是OBV指標所反映的黑馬個股的特點。

OBV能量潮指標又稱成交量凈額,是將成交量值乘以數量比,制成趨勢線,配合股價走勢圖,從價格的變動及 成交量的增減關系,推測市場氣氛,OBV的理論基礎是市場價格的變動必須有成交量配合,價格升降而成交量不相應升降,則市場價格的變動難以為繼。OBV與股價的異常關系將反映股票的走勢變化。

一般來說,只觀察OBV的變化并無意義,必須配合股價圖表的走勢才有實際的效用。市場價格的走勢趨向與成交量的變化有關系,當OBV曲線呈現與價格趨向幾乎平行的移動時,并沒有什么特別的買賣提示意義。如果當OBV曲線與價格趨勢出現“背離”走勢時,則可以判別目前市場將會有重要“變化”。具體的運用規則是：當股價上漲而OBV線下降時,表示能量不足,股價可能將回跌。當股價下跌而OBV線上升時,表示買氣旺盛,股價將止跌回升。當股價上漲而OBV線同步緩慢上升時,表示股市繼續看好。當OBV線暴升,不論股價是否暴漲或回跌,表示能量即將耗盡,股價可能反轉。

值得注意的一點是,當OBV橫向盤走超過三個月時,隨時都會有大行情出現。昆明機床在98年11月至99年2月的表現,就又是一個典型的例子。