股票投資是指購買股票以期得到收益的行為。投資者要進行股票投資必須考慮以下三個要素：收益、風險、時間。

(1)．收益

收益即投資于股票所得的報酬。投資于股票的收益包括兩個部分,一是投資者購買股票變成公司的股東,他以股東的身份,按照持股的多少,能從公司獲得相應的股利(包括現金股利和股票股利)；二是因持有的股票的價格上升所形成的資本增值,也就是投資者利用資本低價進高價格出所賺取的差價利潤。以上投資收益與最初投資額的百分比比率,就是股票投資收益率,它是用以表示股票投資收益狀況的指標。

衡量一項股票投資收益的多少是以由收益率來說明的。由于股票與其他證券的收益不完全一樣,因此其收益率的計算也有較大的差別。計算股票的收益,通常有以下兩種類型：股票收益率,持有期收益率。

反映股票收益率的高低,主要有本期股利收益率、持有期收益率等技術指標,通過這些收益率的計算,就能夠充分地把握股票投資收益的具體情況。

本期股利收益率,這是股份公司以現金派發股利與本期股票的比率,用下列公式表示：

本期股利收益率=年現金股利/本期股價×100%

公式中,本期股價指股票市場上的收盤價格,年現金股利指上一年每一股股票獲得的股利。本期股利收益率表明以現行價格購買股票的預期收益。

持有期收益率是脂股票還沒有到期,但是投資人持有股票的時間有長有短。股票持有期有的可以是一周、一個月、一年或者是更長的時間。用公式表示即：

持有期收益率 = (出售價格-購買價格＋現金股利) /購買價格×100%

(2)．風險

投資者購買股票,總是希望能在未來獲得投資報酬。但是由于股價波動不停,無法事先準確預料,同時股份公司能否獲利并派發股利也是不確定的,因此,投資者會面臨兩種情況：一是可能獲利,二是可能虧本。這就產生了投資風險。

一般來說,投資者的風險大致可分為以下幾種：

<1>利率風險。即由市場利率變動的影響而導致投資者負擔的投資風險。分為兩種情況：一是由于市場利率水平的變動,影響投資股票的收益率降低而產生的風險；二是由于股票收益率相對低于市場利率水平所帶來的損失風險。投資者選擇投資對象,一般以追逐最大利潤為原則。正因為投資股票的收益率高于市場平均的利率水平,所以投資者才會"投注"于股票市場。如果股票市場的收益水平低于市場利率水平,就會給投資者帶來相對損失。

<2>購買力風險。這是由于通貨膨脹的影響而使股票投資者承擔的風險。比如,當投資者的股價、行情看好,取得了收益,而同時正遇上居高不下的通貨膨脹率,由于貨幣貶值,無形中就使投資者損失了獲利中的一部分價值,也就是說,投資者的貨幣收入的實際購買力就可能下降。這就是承擔了購買力風險。由于通貨膨脹的存在,就使得投資者在貨幣收入即使有所增加的情況下,也不一定能夠獲大利。因為他的實際收益率中還要扣除通貨膨脹率所帶來的損失。當然,通貨膨脹的存在,并不意味著投資者不購買股票就能避免損失。若要減少這一損失,投資者只能去選擇收益率高的投資對象才能如愿。

<3>市場風險。指由于股價的漲跌出乎意料, 使投資者決策失誤而產生的風險,即股價的波動趨勢,恰與投資者預料相反所產的風險。出現市場風險的原因,主要是股票交易市場受整個國家經濟周期變化的影響。經濟周期分蕭條、復蘇、高漲、危機幾個階段,在各個不同的階段,股市的變化是非常復雜的。在高漲時期,一般股市活躍,交易頻繁,獲利大增；而在危機階段,股市則呈萎縮乃至暴跌之勢,從而給投資者造成巨大損失。因此,要盡量減小市場風險程度,投資者應當了解經濟周期發展變化的規律,從而把握時機,減少損失,獲取收益。

<4>經營風險。這是指股票發行公司因其內部經營不善、造成虧損,導致股利下降甚至毫無股利可言而給投資者帶來的連帶經營風險。在股票市場上,這一風險也是無法避免的,因為任何股份公司都不會有絕對的永久取勝的把握。所以投資者只能以其敏感的智慧來應付復雜的經濟形勢,從而減少風險。

<5>違約風險。違約風險是指在公司因財務狀況不佳而違約和破產時,投資者的實際收益率偏離預期收益率的可能性。當公司破產時,遭受損失最重的是普通股東,其次是優先股股東,最后才是債權人。

(3)．時間

時間是在投資決策中要考慮的一個關鍵因素,包括兩方面：一是掌握投資時機,即在什么時候買進或賣出；二是選定好投資期限,即短期地買進股票還是長期地持有股票。